未来数年の投資ロジックは変化する可能性があります
日本はついに耐えることができなくなり、緩和的な通貨政策を維持し続けることが困難になっています。中国は緩和される必要がありますが、人民元は自由な通貨ではありません。現在、すべての先進国は収束し、インフレを抑制するために努力しています。
私は個人的に、グローバルなインフレーションは、2つの要因によって主に引き起こされると考えています。両方の要因は消去するのが難しく、将来数年間に緩和的な貨幣政策に戻ることが難しいためです。
1. 反グローバリゼーション。グローバル市場の推進により、物質生産は自動的に労働力豊富でコストの安い地域に移転します。例えば、中国や東南アジアなどです。また、リソース商品の価格もグローバル化された市場により自動的に最適化されます。反グローバリゼーションのプロセスでは、これらの2つの側面を最適化することはできません。例えば、40年前と今日のインフレ、両方とも自由な原油取引ができないためです。また、中米関係の変化により、一部の生産能力が中国から流出し、より高コストの代替オプションを探す必要があります。アメリカでは1ドルで製造されるものを、中国ではわずか数ペニーで製造できる場合がありますが、東南アジアでは低コストを実現できるかもしれませんが、中国の生産能力と産業チェーンの完全性を代替することはできないかもしれません。反グローバリゼーションは、不可逆的なインフレを引き起こすことに必然的につながります。
2. 人口。コロナウイルス発生以来、アメリカの雇用人口が急激に減少しました。鮑威尔の直接引用の参照権を持っています。 中国の経済開放も同様の問題を引き起こす可能性があります。 労働力が減少すると、労働市場は不足する可能性があり、賃金や物価の上昇は制御が難しいです。
インフレーションを無視することがない限り、数年後も高い金利環境にあります。です ので、投資ロジックは変化しました。財務成長を目的とする企業は注意してください。リフィナンスの継続的な企業は可能であれば避けてください。非常にリスクが高いです。高い金利の環境にいるため、投機ではなく投資をしましょう。
投資に関して、私は個人的に、株式市場のリターンは必ずしも債券よりも高くなるとは限らず、リスクは債券よりもはるかに高くなります。 私は続けて投資し続けます $iシェアーズ 米国国債 20年超 ETF(TLT.US$、たとえ90ドルまで下がっても、より低いほど、機会が増えます。より低い、配当利回りが高くなります。
私が最もお勧めしないのは $ARK Innovation ETF(ARKK.US$です。現実を見て、破産したアクティブにされたファンドはまだ少ないです。短期的な投機で反発を行うことができますが、arkkを投資として見るべきではありません。
指数に関しては、ダウが前の狂った成長から正常に戻った後、S＆Pとダウは将来数年間にナスダックを上回る可能性が高いです。 投機は関係ありません。私はより低いリスクの場所に多くの投資を行います。
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コメント
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只若初见 : 政府機関は米国の債務をショートさせています
高贵的阿德莱德 スレ主 只若初见 : tltは短期的には弱気ですが、以前の安値を下回ることはないかもしれません。また、ある程度のマイナス面からの保護も行いました。落下した後は、オーバーフォールとリバウンドも起こります。長期的には安定した収益を見てください。
Up 10 Down 20 : 米国の債務の確実性は株式市場よりも高いというのが一般的な合意です。JPがそれを一生懸命やり遂げる可能性があると思いますか？景気後退時に構造的な労働力不足が雇用率を支え、それによってFRBは引き続き金利引き上げの期待を維持し、債券価格を押し下げる勇気を与えるのでしょうか？
高贵的阿德莱德 スレ主 Up 10 Down 20 : JPは長期的には対応できない可能性が高く、米帝国は常に高い金利を維持することはできないでしょう。イノベーションは将来の開発の方向性です。あなたが言ったように金利を引き上げ続けることも可能ですが、それが起こると、株式市場はおそらく死んでしまうでしょう