2022年の収益はバフェット、ハワード・マックス、第3四半期のホールディングス・ダイジェストを上回ります

運用額が35億ドルを超える世界的な投資大手のうち、2つは2022年にプラスのリターンを達成し、ハワード・マークス（ハワード・マークス）が26.71％の利回りで首位に立っています。

13Fの最近の開示により、ハワード・マックスの最新の投資行動も明らかになりました。

オーク・キャピタル・マネジメントはロサンゼルスに本社を置いています。オーク・キャピタル・マネジメントは、310人の顧客を抱え、147,452,182,548ドルの裁量資産（AUM）を管理するヘッジファンドです（ADVフォーム、2022年11月2日）。彼らが最近報告した2022年第3四半期の13F文書には、9,108,674,000ドルのエスクロー13F証券と、持ち株上位10銘柄の52.56％が集中していることが含まれていました。

オークキャピタルの最新の持ち株
オークツリー・キャピタル・マネジメント（オークツリー・キャピタル・マネジメント）の会長であるハワード・マークス（ハワード・マークス）は、常に非効率的な市場を好み、債券、優先株、転換社債に多額の投資を行ってきました。そして、2022年の大きな利益は、主にエネルギー株の獲得によるものです。

2021年の初めから、オークキャピタルは株式ポジションの観点からエネルギー株の配分を大幅に増やしてきました。オークキャピタルがこれらの企業に提出した第13F四半期報告書によると、2022年第3四半期末の時点で、オークキャピタルの総株式保有額は910.9億米ドルで、前四半期の86.08億米ドルから5億米ドル増加しました。

具体的には、オークキャピタルはブラジルのデジタル決済会社を含む5銘柄を参入しました $パグセグロ・デジタル クラスA (PAGS.US)$ ， $シティオ・ロイヤリティーズ (STR.US)$ また、保有銘柄を6株増やしました。その中には、 $ヴァーレ (VALE.US)$ と$フリーポート・リソース株式会社 (FEERF) $。

オークキャピタルは、ブラジルのペトロブラスを含む25株の保有を減らし、ペトロブラスの66株を売却しました $ハーツ・グローバル・ホールディングス (HTZ.US)$ 世界最大のレンタカー会社、不動産投資信託 $CBLアンド・アソシエイツ・プロパティーズ (CBL.US)$ 。

第3四半期に保有されていた上位10銘柄は $トーム (TRMD.US)$ ， $チェサピーク・エナジー (CHK.US)$ ， $ビストラ・エナジー (VST.US)$ ， $GARRETT MOTION INC SERIES A CUMULATIVE CONVERTIBLE PFD STK (GTXAP.US)$ ， $スター･バルク･キャリアーズ (SBLK.US)$ ， $パシフィック・ガス・アンド・エレクトリック (PCG.US)$ ， $ランウェイ・グロース・ファイナンス (RWAY.US)$ 。

ソース:https://whalewisdom.com

（注：客観的なデータや情報は、投資アドバイスを意味するものではありません）

最大の場所は $トーム (TRMD.US)$ 精製石油製品の世界最大の運送会社の1つです。ハワード・マークス（ハワード・マークス）は、2019年からこの株で休眠状態にあり、現在まで辛抱強く保有しています。現在、その利益は3倍以上になっています。それから、米国の石油・ガス生産国があります。 $チェサピーク・エナジー (CHK.US)$ 第2位の株主。徳州電力エネルギー会社もあります $ビストラ・エナジー (VST.US)$ 3番目に大きい株式を保有。

ハワード・マックスはなぜ有名ですか？
ハワード・マックスはウォール街で有名な投資の第一人者です。前世紀の90年代以来、ウォーレン・バフェットは時折出る投資メモを熱心に読んできました。

ウォートンスクールを卒業後、ハワード・マークスは1968年にシティバンクに入社し、投資の勉強を始めました。。彼はシーゲル教授に師事し、「ビューティフル50」投資法に従いました。つまり、米国で最も優れており、最も急成長している50社にどんな犠牲を払っても投資することを意味します。

1970年から1972年にかけて、多くの美しい50銘柄の株価収益率は80倍を超えました。その後、1973年から1974年にかけて、米国50社の株価は急速に急落しました。その後数年間で、最低評価額は一桁に下がり、株価は60％下落して80％になりました。

ニフティ-50は、キャリアを始めたばかりのハワード・マックスに、鮮明な投資の教訓を与え、深く考えさせました。「投資とは、買うものではなく、支払うものです。投資とは、良いものを買うことではなく、適切な価格で購入することです。」ハワードは大胆な指摘をしました。投資市場で本当に金持ちになりたいのなら、市場の動向を追うことはできません。初心者が盲目的に「追随する」のは間違いです。「逆電子投資」を主張するだけで市場に勝つことはできますか？

ハワードの最新の洞察：じっとしているのが正しい戦略です
$NASDAQ（.IXIC）$指数は、昨年11月に16212.23ポイントに達した後に下落し始め、2022年10月12日に10888.83ポイントという新安値を記録した後に反発しました。市場の動向は？私が最も懸念しているのは、現在の米国株式市場の状況です。

マックスは最近、英国の投資機関SJPのファンドマネージャーであるサラと話をして、米国株の所在について話し合いました。ハワードは、米国の株式市場は現在サイクルの真っ只中にあり、証券価格は妥当であり、変動しないことが正しい戦略であることを明らかにしました。ハワードはそれを率直に言いました：

「2021年上半期、テクノロジー株、グリーンエネルギー株、暗号通貨などの多くの資産が市場から過度に投機されました。人々はそれらの資産を気に入っていましたが、今では何も好きではないようです。現在、過剰な投機は見られず、市場は妥当な範囲内です。市場はもはや楽観的ではありませんが、悲観的な見方の時期はまだ来ていません。」
ハワードは、53年のキャリアの中で、市場が「欲望の瞬間」に入ったのは5回だけで、通常は貪欲なトレンドの真っ只中ではなく、真ん中にいると指摘しました。米国は17回の景気後退を経験しました。そのうち2回は世界大恐慌で、いくつかの小さな戦争があり、地政学的紛争もいくつかありました。

過去102年間、S&P 500の平均年利回りは 10% を超えています。したがって、「不確実な」環境に直面すると、浮き沈みが時々起こります。経済は常に上昇傾向にあり、企業は常に利益を上げ、市場は常に上昇します。長期投資に固執すれば、これらの上昇トレンドの恩恵を受けるでしょう。

売買しようとしないで、頻繁に目標を調整してください。そうすることはあなたのポートフォリオを複雑にするだけです。今後6か月と12か月の出来事は、おそらく今後10〜30年には影響しないでしょう。また、今後12か月以内に景気後退が起こるかどうかを心配するのではなく、仕事と家族に集中することをお勧めします。