AVCTの価値はいくらですか？そして、最近提案されたストーキングホースの資産契約は何を意味していますか？

皆さん、最近の多くの記入やニュースに非常に混乱していると思います。だから、セクションごとに説明します。（免責事項：常に自分自身のDDを行うことをお忘れなく）

（A）AVCTの価値はいくらですか？

一般的な企業買収価格に関する詳細な説明については、以下を参照してください -
企業統合・買収（その買収にあまりにも多くのお金を払っていますか？）)

企業買収中、企業の価値はいくつかの段階で評価されます：
1. 内在価値
2. 市場価値
3. 購入価格（ターゲット株主に価値を提供）
4. シナジー価値（買収者株主に価値を提供）

（a）内在価値

内在価値に関しては、誰もが知っているように、これは任意の買収に完全に独立して期待される将来のキャッシュフローの現在価値に基づくものです。これには、有形資産、無形資産、および将来の成長が含まれます。

i. 有形資産（物理的資産）

以下には、AVCTおよびその子会社の資産および負債が含まれます。

- アメリカンバーチャルクラウドテクノロジーズ社（書類番号107）

物理資産 - $71,111,964.14
負債 - $13,915,102.17


詳細なドキュメント：書類番号107：

物理資産 - $17,648,647.47
負債 - $53,111,324.74


詳細なドキュメント：書類番号108：

物理資産 - $970,160.00
負債 - $112,052.00

詳細なドキュメント：書類番号109：

合計有形資産：

物理資産 - 負債
ただし、負債と債務には違いがあることに注意してください。負債はすべての財務的義務を包括していますが、債務は未払いのローンに関わる義務だけであり、つまり債務は負債の一部であり、すべての負債が債務であるわけではありません。上記の記入からの参照によると、負債にはまだ満了日がなく、買収者がそれらのサービスをもう一度支払うことなしに利用できる予払いサービスが含まれています。それぞれについて説明するつもりはありませんが、長いリストですので、好奇心がある場合は確認してみてください。つまり、AVCTが合計で持っている有形資産は22,592,292.70ドルよりも明らかに高いということです。

（ii）無形資産：（知的財産など）

商標権、特許権、著作権などの商権を含んでいます。現時点では、これらのデータにはアクセスできません。

（iii）成長予測

AVCTは、クラウド業界が急速に成長する中で、2番目に大きなクラウド企業です。

「本質的な価値に加えて、市場は、会社に対するオファーが行われる可能性（または現在テーブルにあるものよりも高いオファーがされる可能性）を反映するプレミアムを加えることがあります。市場価値は、一般的に「現在の時価総額」と呼ばれ、株価を反映しています。これは、市場参加者が会社の評価を行うことを反映しています。」

現在の時価総額=24M

（c）買収価格（目標投資家の評価）

「ウォール街はこれを「予想される買収価値」と呼んでいます。これは、入札者がターゲット株主に受け入れられるために支払わなければならない価格です。」

現在、多くの企業がIBM、MicrosoftなどのAVCTクラウドサーバーにデータを持っており、別の企業に買収された場合、サービスが終了する可能性があります。さらに、データ漏洩の可能性もあります。また、2022年12月には、防衛省を強化するために多くの企業に9億ドルの契約が与えられました。2番目に大きなクラウド企業の技術を活用することで、クラウドコンピューティングを強化することができます。

「企業が統合されたときに生じる改善から生じるキャッシュフローの現在価値。これらは、買収が行われなかった場合、市場がすでにそれぞれの企業が行うと予想している改善を超えた改善です。なぜなら、それらはすでにそれぞれの企業の本質的価値に統合されているからです。」

通常、次のように計算されます。
- コスト削減
- 収益増大
- プロセスの改善
- 財務工学
- 税制上の利益


したがって、それらをすべて合算すると、競争が高まるにつれて買収価格は増加します。

（B）最近提案されたストーキングホース資産合意とは何ですか？

最近のニュースで、多くの人々がSkyvera LlcとAVCTの「3百万ドルストーキングホース購入契約書」と呼ばれるものに出くわしたことでしょう。要するに、これは提案されたストーキングホースの購入価格、あるいは「初期ストーキングホース入札」と呼ばれるものです。ただし、知っておく必要があることがいくつかあります。まず第一に、これは提案された購入価格であり、異議申し立て可能な価格です。ある人々は最低ストーキングホースの入札価格と考えるかもしれませんが、提案された価格が正式に裁判所で承認されるまで、それは提案されたストーキングホースの入札としてのみ存在します。入札の締め切りは2023年3月3日で、基準入札は2023年3月6日に行われます。締め切り前に、企業は10％の入金で初期入札を行うことができます。ライブオークションは2023年3月7日で、企業は買収価格で公式に競い合うことになります。

提案されたストーキングホース資産価格がなぜこんなに低いのか疑問に思う人もいます。基本的には2つのポイントがあります（Stocktwitsの人々が言及しているように）。

1つ目は、ストーキングホースに3％の解除料が支払われる必要があるため、初期ストーキングホースの入札価格が低ければ低いほど良いということです。
2つ目は、最終入札価格がストーキングホースの入札価格よりも高い場合、ストーキングホースは、床価格設定において時間と労力を提供した代償として一定の買収価格を受け取ることになります。