Nvidia: ゲーム復活と巨大AI風

エヌビディア（ナスダック： $エヌビディア(NVDA.US)$NVIDIA (NASDAQ: )は、ゲーミングPCおよびデータセンターで使用される高性能グラフィック処理ユニットまたはGPUの世界的リーダーです。第4四半期の売上高および収益成長予測の両方を上回りました。これは、ゲーム市場の回復の兆候と強力な自動車売上高の成長によるものでした。

エヌビディアは、上述のクラウドの成長に恩恵を受けることになります。その理由は、同社のA100 GPUが多くのデータセンターの基礎となっているためです。しかし、より重要なことは、最新のH100 GPUが非常に強力であることです。この製品は、前任者であるA100よりも最大9倍高速なパフォーマンスを提供し、特に"inferencing"においては、大型言語トランスフォーマー・モデルの場合、AIのワークロードに対して最大30倍のパフォーマンスを提供します（Nvidiaのデータによる）。これは大きな取引となります。なぜなら、ChatGPTのようなバイラルなAIプラットフォームが"Transformer Models"を使用しているためです。実際に、「GPT」はChatGPTで「Generative Pre Trained Transformer Model」を意味しています。良いニュースは、NvidiaがAIのフィーバー・トレインに乗っただけではないということです。同社は、長年にわたってこの分野の革新の最前線に立ってきました。NvidiaのGPUは、世界最大のスーパーコンピューターによって使用されています。マイクロソフト（MSFT）は11月に、世界中で「最も強力な」AIスーパーコンピューターの建設計画を発表しました。これにより、Nvidia A100とH100のシリーズをつなぎ合わせた設備が実質的に構築されることになります。マイクロソフトは最近、ChatGPTの創設者であるOpen AIに100億ドルを投資しました。したがって、同社はAI分野でのリーダーであり、さらに何十億ドルもの流入が予想されます。Nvidiaは、他の主要テクノロジー企業とも協力しており、2022年1月にはメタ・プラットフォームが6,000以上のNvidia A100 GPUを備えた"巨大"なAIスーパーコンピューターを構築することが発表されました。私の目には、Metaが最新のH100製品の恩恵を受けるために注文をアップグレードする可能性があるため、これもさらに向上する可能性があります。

Nvidiaはまた、ビジネスが顧客の機械学習およびAIソリューションを開発できるAIプラットフォームを提供しています。これには、データの準備からモデルのトレーニングとデプロイメントまで、すべてが含まれています。したがって、Nvidiaはハードウェアだけでなく、AI業界を可能にするソフトウェアも提供しており、長期的には利益率と拡張性にとって良いでしょう。最近、同社はOracle（ORCL）とのパートナーシップを発表し、将来的には非常に収益性が高くなると私は考えています。

前述のように、Nvidiaは高性能グラフィックカードまたはGPU（グラフィック処理ユニット）のリーダーであり、アドインボードタイプの市場シェアは約80％です。2023会計年度第4四半期には、同社は18.3億ドルのゲーム売上高を報告し、前四半期比で16％増加しましたが、前年同期比では46％減少しました。Nvidiaには完全な回復までの道のりがありますが、最近の四半期単位の増加は、可能な回復の大きな兆候です（以下のチャートに詳細を示しました）。最近、同社はRTX 4090および4080のシリーズの新しいグラフィックカードを発売し、高価格帯にもかかわらず、多くの店舗ですぐに完売しました。つまり、ゲームコミュニティでの需要が非常に高いことが明らかです。

ナビディアは、最近、ゲーミング・ラップトップの範囲を発表して、同社にとって別の収益源を提供しています。さらに、同社は、世界中で2500万以上のメンバーが参加するGeForce NOWクラウド・ゲーミングサービスを運営しています。2023年2月、Nvidiaは、HaloやMinecraftなどの人気のあるXboxゲームをNvidia GeForceに出品するために、マイクロソフトと10年間の契約を発表しました。これにより、消費者の関心を大幅に高めることができると考えられます。同製品は、マイクロソフトがActivision Blizzardの物議をかもす買収をようやく規制当局に承認される場合、さらに強化される可能性があります。