TSLA$特SUSH( TSLA.US) $はあとどれくらい下がるのでしょうか？150ドルですか？100ドル？

2022年12月に、テスラは $テスラ (TSLA.US)$ 4週間で190から110に下がりました、その間に市場はパニックに陥りました。悪いニュースが次々と出てきたようでした。イーロンのツイッターの二日酔い、中国の生産停止、取締役会の自社株買いへの不本意、いわゆるテスラの強気筋は、イーロンがツイッターに時間をかけすぎていることを激しく非難し、テスラの投資家をそこに留めておきました、そしてリストは延々と続いています。3か月後、「投資家」は投資家の日に再び大騒ぎになりました。文字通りナッシングバーガーでした。では、過去3か月で何が変わりましたか？答えは価格だけです。

ウォーレン・バフェットには、みんなが恐れるとき、私は貪欲で、みんなが貪欲なとき、私は恐れるという有名な言葉があります。テスラの感情は彼の言葉の完璧な例でした。12月に株価が激しく下落したとき、多くの人がテスラを1株あたり80ドルと60ドルにすることを求めていました。もちろん、多くの人が下落を買うことを恐れていました。ある時点で、テスラの2025年のEV/EBITDAは10倍で取引されていましたが、人々はまだそれを高価だと思っていることを思い出しました。例を挙げると、コカコーラ $コカ コーラ (KO.US)$ 、バフェットの昔からのお気に入りは、今でも2025年のEV/EBITDAの17倍で取引されています。そして、テスラの成長がコカ・コーラに遅れをとると言ったら、考え直してください！

テスラは、個人投資家が機関投資家よりも株をよく知っているという話として知られています。しかし、昨年12月に私が見たのは、長期の機関保有者と一部の小売業者双方の降伏でした。ベイリー・ギフォード、ジェニソン・アソシエイト、T・ロウ・プライス・グループなどの資産運用会社が提出した13Fによると、すべてテスラの保有量を削減しました。

基本的に、テスラは依然として既存のギガファクトリーの生産能力とグローバルフットプリントであるニューメキシコ工場を拡大することで運営を続けています。マクロは12月に逆風となり、2023年まで、そしておそらく2024年まで逆風であり続けるでしょう。テスラは他のOEMと同様に需要圧力に直面するでしょう。しかし、テスラの業界をリードするマージンには、値下げの余地がたくさんあります。投資家の日のイーロンによると、適度な値下げは消費者に歓迎されたそうです。しかし、マクロの影響による需要の悪化により、2023年にはさらに値下げが行われると予想しています。

技術的な観点から見ると、以下に示すように、テスラは最初のサポートを50％ファブリトレースメントで160ドル、次のレベルのサポートを145ドルで見つけることができます。これも1月からのギャップを埋めるでしょう。RSIは45前後なので、強気でも弱気でもありません。

長い目で見れば、テスラは間違いなくこの分野のリーダーであり、その過程でさらに多くの衝突が起こるでしょう。短期から中期的に見ると、テスラはマクロの逆風に直面しており、すぐに消滅する可能性は低いです。ファンダメンタルズに焦点を当て、短期的なボラティリティ/センチメントを使ってエクスポージャーを増やしたり減らしたりすることは、テスラにとって非常にうまくいくかもしれません。

開示：この記事の執筆時点では、著者はテスラの株を所有しています。これは財務上のアドバイスではありません。