$コーン・フェリー (KFY.US)$1999年に上場した米国の会社で、2002年から現在までの株価は10.66ドルから...

$コーン・フェリー (KFY.US)$1999年に上場した米国の会社で、2002年から現在までの株価は10.66ドルから47ドルに上昇し、年化リターンは7.7%と比較的良い。業務の5割は米国では残りの半分が分散しており、国際化の度合いが高い。

5年間の毛利率はほぼ94%前後であり、費用の変化を重点的に観察した。純資産収益率は11.5%から8.5%程度に低下し、2022年までに22%に急騰した。

5年前の4年間の営業収入の変化は大きくなく、2022年には45.3%急騰し、営業利益は2022年に152%急騰し、純利益は186%急騰した。2023 Q 1営業、営業利益、純利益はそれぞれ19.6%、10.2%と2.8%増加し、利益増加率は明らかに鈍化したことも予想外だった。

利益表は近年の利息費用全体の増加傾向を示しており、2021年の利息費用は営業利益の5.4%を占め、負担はそれほど重くない。他の費用項目には再編とM&Aは何年も大きな費用があり、純利益に大きな影響を与えます。

貸借対照率は5年間で47%から55.3%に上昇し、2023 Q 1は51%に低下した。

貸借対照表は最近の応収の増加が速いことを示しているが、割合は合理的だ。

営業権は7.24億に達し、純資産15.71億の46%を占めた。長期借入金は4億で、現在は負担はそれほど重くないが、現金は7億であり、これほど多くの長期ローンを維持するのは合理的ではないようだ。

5年間のキャッシュフロー経営純額は投資純額を大幅に上回り続け、株主の黒字が多かった。融資現金流動量表を見ると、融資純流出は主に配当金の支払いと株の買い戻しによるものであり、しかも買い戻した株がすべてログアウトしたためであり、これは1株当たり純利益に大きなプラスの役割を果たしているはずである。

現在の市収益率7.85，市収益率TTM 7.75，5年平均純利益1.6億で計算すると，市収益率は15.7であり，現在の価格割引は十分ではなく，継続的に観察することができる。