専門家会議議事録 | 通信事業者会議議事録

1。コンピューティングパワー実現のビジネスモデルは水と電気に似ています。オペレーターは、電源接続とエッジクラウドを同時に計算するための資金を集めます。5G構築のピーク期は昨年終了し、コンピューティングパワーネットワークは設備投資全体の約20％を占めるため、コンピューティングパワーネットワークは事業者にとって軽い資産です。

2。ChatGPTの開発により、今後数年間で計算能力の需要が10倍になり、通信事業者は中国最大の計算能力の供給者になるでしょう。

3。光学モジュール、IDC、スイッチがメリットになります。その中で、中地InNoLightと天府コミュニケーションは北米の大企業のサプライヤーです。業界が発展すれば、中国と米国の需要拡大から同時に恩恵を受けるでしょう。

1。計算能力

計算能力の需要は、訓練と推理という2つの部分から成り立っています。あるモデルが0枚のNvidia A100カードでトレーニングされていると仮定すると、240日間動作するには800枚のNvidia A100カードが必要です。A100サーバーの月額家賃は50,000ドルで、このモデルのトレーニングにかかる家賃は3,000万です。最も計算能力を消費するリンクは操作です。Nvidia A100サーバーは現在、毎秒20〜30文字を効率的な速度で処理できます。毎日1億件の訪問があり、1人あたりの会話が10件あると仮定すると、返信数が150語だとすると、1台のサーバーで処理するのに166万時間かかるため、この訪問量を処理するには少なくとも69,400台のサーバーが必要で、家賃は年間400億円にする必要があります。フォースは13億5000万台をサポートしています。最新のデータによると、21年間の世界のスーパーコンピューティング能力は14億ユニットでした。21年間のデータによると、国内のスーパーコンピューティングの計算例は3億台にすぎないのに対し、世界中で1日あたり1億件の訪問しかサポートできません。

2。3大事業者の現在の収入と事業状況

現在のモバイルおよび通信クラウドコンピューティングの収益は1,000億で、IDCの収益は400〜500億ドルです。したがって、企業はインターネット企業よりも事業者のクラウドから購入するほうが多いです。3つの大手事業者はすべて、コンピューティングパワーネットワーク戦略を提案しています。オペレーターのコンピューティングベースはますます信頼性が高まっています。チャイナモバイルを例にとると、情報インフラと情報サービスの先駆者と定義されています。テレコムは、クラウドコンピューティング産業チェーンのチェーンの長さとして定義されています。Tianyi Cloudはクラウドコンピューティング業界のベンチマークになっています。混合改革の後、チャイナユニコムは合弁会社のCDNとビッグデータ会社を設立し、生態学的側面で協力しました。ネットワークセキュリティのチェーンの長さとして定義されます。現在の政府業務クラウドは、主にチャイナユニコムが提供しています。

3。通信事業者の将来の計算空間

ChatGPTの開発により、今後数年間で計算能力の需要が10倍になり、通信事業者は中国最大の計算能力の供給者になるでしょう。チャイナモバイルは、2025年までに中国のコンピューティング能力の 7% を占めることを提案しています。事業者は、この目標を確実に実現するために大規模なデータとキャッシュフローを持っています。現在、オペレーターサーバーの集中調達の数は、インターネット企業の数を上回っています。インターネット企業は、その後の計算能力のための施設基盤も提供しています。

1。コンピューティングパワー実現のビジネスモデルとリターンの期待。

水や電気に似ています。オペレーターは、電源接続とエッジクラウドを同時に計算するための資金を集めます。次に、通信事業者のコンピューティングパワーネットワークへの支出は大幅に増加し、5Gネットワークへの支出は減少し始めます。課金モデルは、どれだけの計算能力が充電されるかという点でSaaSモデルと似ています。

2。計算能力への投資が配当方針に影響するかどうか。

心配しないでください。モバイルとテレコムの配当水準は70％に達しており、キャッシュフローは非常に良好です。5G構築のピーク期は昨年終了し、コンピューティングパワーネットワークは設備投資全体の約20％を占めるため、コンピューティングパワーネットワークは事業者にとって軽い資産です。その中で、ユニコムの配当率は40％以上で、チャイナモバイルやチャイナテレコムの配当率ほど高くはありません。なぜなら、同社はコンピューティングパワーネットワークへの投資収益率が高くなると考えているからです。

3。3つの事業者の長所と短所、そして総合的に比較するとどちらが優れているか。

全体的に強気です。三大事業者は再評価されます。チャイナモバイルは、モバイルユーザーの規模、高いキャッシュフロー、配当率、ROEという点で有利です。中国電信のクラウドコンピューティング産業チェーンの長さで、クラウドコンピューティングの割合が最も高く、コンピューティングパワーネットワークの割合が最も高いです。China Unicomは、産業用インターネットを含む産業用インターネットで最も高い割合を占めています。2025年までに、チャイナユニコムは産業用インターネットの 50% を占め、チャイナユニコムの利益成長率が最も速くなります。

4。1つの利益と5つの金利の評価は、主にグループ会社または上場会社で行われます。ROEの改善は主にどこですか？

ROEの評価によると、投資は減少し始め、一人当たりの利益はどんどん良くなっています。過去10年間に構築されたインフラは、将来的には投資回収期間に入ります。1つの金利と5つの金利のほうが、事業者のキャッシュフローをよりよく評価できます。

5。計算能力の向上を背景とした光モジュールの投資機会。

光学モジュール、IDC、スイッチがメリットになります。その中でも、光モジュールと計算能力の関係は直線的です。その中でも、中地インノーライトと天府コミュニケーションズは、北米の大企業へのサプライヤーです。業界が発展すれば、中国と米国の需要から同時に恩恵を受けるでしょう。フォローアップでは、会社の注文状況を追跡する必要があります。