ムーディーズは、「急速に悪化する事業環境」を理由に、米国の銀行システムの見通しをマイナスに引き下げました

ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、すでに活況を呈しているセクターに大きな打撃を与え、銀行システム全体に対する見方を安定からマイナスへと引き下げました。
三大格付けサービスの一部である同社は月曜日、銀行の主要な破綻を踏まえて、規制当局が日曜日、危機の影響を受けた預金者やその他の機関に対する劇的な救済計画を立てるようになったことを踏まえて行動を起こしていると発表しました。
ムーディーズは報告書の中で、「シリコンバレー銀行（SVB）、シルバーゲート銀行、シグネチャー・バンク（SNY）での預金取引による事業環境の急激な悪化と、SVBとSNYの破綻を反映して、米国の銀行システムの見通しは安定していたものからマイナスに変わりました」と述べています。
この動きは、ムーディーズが7つの機関を格下げするか、格下げを検討するかのどちらかであると警告した月曜日の終わりに続きました。
この動きは、信用格付けに影響を与え、ひいてはセクターの借入コストに影響を与える可能性があるため、重要です。
格付け機関は、セクター全体の格下げにおいて、影響を受けた銀行を強化するために取られた特別な措置に注目しました。しかし、未実現損失を抱える他の機関や無保険の預金者は依然として危険にさらされる可能性があると書かれています。
連邦準備制度理事会は、流動性の問題に見舞われた金融機関が現金にアクセスできるようにするためのファシリティを確立しました。財務省は250億ドルの資金でこのプログラムを支持し、SvBとSignatureに25万ドル以上ある預金者は資金に完全にアクセスできることを誓いました。
しかしムーディーズは、懸念は残っていると言いました。
「未実現有価証券損失が大きい銀行や、非小売業者で無保険の米国預金者がいる銀行は、資金調達、流動性、収益、資本に悪影響を及ぼす、預金者競争や最終的な逃亡の影響を依然として受けやすい」と報告書は述べている。
格下げにもかかわらず、銀行株は力強く上昇しました。SPDR銀行の上場投資信託は、午前中の取引で 6.5% 近く上昇しました。主要株式インデックスも上昇し、ダウ工業株30種平均は450ポイント近く、つまり 1.4% 上昇しました。
ムーディーズは月曜日、シグネチャー・バンク格下げを行い、すべての格付けを削除すると発表しました。これにより、以下の機関が格下げの可能性について審査されました。 $ファースト・リパブリック・バンク (FRC.US)$ 、イントラスト・ファイナンシャル、 $ユーエムビー・フィナンシャル (UMBF.US)$ 、 $ザイオンズ・バンコープ (ZION.US)$ 、 $ウェスタン・アライアンス・バンコープ (WAL.US)$ とコメリカ $コメリカ (CMA.US)$ 。
同社は、長期にわたる低金利と、コビッドパンデミックに関連した財政・金融刺激策が相まって、銀行業務が複雑になっていると指摘しました。
たとえば、SvBは、保有している長期国債から約160億ドルの未実現損失を被りました。利回りが上昇するにつれて、それはそれらの債券の元本価値を低下させ、銀行に流動性の問題を引き起こしました。銀行は、従来の機関では資金調達できなかった優秀なハイテク投資家に長年愛されてきました。SVBは債務を履行するためにそれらの債券を赤字で売却しなければなりませんでした。
連邦準備制度理事会が物価を40年以上ぶりの最高水準に引き上げたインフレの急上昇と戦ったため、金利は上昇しました。ムーディーズは、FRBが引き続き利上げを行うと予想していると言いました。
ムーディーズは、「継続的な金融政策の引き締めにより、圧力は持続し、さらに悪化すると予想しています。インフレ率がFRBの目標範囲内に戻るまで、金利はより長く高いままになる可能性があります」とムーディーズは述べました。「米国の銀行も、何年にもわたって資金調達コストが低い状態が続いた後、預金コストの急激な上昇に直面しています。これにより、特に固定金利資産の割合が高い銀行の収益が減少します。」
同社は、今年後半に米国経済が不況に陥り、業界にさらなる圧力がかかると予想していると述べました。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ $NYダウ (.DJI.US)$ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$ $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$