新しい経済サイクルには、新しい投資戦略が必要です。

ブラックロックによると、彼らの投資戦略の主要なファクターは、市場価格に計上された経済的ダメージの量です。そのため、2023年の最初の投資テーマはダメージ価格設定です。彼らは、現在の株式評価が潜在的なダメージを十分に反映していないと考え、ダメージが価格に反映されたとき、または市場リスクの見方が変わったときに、株式についてより積極的になると考えている。しかし、ブラックロックは、株式や債券などの市場に長期間続く強気相場が切り開かれることはないと予想しています。

新しい経済サイクルで成功するためには、投資家は投資戦略を更新する必要があります。これには、リスク許容度と市場が経済ダメージをどのように計算しているかの見積もりを注意深く考慮して、ポートフォリオをより頻繁に変更することが含まれます。さらに、ブロードなエクスポージャーではなく、特定のセクター、地域、サブアセットクラスに焦点を当てた投資の詳細な粒度の高いアプローチを採用することが必要です。

ブラックロックは、短期的には、国債や米国の機関支援型住宅ローン証券(MBS)が良い投資機会を提供すると考えています。彼らはインフレが市場価格が示唆するよりも長く続くことを予想しているため、インフレ連動債券を多く保有しています。長期的には、政府長期債券が引き続き課題に直面している限り、ブラックロックは持続的にアンダーウエートの状態になります。株式市場に関しては、潜在的な景気後退が企業利益の見通しや評価に完全に反映されておらず、中央銀行が最終的に利下げをすることによってサポート的になるという市場の予想に同意していません。

総じてアンダーウエートのまま詳細を追加するために、ブラックロックは、少子高齢化による医療セクターの構造変化によるセクターに重点を置いています。また、エネルギーセクターやバンキングセクターの景気循環的機会も好んでいます。エネルギーセクターでの収益は、限られたエネルギー供給による歴史的に高いレベルから低下しているにも関わらず安定しています。銀行利益には高い金利が好都合です。

投資ファンドの2023年の見通しを読むと、時には混乱し、矛盾することもありますが、市場が以前と同じではないことは確かです。新しい経済サイクルが興隆し、ヨーロッパや米国の高齢化人口が十分な労働力不足により、インフレが高まっています。この変化する景観を航海するためには、新しい投資戦略が必要です。 $テスラ (TSLA.US)$