2023年の株式市場で投資家が注目する点
アメリカの株式投資家は2022年からページをめくることを待ち望んでいます。この年には、40年ぶりに最も高いインフレを抑えるために、景気を損なう連邦準備制度の利上げが主導的な要因でした。
楽観論者は、中央銀行が利下げに転換することに賭けている一方、中国が完全にCovidの孤立から抜け出し、ヨーロッパの紛争が収束することで、その他は市場を混乱させるリスクを見つけています。
前述のリスクによって、投資家にとって行く手がかりが少ない不透明性のある市場が待ち受けている可能性があります。その中で、以下は後に災いをもたらしかねない4つのシナリオです。
インフレ定着の懸念
「債券市場では、インフレが12か月以内にきれいに区域に戻ることになると予想されています。」とMatthew McLennan氏、First Eagle Investment Managementのグローバルバリューチームの共同責任者は述べています。
しかし、それは大きな間違いかもしれません。彼は、賃金の上昇やエネルギー価格の上昇などのサプライサイドの圧力が消費者物価の上昇を引き続き後押しする真のリスクがあると考えています。
これにより、市場が年の中頃に期待している連邦準備制度や欧州中央銀行の利下げへの転換が排除されます。
景気後退
新しい年の始まりにとって、株式市場にとって最も重要な問題は、多くの投資家が信じるように、景気が後退するかどうかです。
景気後退が来年始まる場合、株式は再び下落する可能性があります。歴史的には、景気後退が始まる前に、熊市は決して最低値に達しませんでした。
世界大戦後の景気後退中、株は平均して29％下落しており、Truist Advisory Servicesによると、景気後退の間にそのような動きをしています。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ 二次世界大戦以来の景気後退時には、平均して29％下落していることがTruist Advisory Servicesによって示されています。
企業の利益
さらなる株安に影響を与える可能性があると、企業の収益予想が潜在的な停滞に十分に反映されていないことを懸念している投資家もいます。
2023年にはS＆P 500の収益が4.4％増加すると、Refinitiv IBESによると、コンセンサスアナリストの見積もりは予想されています。しかし、景気後退期間中には年平均24％のペースで収益が減少すると、ネッド・デイビス・リサーチによります。
強いドル
今年、ドルが他の通貨に対して上昇したことが、多くのアメリカ企業の利益を損ない、多国籍企業が自国の通貨に収益を戻すのをより高価にしています。
北米企業は2022年第2四半期には342.5億ドルのヘッジに直面し、前四半期と比較して134％増加しました。また、Karibaの通貨インパクトレポートによると、2021年第3四半期以来、3,583％増加しました。2021年第3四半期から、カリバの通貨影響レポートによると、3,583%の増加を記録しています。
グリーンバックの反転は、一部は、投資家が連邦準備制度が他のグローバル中央銀行に比べてどの程度鷹派的であるかの認識に依存するということです。
これらのイベントに対してあなたのポートフォリオは準備できていますか？![]()
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出典：Bloomberg、Ned Davis Research、Truist Advisory Services
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70784737 : 不況が続いており、大手企業は反発を装おうとしています。//あなたのお金を確保するために、彼らの好転の嘘にとらわれないでください。
GangIsKong : FRBがプリンターをBURRRRRTTTにするのをやめたら。... インフレはそれほど悪くないでしょう。でもねえ、私たちが持っていないものを使い続けるのはDumboCratsのやり方です。
Money365D : 売り側だけに賭けてください。
stockhustler : もう6ヶ月不況に陥っています。バブルがはじけてすみません