米国銀行は、銀行株の中でも利上げに最も敏感な銀行の1つであり、資産は2兆ドルを超えます。その理由の1つは、1.4兆ドルのウェルスマネジメント顧客の預金のうち、低い利率または無利息の預金口座が40％存在するためです。したがって、利上げに伴い、米国銀行はこれらの預金からより多くの収入を得ることができます。

過去1年間、インフレ率は高止まりし、消費者や投資家に深刻な打撃を与えています。経済学者たちは、8月にはより良いニュースがもたらされることを望んでいますが、そうはなりませんでした。

今週、米国労働統計局（U.S.Bureau of Labor Statistics）は、消費者物価指数（consumer price index）の2018年8月のデータを公表しました。この指数は消費財のコストの変化を測定します。データによると、食品や住居費が上昇し、エネルギー価格の下落を相殺し、物価年率は8.3％に達しました。

投資家たちは現在、米国連邦準備制度理事会に注目しています。連邦準備制度理事会は、その主要なツールである利上げを積極的に使い、インフレと戦っています。6月に利上げ75ベーシスポイントを行ったとき、これは28年ぶりの大幅な利上げでした。7月にも利上げ75ベーシスポイントを実施したため、投資家たちは来週の会議でも同様の増加が見込まれています。利上げにより、融資コストが上昇し、ほとんどの企業に損害を与えますが、銀行株が恩恵を受ける理由は、このためです。

銀行の主要な収益源の1つは、預金金利よりも高いクレジット金利を顧客から徴収することです。手数料から追加収入を得る銀行もあれば、利益豊富な投資銀行部門を抱える銀行もありますが、ほとんどの銀行は金利から収入を得ています。

金利の持続的な上昇から、以下の3つの銀行が大きな利益を得ることができます。

バンク・オブ・アメリカ
バンク・オブ・アメリカ $バンク オブ アメリカ(BAC.US)$は、米国第2位の銀行であり、2兆ドルを超える資産を有する銀行の1つです。主な理由の1つは、1.4兆ドルのウェルスマネジメント顧客の預金のうち、低い利率または無利息の預金口座が40％存在するためです。したがって、利上げに伴い、バンク・オブ・アメリカはこれらの預金からより多くの収入を得ることができます。

今年上半期、バンク・オブ・アメリカは、昨年同期比で18％増の∆NII（正味利息収入）を達成し、240億ドルに達しました。最近提出された規制文書によれば、100ベーシスポイントの金利上昇により、NIIは今後1年間で50億ドル増加する見通しであり、12か月前比でNIIは11％増加する予想が出ています。

バンコープは、従来の銀行とは異なり、フィジカルブランチを持っていません。代わりに、これらの銀行は、オンラインおよび非銀行貸付人に対して、プライベートラベルの銀行サービスを提供します。銀行は、監管遵守やビザのような支払いネットワークへのアクセスなどのバックエンドサービスを処理します。
バンコープ $ザ バンコープ(TBBK.US)$は、従来の銀行とは異なり、フィジカルブランチを持っていません。代わりに、これらの銀行は、オンラインおよび非銀行貸付人に対して、プライベートラベルの銀行サービスを提供します。

銀行は、監管遵守やビザやマスターカードのような支払いネットワークへのアクセスなどのバックエンドサービスを処理します。 $ビザ A(V.US)$マスターカード $マスターカード A(MA.US)$ペイパルホールディングスなど100人以上の顧客に注目し、非銀行の顧客が自らの支払い製品を提供するのを支援するため、Bancorpなどのサービスに転換しています。 $ペイパル ホールディングス(PYPL.US)$銀行の純利息収入は今年上半期あまり変わらず、金利が預金と貸出にどのような影響を与えたかによるものです。銀行のほとんどの預金はプリペイドカードやデビットカード口座預金を通じて行われており、金利が上がると銀行はこれらの預金の金利を迅速に調整します。しかし、ローンは変動金利であり、金利の変化に適応するためにより長い時間が必要です。これらのローンは通常、月次または四半期毎に再評価され、銀行が今年下半期に金利が上昇すると予測しています。

監督機関に提出した文書によると、利率が基準に沿って100ベーシスポイント上昇すると、NIIの成長率は9％、200ベーシスポイント上昇すると、NIIの成長率は約19％になります。

Silvergate Capitalは、2013年以来、暗号資産の顧客に銀行サービスを提供している。同社の最初の製品の1つは「theSilvergate Exchange Network（SEN）」であり、暗号資産の交換（Geminiなど）を効率的にドルに転換するための支払い転送ネットワークである。SENはSilvergateに多額の無利息預金を提供するため、利率が上昇すると銀行が著しく恩恵を受ける興味深い存在である。

この銀行は無利息預金が130億ドル以上あり、総預金基盤の99.5％を占めています。したがって、Silvergateは預金口座の費用を増やすことなく、ローンポートフォリオの金利上昇の利益を得ることができます。

SilvergateのNIIは今年上半期に126％増加し、1.21億ドルに達しました。最近の提出された規制文書では、金利が基準に沿って100ベーシスポイント上昇すると、NIIの成長率は約16％、200ベーシスポイント上昇すると、NIIの成長率は31％になると述べています。
西ルファーゲート・キャピタル $Silvergate Capital(SI.US)$暗号資産の顧客に銀行サービスを提供するSilvergate Capitalは、2013年以来、存在しています。 $コインベース グローバル A(COIN.US)$theSilvergate Exchange Network（SEN）は、暗号資産の交換（Geminiなど）を効率的にドルに転換するための支払い転送ネットワークであり、Silvergateに多額の無利息預金を提供することを可能にした初めての製品の1つです。

この銀行は無利息預金が130億ドル以上あり、総預金基盤の99.5％を占めています。したがって、Silvergateは預金口座の費用を増やすことなく、ローンポートフォリオの金利上昇の利益を得ることができます。

規制当局に提出された書類によると、基準に沿って利率を100ベーシスポイント上げると、NIIは16％ほど増加し、200ベーシスポイント上げると、NIIは31％ほど増加すると予想されています。