初心者はどのようにオプション取引を開始するか

大部分の人々はオプションについて何らかの知識を持っているか、または聞いたことがあるか、取引に参加したことがあるか、あるいはその避けられない存在とみなしているかもしれません。本日は、オプション取引を始める方法について話してみましょう。この記事は第1回です。

この記事は個人の投資思考記録であり、投資のアドバイスを構成せず、状況や立場が異なるため、参考のみとしてください。

オプションの取引について、実際には比較的相反する2つの状況が存在しています。好きな人は、毎日無制限のオプション取引を行いたがりますが、嫌いな人は、リスクが高すぎるので、参加することができず、見向きもしません。状況によっては、一部の人々がオプション取引に参加し、自身の取引を補完します。個人的な視点からは、このようなモードが最善だと考えられます。

まず、オプション取引の目的を設定することが重要です。これは、今後の取引に極大な影響を与えるでしょう。たとえば、どのような種類のオプションを選択するか、取引頻度などが目的に関係しています。そのため、取引を開始する前に目標を明確に定めることが重要です。これにより、今後の取引により冷静に対処できるようになります。オプション取引の機会は非常に多く、明確な目標がない場合は混乱した取引状態に陥りやすく、今日は張三が大儲けしたと羨ましがり、明日は李四が大儲けしたと羨ましがったりします。オプション取引の機会は非常に多いので、何でも羨ましいとなると、最終的には自分自身を不安定にし、目標の利益を得ることがより困難になります。

次に、オプションはデリバティブ商品であり、主次を分けることが重要です。株価の動向がオプションに与える影響は非常に大きいです。多くの人が、オプションのレバレッジが高いために、オプションに対して憧れを抱いています。しかし、オプション取引の前提条件は、少なくとも個別株式の動向を判断できることです。たとえば、株式投資は売らなければいつかは回復することができますが、オプションに参加する場合は期限切れになった後に損失を被る可能性があるため、慎重に判断する必要があります。オプションは株式に附随するものであり、時間的属性が付加されます。したがって、取引する度に、行使価格に上昇する可能性があるかどうかだけでなく、満期までに実現することができるかどうかも考慮する必要があります。

もちろん、オプションは随時買いと売りができます。オプションの日中投機を行う場合、満期日までの影響を過度に気にする必要はありません(もし金曜日に満期日がある場合は、当日満期のオプションに注意してください)。特に、単に変動幅で利益を上げたい場合は、最も近い満期日のオプションを選択することで、より高いレバレッジを得ることができますが、変動幅も大きくなります。また、このタイプのオプションの取引量は非常に大きく、価格差も小さくなる傾向があります。

最後に、米国株式オプションの流動性は、レバレッジに関連するオプションよりもはるかに優れています。オプションの流動性はオプション取引の根本であり、流動性が悪い場合、約定価格の差が非常に大きくなるため、取引２回分の利益が損なわれるかもしれません。したがって、流動性の高いオプションを選ぶことが非常に重要です。また、満期日が近づくにつれて、流動性が高くなる傾向があります。

最後に、例を挙げて、オプションとETFの特徴を説明します。

たとえば、ハンセン指数の取引に参加したい場合、オプションとETFの２つのタイプを選択できます。ハンセン指数のETFを購入することができ、たとえば、南方2倍空看ハンセン指数(07500.HK)を購入することで、ハンセン指数を２倍売空にすることができます。南方2倍観望ハンセン指数(07200.HK)を購入することで、２倍の売り気配にできます。これら２つの特徴は、それぞれ杠杆を付随させ、期限がなく、一定の形で変動性を高めることができます。常に保有し続ける限り、満期になることはありませんので、血返りを心配する必要はありません。また、杠杆を一定程度利用することで、変動率を拡大し、より多くの変動幅を獲得することができます。欠点があるとすれば、杠杆が十分に高くないことです。

その一方で、ハンセン指数のオプションの価格は非常に高く、１取引あたりに必要な資金も非常に多くなります。小さな資金であるため、資金要件は非常に高くなります。また、香港の株式市場の波動が大きいため、口座の波動も大きくなります。また、ハンセン指数のオプションの流動性はまた、標準的ですので、差がかなり大きくなる傾向があります。もちろん、方向性を正確に読むことができれば、オプション取引の利益率はインデックス型であり、杠杆ETCまたはETCの収益は線形です。しかし、線形収益の代償ははるかに低く、指数収益のコストは完全に削除されます。

$CSOP Hang Seng Index Daily (2x) Leveraged Product (07200.HK)$  $H-Source Holdings Ltd (HSI.CA)$  $テスラ (TSLA.US)$  $テンセント (00700.HK)$もしここまでオプションの変動を受け入れることができない場合でも、この投稿を読み切ってから、一つの製品の欠点が彼にとって利点に変わることもあるということを覚えておいてください。 $CSOP Hang Seng Index Daily (-2x) Inverse Product (07500.HK)$