FOMCが資産を買い入れること(量的緩和として知られる)により、新しいお金が経済に投入されます。これは、FOMCが存在し...

FOMCが資産を買い入れること(量的緩和として知られる)により、新しいお金が経済に投入されます。これは、FOMCが存在しないお金でこれらの資産を支払うためです。この活動は本質的にインフレになります。

FOMCが資産の購入を緩めたり停止したりする場合(量的引き締めとして知られる)、以前FOMCに売却できた売り手は、今後、実際のお金を持った市場で買い手を見つけて、売却しようとしているものを購入する必要があります。この活動は本質的にデフレになりますが、バランスシートが完全に売却されるまで(または熟成されるまで)の間だけです。

連邦準備制度理事会はバランスシートを拡大・縮小するだけでなく、無制限の購入力を持ち、主に米国国債を購入するため、米国債の取引価格（および利回り）を実質的にコントロールできるという、同様にパワフルなツールがあります。これは強力なもので、リスク資産（米国政府の「完全な信用と信用に裏付けられていないどんな投資」）は、米国国債利回りの関数として価値を有するからです（ビジネスの場合は「リスクフリーレート」とも言います）。

たとえば、あなたが投資家に人々に投資するように要請している何かを保有しており、米国国債利回りが2%のときに8%の収益を生み出すことになっていたとします。しかし、現在は3.5%になっています。あなたの投資家は、アンクル・サムから得られる非常に安全な3.5%よりもあなたの資産を保有するリスクに対してより多くの利益を得ることを期待するようになります。

なぜこれが重要なのか？なぜなら、経済全体のすべての企業でビジネスケースごとに積極的に再評価されるため、それらのビジネスケースを実現するために人を雇うことは以前ほど魅力的ではなくなっているためです。そのため、採用が減少し(または解雇される)、支出が減少し、インフレが下がります。 $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$ $S&P 500 Index (.SPX.US)$ $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ $NYダウ (.DJI.US)$ $アップル (AAPL.US)$ $テスラ (TSLA.US)$