ファイザー（PFE）業績見通しを巡るマーケットの見方
同社2022年12月期3Q（7－9月）決算は、売上高が前年同期比6％減の226.4億ドル、 調整後希薄化後EPSが同40％増の1.78ドルとなり、市場予想（1.39ドル）を大きく上回った。売上面では、新型コロナワクチンの売上高は同66%減の44億ドル。先進国向けコロナ関連製品の配送先送りが響いたほか、為替逆風（約10億ドル）などが減収要因。一方、昨年末に承認された新型コロナワクチンの経口治療薬「 Paxlovid 」は75億ドルだった。コロナ関連製品を除いた売上高は同2%増にとどまった。損益面では、売上高に対する売上原価の比率は26.7％ と、前年同期に比べ 14.5 ％ポイントも低下。「 Paxlovid 」の大幅売上増と「 COMIRNATY 」 の売上減など、売上構成に有利な変化があったことによるものだった。研究開発費は微増にとどまったが、「 Paxlovid 」及び「 COMIRNATY 」の費用増加に加えて、米国医療保険改革費用の引当金の増加、税金繰り延べ還付がなくなったなどを受けて、純利益は同6％増にとどまった。
22年12月期通期の売上高ガイダンスは995億～1020億ドル。レンジの下限を従来の980億ドルから上方修正。EPS予想も6.40～6.50ドルと、従来の6.30～6. 45ドルから上方修正した。コロナ関連ではオミクロン対応型ワクチンの承認を受けて、ワクチンの売上高は約340億ドルと従来予想を20億ドル引き上げた。「 Paxlovid 」 の売上高は220億ドルと従来予想を据え置いた。
世界的なコロナ感染がほぼ一巡したなか、22年８月、処方薬の価格抑制策を盛り込んだ「インフレ抑制法」が成立。主力のがん治療薬「イブランス」の薬価削減のほか、「イブランス」 特許が２５年以降失われる見通し。 同社は投資家向け説明会で、２５年から３０年にかけ、特許切れにより年間１７０億ドルの売り上げを失うと予想していると表明。同社は、開発中のｍＲＮＡワクチンによる売り上げ予想の内訳は明らかにしなかったが、２３年発売予定のＲＳウイルスワクチン候補の売り上げは２７年にピークを迎え、２０億ドル以上に達する可能性があると説明した。
22年12月期通期の売上高ガイダンスは995億～1020億ドル。レンジの下限を従来の980億ドルから上方修正。EPS予想も6.40～6.50ドルと、従来の6.30～6. 45ドルから上方修正した。コロナ関連ではオミクロン対応型ワクチンの承認を受けて、ワクチンの売上高は約340億ドルと従来予想を20億ドル引き上げた。「 Paxlovid 」 の売上高は220億ドルと従来予想を据え置いた。
世界的なコロナ感染がほぼ一巡したなか、22年８月、処方薬の価格抑制策を盛り込んだ「インフレ抑制法」が成立。主力のがん治療薬「イブランス」の薬価削減のほか、「イブランス」 特許が２５年以降失われる見通し。 同社は投資家向け説明会で、２５年から３０年にかけ、特許切れにより年間１７０億ドルの売り上げを失うと予想していると表明。同社は、開発中のｍＲＮＡワクチンによる売り上げ予想の内訳は明らかにしなかったが、２３年発売予定のＲＳウイルスワクチン候補の売り上げは２７年にピークを迎え、２０億ドル以上に達する可能性があると説明した。
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