$クォリーズ (QLYS.US)$2012年に12米ドルで米国企業として上場し、現在の価格は111ドルで、過去10年間の...

$クォリーズ (QLYS.US)$2012年に12ドルで上場した米国企業で、現在の価格は111ドルであり、10年間の年間回報率は25%であり、非常に優れています。

過去5年間の粗利率は基本的に78%前後で変動し、資産の純利益率は13.4%から23%に上昇した後、16.9%に下落しました。

過去5年間、売上高は中速で成長し、2020年に営業利益と当期純利益が最高点に達した後、2021年にそれぞれ9.3%と22.5%低下しました。

利益表によれば、2021年の経費が0.47億円大幅に増加し、特にそのうちの管理費用が0.3億円増加したことが示唆されています。

5年来、会社の利子費用項目は純利益状態であり、利息負担はありません。

2022年上半期、売上高は18.8%増加し、営業利益が1.5倍、当期純利益が1.4倍に増加し、2021年同期と比較して、管理費用が大幅に0.27億減少し、上半期の営業利益の4割を占めています。2021年の費用急増が一時的であれば、補填すれば、2021年上半期の営業利益は5395万であり、その場合2022年上半期の営業利益増加率は23.3%となり、以前ほど高くはありません。

逆に、2022年下半期に費用が増加し、全年で2021年の水準に達するかそれを超えると、全年の成長は大幅に低下します。費用の大幅な変動は株式を予測しにくくし、このような株式の割引要求はより大きくなるべきです。

過去5年間の負債比率は36.1%から46.4%に上昇し、2022年第2四半期にさらに49.7%に上昇しました。資産負債表には、会社債務の増加の主要要因の1つが繰延負債であることが示されていますが、この負債は善性の負債であり、心配する必要はありません。

過去5年間、運営純額は投資純額を上回り、ある程度の株主資余を有しています。

現在のperは63で、per ttmは44です。2022年上半期の当期純利益は0.52億で、もし全年利益が1.2億であるなら、対応する5年間の平均成長率は24になり、対応するperは35になります。評価の割引が足りないため、魅力が不足しています。