約10兆円の時価総額の損失の後、アマゾンは反発を開始する予定です。
2008年の56%の下落は、その後12ヶ月の270%の上昇の基礎を築きました。過去のパフォーマンスが未来のパフォーマンスを保証するわけではないとしても、アマゾンはクラウドコンピューティングと電子商取引の領域での主導地位を考えると、株価が大幅に反発する可能性は無視できません。
今年7月、「バロンズ」はコールすることを書いた。この会社のクラウドビジネスAWSは長期的な価値を持っています。しかし、投資家はアマゾンのコアな電子商取引事業とAWSの今後の成長に対して懸念を抱いており、この会社の株価は25%下落しました。 $アマゾン ドット コム(AMZN.US$これらの懸念は理解できますが、アマゾンは依然として長期投資に値する株式です。AWSの売上成長は予想よりも速いペースで鈍化しています。アナリストたちは、今年の第4四半期のこのビジネスの売上成長率は25%と予想しており、前年同期の40%を下回る見込みです。しかし、Piper Sandlerのアナリスト、トーマス・チャンピオンは最近のリサーチレポートの中で、「AWSのクラウドコンピューティング市場でのシェアは50％を超え、2023年には1000億ドルを超える収益大台を突破する可能性がある」と書いています。これはSalesforce（CRM）の3倍以上で、Salesforceの成長ペースはAWSの半分に過ぎません。この場合、Salesforceを基準にすると、アマゾンのクラウドビジネスの価値は、アマゾンの現在の約9400億ドルの時価総額の半分以上を占め、このビジネスの価値は今後も継続的に増加するでしょう。
また、アマゾンのコア事業である電子商取引は市場シェアを継続して奪っています。しかし、インフレ、高金利、潜在的な景気後退などのマクロ要因の影響を受けて、消費者は支出を減らしました。第1四半期、アマゾンのオンラインストアの収益は3%減少し、第2四半期には4%減少し、第3四半期には7%の成長を示しました。ウォールストリートのアナリストたちは、ホリデーシーズンのこのビジネスの収益について、去年と同じ水準になると予想しており、これは少なくとも小幅な成長が予想されるホリデーショッピングシーズン全体の売上高を考えると心配な予想のようです。
今年7月、「バロンズ」はコールすることを書いた。この会社のクラウドビジネスAWSは長期的な価値を持っています。しかし、投資家はアマゾンのコアな電子商取引事業とAWSの今後の成長に対して懸念を抱いており、この会社の株価は25%下落しました。 $アマゾン ドット コム(AMZN.US$これらの懸念は理解できますが、アマゾンは依然として長期投資に値する株式です。AWSの売上成長は予想よりも速いペースで鈍化しています。アナリストたちは、今年の第4四半期のこのビジネスの売上成長率は25%と予想しており、前年同期の40%を下回る見込みです。しかし、Piper Sandlerのアナリスト、トーマス・チャンピオンは最近のリサーチレポートの中で、「AWSのクラウドコンピューティング市場でのシェアは50％を超え、2023年には1000億ドルを超える収益大台を突破する可能性がある」と書いています。これはSalesforce（CRM）の3倍以上で、Salesforceの成長ペースはAWSの半分に過ぎません。この場合、Salesforceを基準にすると、アマゾンのクラウドビジネスの価値は、アマゾンの現在の約9400億ドルの時価総額の半分以上を占め、このビジネスの価値は今後も継続的に増加するでしょう。
また、アマゾンのコア事業である電子商取引は市場シェアを継続して奪っています。しかし、インフレ、高金利、潜在的な景気後退などのマクロ要因の影響を受けて、消費者は支出を減らしました。第1四半期、アマゾンのオンラインストアの収益は3%減少し、第2四半期には4%減少し、第3四半期には7%の成長を示しました。ウォールストリートのアナリストたちは、ホリデーシーズンのこのビジネスの収益について、去年と同じ水準になると予想しており、これは少なくとも小幅な成長が予想されるホリデーショッピングシーズン全体の売上高を考えると心配な予想のようです。
しかし、オンラインストアはアマゾンの電子商取引成長ストーリーの一部に過ぎません。同社は巨大な倉庫や配送インフラを所有しており、第三者売り手サービス事業に動力を提供しています。さらに、拡大を続ける広告部門もあり、アマゾンの売り手が顧客の商品に注目を集めるのを手助けしています。第三者事業の売上は2023年までに1250億ドルに達し、広告事業の収益は440億ドルを超え、広告事業の規模を上回ります。
また、予想を上回るAWSの売上成長の鈍化に対する懸念は、完全に正当化されるものではありません。AWSのクラウドコンピューティング市場でのシェアは、50%を超えています。AWSは、Salesforce（CRM）の3倍以上の規模です。Salesforceの成長ペースはAWSの半分に過ぎません。Salesforceを基準にすると、アマゾンのクラウドビジネスの価値は、アマゾンの現在の約9400億ドルの時価総額の半分以上を占めます。
さらに、亚马逊の核心业务——电子商务在继续抢占市场份额，但在通胀加剧、高利率和潜在衰退等宏观因素的影响下，消费者减少了支出。
第一季度亚马逊のオンラインストア部門の売上高は3％減少し、第二四半期には4％減少し、第三四半期には7％成長しました。ウォールストリートのアナリストは、ホリデーシーズンにおけるこの部門の収益を昨年と同水準に保つことを予想していますが、小幅な成長が予想されるホリデーショッピングシーズン全体の売上高を考えると、これは懸念される予想となっています。
しかし、オンラインストアはアマゾンの電子商取引成長ストーリーの一部に過ぎません。同社は巨大な倉庫や配送インフラを所有しており、第三者売り手サービス事業に動力を提供しています。さらに、拡大を続ける広告部門もあり、アマゾンの売り手が顧客の商品に注目を集めるのを手助けしています。第三者事業の売上は2023年までに1,250億ドルに達し、広告事業の売上は440億ドルを超え、広告事業の規模を上回ります。 $メタ プラットフォームズ A(META.US$亚马逊の肩にのし掛かる重圧
2008年の56%の下落は、その後12ヶ月の270%の上昇の基礎を築きました。過去のパフォーマンスが未来のパフォーマンスを保証するわけではないとしても、アマゾンはクラウドコンピューティングと電子商取引の領域での主導地位を考えると、株価が大幅に反発する可能性は無視できません。
この会社のクラウドビジネスAWSは長期的な価値を持っています。しかし、投資家はアマゾンのコアな電子商取引事業とAWSの今後の成長に対して懸念を抱いており、この会社の株価は25%下落しました。
ノートンは、研究レポート発表時にアマゾンを1銘柄だけ推薦し、同社の電子商取引事業が過小評価されていると考えています。
ノートンは、アマゾンが徐々に状況を改善し、コスト構造に再び注目していると考えています。彼は、2020年から2022年まで、同社が物流と輸送基盤に810億ドルを投資したと推定しており、アマゾンはこれらの投資によって報酬を得ることができると見ています。
ノートンは、コストの制御と同時に、アマゾンの物流事業が改善すると指摘しています。彼は、同社が2025年までに物流と輸送に支出する予算が今年の250億ドルから100億ドルに減少すると予想しています。
ノートンは、ウォールストリートがアマゾンの資本支出を過大評価し、フリーキャッシュフローを過小評価していると考えています。彼は、経営レバレッジ率の低下と追加の支出コントロールが2023年の税引き前利益をウォールストリートの予想よりも18％上回り、2024年の一般的な予想よりも9％高くなる可能性があると称しています。
ノートンは、アマゾンの来年のepsは1.93ドルであり，ウォールストリートの1.68ドルに比べてずっと高いと予測しています。彼は、2022年の税引き前利益率が4.8％，2024年には6.7％に達すると予想しています。市場予想の2.5％を上回ります。
ノートンは、「期待を上回る利益と低下する資本密度が強気の評価につながる」と述べ、「過去3年間、アマゾンの評価は圧迫され、税引き前利益の予想が低下し、資本密度が予想よりも高くなっています。しかし、これはすぐに改善すると考えています。」
2021年11月のピークから、アマゾンの株価は約50％下落し、この過程で約1兆ドルの時価総額を失いました。しかし、Piper Sandlerのアナリスト、チャンピオンが指摘するように、2008年に56％の下落がその後12か月間で270％の上昇基盤を築いたように、過去のパフォーマンスは未来のパフォーマンスを保証するものではありませんが、アマゾンのクラウドコンピューティングと電子商取引分野での主導的な地位を考慮すると、株価が急反発する可能性は無視できません。
また、予想を上回るAWSの売上成長の鈍化に対する懸念は、完全に正当化されるものではありません。AWSのクラウドコンピューティング市場でのシェアは、50%を超えています。AWSは、Salesforce（CRM）の3倍以上の規模です。Salesforceの成長ペースはAWSの半分に過ぎません。Salesforceを基準にすると、アマゾンのクラウドビジネスの価値は、アマゾンの現在の約9400億ドルの時価総額の半分以上を占めます。
さらに、亚马逊の核心业务——电子商务在继续抢占市场份额，但在通胀加剧、高利率和潜在衰退等宏观因素的影响下，消费者减少了支出。
第一季度亚马逊のオンラインストア部門の売上高は3％減少し、第二四半期には4％減少し、第三四半期には7％成長しました。ウォールストリートのアナリストは、ホリデーシーズンにおけるこの部門の収益を昨年と同水準に保つことを予想していますが、小幅な成長が予想されるホリデーショッピングシーズン全体の売上高を考えると、これは懸念される予想となっています。
しかし、オンラインストアはアマゾンの電子商取引成長ストーリーの一部に過ぎません。同社は巨大な倉庫や配送インフラを所有しており、第三者売り手サービス事業に動力を提供しています。さらに、拡大を続ける広告部門もあり、アマゾンの売り手が顧客の商品に注目を集めるのを手助けしています。第三者事業の売上は2023年までに1,250億ドルに達し、広告事業の売上は440億ドルを超え、広告事業の規模を上回ります。 $メタ プラットフォームズ A(META.US$亚马逊の肩にのし掛かる重圧
2008年の56%の下落は、その後12ヶ月の270%の上昇の基礎を築きました。過去のパフォーマンスが未来のパフォーマンスを保証するわけではないとしても、アマゾンはクラウドコンピューティングと電子商取引の領域での主導地位を考えると、株価が大幅に反発する可能性は無視できません。
この会社のクラウドビジネスAWSは長期的な価値を持っています。しかし、投資家はアマゾンのコアな電子商取引事業とAWSの今後の成長に対して懸念を抱いており、この会社の株価は25%下落しました。
ノートンは、研究レポート発表時にアマゾンを1銘柄だけ推薦し、同社の電子商取引事業が過小評価されていると考えています。
ノートンは、アマゾンが徐々に状況を改善し、コスト構造に再び注目していると考えています。彼は、2020年から2022年まで、同社が物流と輸送基盤に810億ドルを投資したと推定しており、アマゾンはこれらの投資によって報酬を得ることができると見ています。
ノートンは、コストの制御と同時に、アマゾンの物流事業が改善すると指摘しています。彼は、同社が2025年までに物流と輸送に支出する予算が今年の250億ドルから100億ドルに減少すると予想しています。
ノートンは、ウォールストリートがアマゾンの資本支出を過大評価し、フリーキャッシュフローを過小評価していると考えています。彼は、経営レバレッジ率の低下と追加の支出コントロールが2023年の税引き前利益をウォールストリートの予想よりも18％上回り、2024年の一般的な予想よりも9％高くなる可能性があると称しています。
ノートンは、アマゾンの来年のepsは1.93ドルであり，ウォールストリートの1.68ドルに比べてずっと高いと予測しています。彼は、2022年の税引き前利益率が4.8％，2024年には6.7％に達すると予想しています。市場予想の2.5％を上回ります。
ノートンは、「期待を上回る利益と低下する資本密度が強気の評価につながる」と述べ、「過去3年間、アマゾンの評価は圧迫され、税引き前利益の予想が低下し、資本密度が予想よりも高くなっています。しかし、これはすぐに改善すると考えています。」
2021年11月のピークから、アマゾンの株価は約50％下落し、この過程で約1兆ドルの時価総額を失いました。しかし、Piper Sandlerのアナリスト、チャンピオンが指摘するように、2008年に56％の下落がその後12か月間で270％の上昇基盤を築いたように、過去のパフォーマンスは未来のパフォーマンスを保証するものではありませんが、アマゾンのクラウドコンピューティングと電子商取引分野での主導的な地位を考慮すると、株価が急反発する可能性は無視できません。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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