Adobe Inc.（ADBE）Q1 2023決算説明会の議事録|専門家会議の記録

1. デジタルは私たちが世界とつながり、関わる方法を変えています。Adobe製品がグローバルデジタル経済を牽引する重要な役割を果たしていることを示す私たちの業績は、すべての人々がどこでも想像し、創造し、すべてのデジタル体験を実現するのを可能にしています。

2. アドビのイノベーションエンジンはクリエイティビティの未来を再構築するために全力で動いています。昨年10月、私たちはMAXでアドビの生成AI技術の一部をプレビューしました。私たちは私たちの独自のデータセットでアドビのモデルをトレーニングし、APIを作成し、新しいサービスを想像し、これらのすべての能力を私たちの既存のアプリケーションにクリエイティブコパイロットとして統合するために一生懸命働いています。

3. すべてのビジネスはデジタルビジネスである必要があります。デジタルコンテンツはグローバル経済を支えています。これは小規模な組織や個人にも当てはまります。

ジョナサン・ヴァース - IR副社長

シャンタヌ・ナラマ - 会長兼CEO

デイビッド・ワドワニ - デジタルメディア社長

アニル・チャクラバルティ - デジタル体験社長

ブラッド・ゼルニック - ドイツ銀行

マイケル・ターリン - ウェルズファーゴ証券

ジェイ・ヴリースハウワー - グリフィン証券

こんにちは、2023年Q1アドビの収益会議の通話にようこそ。今日の会議は録音されています。この時点で、投資家関係のVPであるジョナサン・ヴァスさんに会議を引き渡すことをご希望します。よろしくお願いします。

こんにちは、皆さん、ご一緒いただきありがとうございます。今回のコールには、アドビの会長兼CEOであるシャンタヌ・ナラヤン、デジタルメディアの社長であるデイビッド・ワドワーニ、デジタルエクスペリエンスの社長であるアニル・チャクラバルティ、そしてエグゼクティブ・バイス・プレジデントかつCFOであるダン・ダーンが参加しています。この通話、録音されています。アドビの第1四半期の財務成果について話し合います。私たちは、アドビの投資家関係ウェブサイトにあるプレスリリース、我々が作成した発言稿と財務成果のPDFを見つけることができます。

このコールで議論される情報は、今日の3月15日現在のものであり、リスク、不確実性、および仮定を伴う前向きの声明を含んでいます。実際の結果は、これらの声明に示されているものと実質的に異なる場合があります。これらのリスクについての議論については、今日のプレスリリースおよびAdobeのSECファイリングで議論されている要因をご確認ください。このコールでは、GAAPおよび非GAAPの財務指標について議論します。報告された結果には、GAAP成長率および通貨換算率も含まれています。このプレゼンテーションでは、Adobeの幹部は、それ以外の場合を除いて、通貨換算率の成長率に言及するでしょう。調整は、弊社の決算説明会で利用可能であり、Adobeの投資家向けウェブサイトでも利用可能です。

アドビ・サミットは、3月21日の火曜日にラスベガスのVenetianコンベンション＆エキスポセンターで始まります。1日目の基調講演に続いて、11:30 a.m.（太平洋時間）に出席する財務アナリストと投資家との質疑応答セッションを開催します。イベントの音声はライブで放送され、アドビのIRウェブサイトでリプレイが利用可能になります。サミットとアジェンダの詳細については、summit.adobe.comでご確認いただけます。

では、シャンタヌさんにお渡しします。

ありがとうございます、ジョナサン。おはようございます、ご参加いただきありがとうございます。Adobeは強力なQ1を達成し、クリエイティブクラウド、ドキュメントクラウド、エクスペリエンスクラウドの各ビジネスにおいて、前年比13%の成長を記録し、収益も過去最高の46.6億ドルを達成しました。四半期のGAAPの1株当たり利益は2.71ドルであり、非GAAPの1株当たり利益は3.80ドルでした。

デジタル技術は、私たちが世界中の人々とつながり、関わり、そして生活を創造する方法を再形成しています。弊社の業績は、世界中のすべての人々が自分の想像をかなえ、創造し、どんなデジタル体験でも生み出すことができるように、創造性を解放する戦略を業績に反映しています。私たちは、すべての人々に創造性を解放し、文書の生産性を加速し、デジタルビジネスを強化するために取り組んでおり、革新的な製品のロードマップを実践し、個人から中小企業、大企業まで、成長する顧客層と関係を築いています。

報道による最近のニュースを考慮し、私たちの準備中のFigmaの買収プロセスの進捗とタイミングについてのアップデートを提供したいと思います。私たちは、製品デザインを前進させ、Web上での協調的な創造性を加速し、クリエイティビティと生産性の未来を再定義する機会に興奮しています。可能性の組み合わせは、顧客、業界アナリスト、およびパートナーから好評を博しています。さらに、私たちは規制プロセスを進めながら、統合の準備を進めています。最初の探索フェーズの米国司法省第2要求を完了し、次のステップに備えています。それが承認またはチャレンジである場合、現在のプロセスのタイミングに基づいて、取引は2023年末までに完了する見込みです。弊社のQ1の成功から明らかなように、私たちは、この組み合わせに依存せずに、我々の膨大な機会に対して無情に焦点を合わせ続けていることは言うまでもありません。

David、あなたにお渡しします。

シャンタヌさん、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。私たちは視覚的なデジタル第一の世界に生きており、コンテンツの作成と消費が爆発しており、消費者、学生、そしてビジネスが目立ち、オンラインプロフィールを高めるコンテンツを作成する必要があります。その結果、ますます多くの人々がクリエイティブクラウドに向かうようになりました。これは、画像、デザイン、ビデオ、イラスト、アニメーションの制作において創造性において一流の目的地であり、また3Dや拡張現実などの新しいメディアタイプでもあります。私たちはPhotoshop、Lightroom、Illustrator、Premiere Pro、Acrobatなどの主力アプリケーションに強い需要を引き続き見ており、Adobe Expressでもうれしい成果を出しています。

Creative Cloudにとって、第1四半期は強力な四半期でした。ネット新規クリエイティブARRは30700万ドル、売上高は27.6億ドルを達成し、前年比13%の成長を遂げました。第1四半期のハイライトには、トップオブファネルトラフィックの大幅な成長、これによる市場や顧客セグメント全体でのクリエイティブクラウドの需要増加があります。個人からSMB、大企業まで、すべてのマーケットと顧客セグメントにおいて、フォトショップやライトルームなどの製品によるイメージングでの需要とモバイルの採用が増えています。ライトルームモバイルは、Samsung Galaxy S-23シリーズにおけるハイエンドの写真編集体験のデフォルトのフォトエディターになりました。また、Premier Pro、After Effects、Frame.ioなどのビデオ編集とコラボレーションのリーダーであるPremier Pro、After Effects、Frame.ioの勢いも続いており、サンダンス映画祭の2/3以上の映画やオスカー受賞作品「Everything Everywhere All At Once」と「Navalny」も当社のビデオ製品で編集されました。

Amazon、Burberry、Louis VuittonなどのブランドによるSubstance 3Dの急速な採用により、Substance 3Dチームは3Dの機能に対して技術的なオスカーを受賞し、Spider-Man、Star Wars、Blade Runner 2049などの人気映画を可能にしています。高品質の画像ベクトル、ビデオ、3Dコンテンツへの需要により、Adobe Stockビジネスの加速化が進んでいます。学生、小規模ビジネス、クリエイティブプロフェッショナルなど、さまざまなセグメントでの月間アクティブユーザーの年間成長率の上昇により、Adobe Expressの勢いが増しています。速度と簡単さを求めるユーザーや、既存のCreative Cloudサブスクリプションを利用しているユーザーの採用を積極的に促進しており、改善されたパフォーマンス、コラボレーション機能、ビデオとミックスメディアのための新しい制作機能を備えた劇的なアップグレードの近日リリースを心待ちにしています。

新しい製品のエキサイティングな導入、Charactor AnimatorとAdobe Podcastのベータ版を含む。 Adobe Podcastは、成長するポッドキャスト産業に最適なWebベースのAIパワードオーディオレコーディングと編集アプリです。 すべての録音、特にあなたの携帯電話で行われた録音でさえ、混雑した場所でも、スタジオで録音されたように聞こえるようになります。クォーツ期の主要なカスタマーウィンは、Accenture、BBC、Disney、IBM、Infosys、Nintendoです。

私たちのイノベーションエンジンは、創造性の将来を再構築するために、全てのシリンダーで応用され続けています。昨年10月に、私たちはAdobeの自動生成AIテクノロジーのプレビューをMAXで行いました。私たちは、独自のデータセットでAdobeモデルを訓練し、APIを作成し、新しいサービスを構想し、これらの能力を私たちの既存のアプリケーションに統合して、クリエイティブの共同パイロットとして活用しています。これらの革新は、アドビのAI倫理原則である責任、説明責任、透明性との一致を持って開発され、展開されています。アドビサミットとの連動並んで、来週にはいくつかのエキサイティングな発表が予定されていますので、ご期待ください。

デジタルドキュメントは、自宅や職場での生産性を向上させています。ユーザーは納税申告書を提出したり、販売契約書を提出したり、マーケティングキャンペーンのフィードバックを要求したり、オンラインの銀行取引を完了したりする際に、デジタルドキュメントが活躍しています。Adobe Document Cloudは、デジタルドキュメントのリーダーであり、デスクトップ、ウェブ、モバイルを横断して文書の表示、編集、共有、スキャン、署名を再定義しています。第1四半期には、Document Cloudは63400万ドルの記録的な売上を達成し、前年比16％の成長と10,300万ドルの強力な新規ARRを記録しました。また、継続的な通貨ベースので22％の年間成長率が見込まれています。

第1四半期のハイライトには、Acrobat Chrome拡張機能で開かれたドキュメント数の増加や、Acrobat ReaderがMicrosoft EdgeのデフォルトのPDFビューアになる新しい統合など、PDFへの需要の持続的な伸びが含まれています。また、PDF関連の動詞の検索ボリュームやWebオファリングへの最適化されたフャネルによる、Acrobat webの月間活動ユーザー数の急増、コラボレーションにおけるShare for Review、電子署名におけるAdobe Signなどの統合機能への需要の広がり、APIトランザクションの増加なども続いています。強力な需要は、個人から中小企業、大企業まで、あらゆる市場と顧客セグメントにわたってグローバルに広がっており、バンクオブモントリオール、HP、JPMorgan Chase、オランダ国防省、Samsung、Verizonなどの重要な顧客の獲得も含まれています。強力なQ1の実績、製品への需要、革新的なロードマップを考慮して、FY '23デジタルメディアの新規ARRターゲットを引き上げることに満足しています。

ここで、アニルにお渡しします。

デビッド、ありがとうございます。皆さん、こんにちは。2022年の休日シーズン中、eコマースはAdobe Digital Economy Indexによると、1日3億ドル以上の支出が38日続いて、過去最高の2110億ドルを達成しました。B20億とB2Cを中心に、顧客の期待を予測し満たすことができる統合された顧客体験管理プラットフォームが必要です。今日、デジタルは特に、企業が全体のファネルを通じて魅力的かつ効率的な顧客体験を提供することで収益性の高い成長を達成するのに重要です。そして、Adobeは体験主導の成長を支援するために独自のポジションを持ち合わせています。

今日、デジタルは、企業がエンゲージングで効率的なカスタマーエクスペリエンスを提供することによって、収益成長を牽引するために不可欠です。 Adobe Experience Cloudは、ホルダーズのクロスチャネルの営業、データインサイトとアクティベーション、カスタマージャーニー、コンテンツおよびコマースまで幅広い製品とサービスを提供することで、ビジネスを支援しています。リアルタイムCDPを中心とした私たちの技術があることで、私たちは顧客のプロファイルを利用し、オンラインおよびオフラインのチャネルにデータを適用し、規模でパーソナライズされた経験を提供することができるようになりました。

第1四半期において、私たちはExperience Cloudビジネスで強力な成長を続け、売上高は11.8億ドルに達しました。定期収入は10.4億ドルで、いずれも前年比14%の成長です。Petcoは、参加型体験を創出し提供するためにAdobeの包括的な製品セットを活用しているB2C企業の素晴らしい例です。Petcoは、Creative Cloudを使用してコンテンツを作成し、リアルタイムCDPやAdobe Journey Optimizerを含むExperience Cloudを活用して獣医ケア、手入れ、トレーニング、保険など、ペットケアエコシステム全体にわたる個別化された体験を構築しています。B20億の側では、Qualcommは体験クラウドを利用して個別化された体験を提供し、マーケティングパフォーマンスを向上させるほか、Creative CloudやDocument Cloudを使用してビジネスライン全体でコンテンツのスピードを加速しています。

第1四半期の追加のハイライトには、高い継続率とサービスへの強い需要が挙げられ、お客様が長期的な価値実現に焦点を当てていることが示されています。Adobe Experience PlatformとリアルタイムCDP、Adobe Journey Optimizer、Customer Journey Analyticsを含む私たちのネイティブアプリケーションの強力な成長、グローバルでのチームの協力と効率的なキャンペーンの立ち上げを支援するWorkfrontの勢い、Adobeの差別化を裏付ける分析、コンテンツ管理、CDPでの単一製品競合他社との大きな成功、業界アナリストレポートでのリーダーシップ、Forrester Wave for Digital Intelligence Platforms、Forrester Wave for Cross-Channel Marketing Hubs、GartnerのMagic Quadrant for Digital Experience Platformsへの掲載、Accenture、Carnival Aida、Costco、IBM、MetLife、Paramount、Pfizer、S&P Global、TD Bank、Tim Hortonsを含む画期的な取引の数があります。

デジタルエクスペリエンスビジネスは年のスタート時から好調でした。企業はデジタルチャネルを通じて収益成長を促進し、顧客体験とマーケティングへの投資の生産性を高めることに注力しています。エクスペリエンスクラウドは、世界中のエンタープライズカスタマーが利益を上げるための特異な位置にあります。来週、私たちは世界最大のデジタルエクスペリエンスカンファレンスであるAdobe Summitを開催することに興奮しています。2019年以来、初めてラスベガスで対面で集まる機会です。同時に、世界中の何万人もの顧客、パートナー、開発者がオンラインで参加します。エクスペリエンスクラウドを中心とした刺激的な新しいテクノロジーイノベーションを発表するだけでなく、デジタル経済の最前線にいるいくつかの企業のCレベルのエグゼクティブたちを迎えます。

今度はDanに引き継ぎます。

ありがとうございます、アニルさん。今日は、Adobeの2023年第1四半期の業績をまとめて、ビジネス全体の成長要因について説明し、最後に財務目標についてお話しします。

Adobeにとって、Q1は年のスタートで非常に好調なスタートでした。現在、マクロ経済状況はすべての投資家の心配事ですが、Adobeのビジネスの持続性と多様性は財務結果に表れています。現在、ビジネスは収益と効率の向上のために投資を優先し、トップラインを推進し、運用効率を向上させることに注力しています。また、個人はデジタルプラットフォーム全体でつながり、目立つコンテンツの作成を求めています。この環境下では、当社の製品への需要は強力であり、デジタルコンテンツとエンゲージメントが世界経済を牽引する世界で、顧客にとって重要なソリューションとなっています。当社の製品の差別化、イノベーションのエンジン、データに基づく運用モデルは、引き続きAdobeの成長を推進しています。世界クラスの財務体質、業界をリードする利益率、強力なキャッシュフロープロファイル、確かな実績を持っています。私たちは、コアビジネスでのイノベーションを推進し、利益を上げるために新興ビジネスを創造し、スケールさせることにおいて、より良い位置にいる企業はないと思います。

Adobeは第1四半期に売上高$46.6億の過去最高売上高を達成し、これは前年比9％の成長または為替調整後13％を表しています。ビジネスと財務のハイライトには、GAAP希釈後1株当たり$2.71の収益と、非GAAP希釈後1株当たり$3.80の収益、Digital Media売上高$34億、新規Digital Media ARR 41000万ドル、Digital Experience売上高$11.8億、運営キャッシュフロー$16.9億、四半期末のRPO$152.1億、四半期中に約500万株の自己株買いなどが含まれています。

デジタルメディア部門では、第1四半期の売上高$34億を達成し、これは前年比9％の成長または為替調整後14％を表しています。四半期末にはDigital Media ARR $136.7億を達成しました。クリエイティブ売上高$27.6億を達成し、これは前年比8％の成長または為替調整後13％を表し、四半期には$30700万の新規クリエイティブARRを追加しました。

第1四半期のクリエイティブ成長のドライバーには、顧客の需要とターゲットマーケティングキャンペーンによる新規ユーザーの増加、四半期におけるウェブトラフィックの増加を促進しました。お客様セグメントと地域全体でのCreative Cloud All Appsの採用; 当社の教育セグメントからクリエイティブプロフェッショナルの職場に進出する学生; 統合サイン機能を含む新しいAcrobat CCオファリングのアップセルの強さ; 強力な四半期を過ごしたImagingとPhotographyのオファリングなどの個々のアプリケーションのライセンス供与; 売上高の伸長ビジネスでの勢い、SubstanceとStockなどの成長事業での素晴らしい四半期; およびFrameのクロスセリングが成功した点は、ビデオ顧客基盤に売り込むことに成功しました。年のスタートから大企業口座に売り込む第一歩を踏み出しています。

AdobeはDocument Cloud売上高$63400万を達成し、これは前年比13％の成長または為替調整後16％を表しています。四半期に新規Document Cloud ARR $10300万を追加しました。第1四半期のDocument Cloudの成長要因には、Acrobat Webの継続的な成長が含まれ、当社の製品主導型成長戦略の成功を示しています。Acrobatモバイル顧客の変換と維持率の強さ; すべての顧客セグメントでのAcrobatサブスクリプションの需要; SMbおよび中堅市場におけるAcrobat Signへの新規顧客需要の成功; およびエンタープライズの強さは、当社のAcrobatビジネスのシート拡張を促進しています。

「デジタルエクスペリエンス」セグメントに移ります。Q1では、収益が11.8億ドル、サブスクリプション収益が10.4億ドルとなり、前年比12%の成長、または為替レートを考慮した場合、14%の成長を達成しました。Q1のデジタルエクスペリエンスの成長要因は、大企業との革新的な取引を多数成約し、AdobeをエンドツーエンドのCXmプラットフォームとして選んで、大規模なパーソナライゼーションを推進することを選択したこと、AEPおよびネイティブアプリケーションの勢いで、ビジネスが年間50%以上成長したこと、企業の顧客の更新率が引き続き強力であること、および複数の地域での営業実績です。

損益計算書と貸借対照表に移ります。Q1では、成長を推進するための計画的な投資を行いつつ、収益の推進のためのコスト削減の機会を特定するという戦略を継続しました。AdobeのQ1の効果的税率は、米国会計基準（GAAP）では22%、非米国会計基準（非GAAP）では18.5%で、当初の予想に沿っています。2023会計年度について、Adobeの経営陣は、運用結果を評価し報告するために、固定の長期予測非GAAP税率を採用しています。これにより、Adobeの財務パフォーマンスを明確に示すことができると考えています。固定の長期予測非GAAP税率は、現在の運用構造、存在する税務ポジション、立法と利用可能な予測情報を考慮しています。この税率は3年間の予測に基づいており、将来の変更に応じて調整される可能性があります。第1四半期終了時点のRPOは152.1億ドルで、前年比10%の成長、または3ポイントの為替レートの逆風を考慮した場合、13%の成長です。

Q1終了時の当社の現金および短期投資残高は56億5000万ドルで、四半期中の運転キャッシュフローは16億9000万ドルでした。過去1年間、当社は、現在の環境に備え、投資グレードスペクトラムのより高い偏りに向けた傾向を持つ短期投資および売り手市場証券の徹底的なレビューを実施しました。Adobeは、シリコンバレーバンクまたは地域銀行に重要な資産または証券を保有していません。Q1には、14億ドルの株式買戻し契約を締結し、2024年の決算期末までの150億ドルの承認を受けた中、現在52億ドルの承認額を有しています。

強力なQ1スタートとビジネス全体の勢いを考慮し、マクロ経済環境を勘案して、Q2のターゲットを以下のように設定します。Adobeの総売上高は47.5億ドルから47.8億ドルに、デジタルメディア純新規ARRは約42000万ドル、デジタルメディアセグメント売上高は34.5億ドルから34.7億ドル、デジタルエクスペリエンスセグメント売上高は12.1億ドルから12.3億ドル、デジタルエクスペリエンス定期購読売上高は10.6億ドルから10.8億ドル、GAAP税率は約21.5%、非GAAP税率は18.5%、GAAP利益は1株当たり2.65ドルから2.70ドル、非GAAP利益は1株当たり3.75ドルから3.80ドルになります。

Q1の強い業績と事業の軌道により、当社は2023会計年度の正味新規AARRおよびEPS目標を引き上げています。2023会計年度において、当社はDigital Mediaの正味新規AARRを約17億ドル、GAAP diluted EPSを10.85ドル～11.15ドル、non-GAAP diluted EPSを15.30ドル～15.60ドルを目指します。

要約すると、私たちはQ1での強力なトップラインとボトムラインの実行に満足しており、今年の勢いを確立しています。革新力のある強力なエンジンと運用の厳しさが、収益成長を牽引し、ドアの前で素晴らしい成長機会を捉えるための強力なポジショニングを提供しています。

シャンタヌに戻します。

ありがとうございます、ダン。AdobeのQ1の結果は、私たちの強力な勢いとビジネス全体で持っている重要な機会を強調しています。来週Adobe Summitのためにラスベガスに戻ってきてうれしいです。Experience Cloud、Creative Cloud、Document Cloudでいくつかの新しいイノベーションを発表するだけでなく、創造性と顧客エクスペリエンスを再定義する生成AI技術を提供するために、AIのリーダーシップの数十年にわたる経験をどのように活用しているかも共有します。お会いできるのを楽しみにしています。

Adobeの従業員たちは世界中で私たちに常に目標を高く持つように促してくれます。今四半期、Glassdoorのベストプレイス・トゥ・ワークに選ばれました。Bloombergのジェンダー平等指数に5年連続で選ばれました。また、CDP Aリストにも選ばれ、リーダーシップと環境への影響を認められています。私たちの名高いブランド、使命重視の製品、広範な顧客基盤は、私たちの成長を推進する例のない優位性を創出します。

それでは質問を受け付けます。オペレーター、よろしくお願いします。

Brad Zelnick氏、ドイツ銀行からの最初の質問をお願いします。どうぞお答えください。

素晴らしいです。質問に応じていただきありがとうございます。そして、素晴らしいスタートにおめでとうございます。ダン、あなたのガイダンスは、積極的に成長を促進する戦略として成長を促進するためのコスト削減の機会を同定しつつ、成長を促進するための慎重な投資を続けるという戦略に従うものです。私たちは、非GAAPベースで、AdobeのQ1の効果税率はGAAPベースで22％で、私たちの予想に合致しています。2023会計年度については、Adobeの経営陣は、長期的な見解を持ち出来る非GAAP税率を採用して事業成果を評価・報告することにしており、これにより、Adobeの財務的なパフォーマンスが明確になります。

はい。ありがとうございます、ブラッド。当社のマクロ環境に関する見通しには、実際には何の変化もありません。私たちは年次予想を設定する際に非常に明確であると考えています。私たちは他の人と同じ環境を見ています。私たちがどのように顧客と関わり、その環境全体で広く多様化された成果を挙げるかに関しては、非常にうまく機能していると思います。したがって、私たちは自分たちがいかに準備されているかを好み、マクロ環境を支えている前提条件には何の変化もありません。私たちは他の人が見ているような環境を見ています。

はい。こんにちは、みなさん。より長い販売サイクル、ビジネスのクロージングが困難な点について、たくさんの企業が話していますが、企業内の優れた四半期を持っていることに焦点を当ててください。具体的には、エンタープライズで驚異的な四半期を持っています。それでは、その他のマクロの逆風とは何が原因であると考えられるのでしょうか？また、Deferred Revenueについては言及していただけますか？それによって何か逆風があったのでしょうか？Free cash flowが私たちが期待していたものよりも少し軽いように思われたので。

私は最初の質問を受け、その後にダンが2番目の質問に答えることができるかもしれません。ダンが言ったように、マクロ経済の状況を見ると、消費者であっても、中小企業であっても、グローバルな企業であっても、強い企業はデジタルが必須であると考えています。そして、革新的なソリューションを持つ企業にとって、それは追い風です。多くの企業が集中しているのは、以前の焦点がどんな代価でも成長だったとすれば、現在はより収益性の高い成長を求めていることです。クリエイティブな文書やエンタープライズのソリューションを見ると、私たちが彼らを手助けしていることが分かります。成長を手助けしているだけでなく、収益性の高い成長を手助けしていますし、顧客との関係構築を手助けしています。

２番目に言いたいことは、ここには大きなTAmがあり、したがって、私たちの仕事は、私たちが対応し、引きつけるためにさらに大きなパイプラインを持つことを確認することです。クロージャレートには違いがあるかもしれません。しかし、総合的に見れば、私たちの仕事は、どのように差別化するかを考えることです。また、もう一つ言いたいことは、Alex、単一の製品提供をしている多くの企業は、おそらく他の部分を優先する会社があるため、より多くの風前の灯火を見ていると思います。そして、多くの企業がそれを見て、デジタルに参加している場合、コンテンツ管理から顧客データプラットフォームの実装にフォーカスを変えるかもしれません。また、キャンペーンに重点を置いたり、広告費用の帰属性に重点を置いたりするかもしれません。したがって、チームは引き続き大きな機会を追求するために実行しています。もう一つ私たちが良いと思うことは、サミットと米国および英国の両方で、私たちは対面で関わることができるため、期待しています。したがって、おそらく強力な企業が他の企業よりもマクロの強さを示している理由の一部がわかったと思います。

そして、アレックス、私は2番目の質問に答えたいと思います。 確定通貨ベースでの年間RPOが前年比13％増加していると考えると、先送りされた収益、未請求のバックログの基本的なパフォーマンスを考えると、両方の次元でプロファイルが非常に類似しています。 キャッシュフローを考えると、R＆D費用の資本化に関する税制の変更があったことは誰もが知っています。私たちは、年間ターゲットを設定したときに、この四半期からキャッシュ税が増加することを予告しました。それが、事業キャッシュフローを通じてプロファイリングされているものです。

完璧です。ありがとうございました。おめでとうございます。

[オペレーターの指示] 次の質問は、Morgan StanleyのKeith Weissさんからです。

こんにちは、素晴らしいです。質問をしてくれてありがとうございます。本当に素晴らしい四半期です。私の質問は、実際に前の2つの質問に深く掘り下げることです。Bradが尋ねたことを少し掘り下げるダン。私たちは市場の観点と投資家の観点から、シリコンバレー銀行やその他の銀行の倒産など、これら種類の増加影響を心配しています。そして、Metaのような大手店舗が今後もスタッフ削減を続けているのを見ています。ですので、市場は基本的なマクロの影響に対して増加傾向にあると私たちは考えています。しかし、あなたたちは反対になっています。Q1では、Digital Mediaのロイヤリティー収益の新規純追加を増やしています。それでは、具体的に、私たちが見ている高い不安定性を超え、なぜQ1でフルイヤーガイドを取ることができるか、機械的なものや戦術的なものがあるのでしょうか？そして、フリーキャッシュフローの方程式の反対側では、現金税金が将来どこに行くのか教えていただけますか？それは私たちのモデルを調整するために役立ちます。

キャッシュ税に関しては、そのR＆Dの資本化の周りに5年間の償却期間があります。ですから、初期的にはかなりのキャッシュ税のステップアップが見られます。しかし、その5年間の償却期間を経て、報告された税率に収束します。それが一般的なプロファイルであり、Q1で最初にそのプロセスを開始することができるのはそのためです。私たちのいる環境について言えば、明らかに会社はうまくいっています。地理、産業セクター、製品ポートフォリオの幅広い基盤でビジネスを展開しているのが見えます。会社は、パフォーマンスの強さと勢いによって、幅広い方向でうまくいっています。私たちが全年度を見渡せる認識と勢いを持っているため、投資家に期待を反映する方法が慎重であると考えています。

この環境で差別化されたパフォーマンスの要因を考えると、私たちの製品は顧客にとってミッションクリティカルです。彼らの収益を生み出すための重要な役割を果たしています。世界がデジタル化し、その投資が優先される中、私たちの製品は企業の売上高の向上を支援するだけでなく、それに伴う基礎的な生産性の向上も支援します。そのため、このような環境では、私たちが販売しているものに優先順位をつけて成功を実現することが顧客にとって重要です。これは売上高の向上だけでなく、顧客の基本的な利益性にも関わっています。よって、顧客にとってミッションクリティカルであること、重要な役割を果たしていることから、Adobeの力と会社のパフォーマンスが輝くと考えています。

はい。デジタルメディアに関して少し具体的に追加します。私たちが持つ成長の基盤は、この市場でも非常に大きな追い風を感じています。シャンタヌがエンタープライズビジネスの強さについて話しました。すべてのビジネスはデジタルビジネスになる必要があります。デジタルコンテンツが世界経済を推進しています。それは小規模な組織や個人にも当てはまります。クリエイターエコノミーを見れば、より多くの人々が自分自身のオンラインブランドを作り始めています。非常に強力なデジタルのファネルが見られました。さらに、adobe.comに到達したトラフィックは過去最高でした。そして、中小企業においても、ダンが話したように、彼らが最も投資する必要のある部分はデジタルチャネルです。多様性を見ると、ビジネスの成長ドライバーの多様性を重ねることができます。新規ユーザー獲得であったり、既存ユーザーのアップセルであったり、リテンション率であったり、SubstanceやStockなどの新規ビジネスであったり、価格とパッケージングの機会であったりします。これらのレバレッジのすべてが非常に生産的でした。

主な成長ドライバーに関しては、これまでも常に新規ユーザー獲得です。これが圧倒的な貢献をしており、過去1年または1.5年にわたるPLGの取り組みは、ファネルのトップからの変換にも寄与しています。アップセルと移行に関しては、教育に10年以上投資してきた結果、学生が卒業すると効果的にフルプライスの提供にアップグレードし移行する効率的なチャネルを構築しています。これが私たちにとって非常に強力なCreative Cloud個別の全アプリクォータをもたらしました。

Retention、PLGを通じて定着に関して多くの業務を行ってきましたが、クリエイティブクラウドビジネスの一環としてAdobe Expressの利用促進も行ってきました。これらのすべてが組み合わさることで非常に高い定着率を実現しています。新規ビジネスでは、SubstanceとFrameの成長が非常に大きかったことを話しました。もちろん、CCとAcrobat CCDC全体について、価格とパッケージングの取り組みがこれに貢献し続けています。今後もこれらのドライバーとレバレッジは変わりませんし、さらなる機会もたくさんあります。

最後に、Q1で4億1000万ドルを達成し、Q2ではDigital Mediaの新規ARR追加を42000万ドルにターゲットを設定しました。もし我々がこれをやらなかったら、あなたたちは上半期のガイドについてどのように考えましたか？だから、ビジネスに勢いがあることを示す方法の一つだと思います。

とても役立ちます。ありがとうございます、皆さん。

ウィリアム・ブレアのジェイク・ロバージュさんからの質問を受け付けますので、どうぞ。

素晴らしい結果におめでとうございます。あなたが言ったリテンションのコメントについて、もう一度クリックしたいと思います。準備された発言の中で、ビジネスのいくつかの領域でいくつかの具体的な点を挙げましたが、このマクロ不確実性の期間において、それらの結果を生み出すために具体的に何か異なることをしていますか？また、エクスプレスがリテンションメトリックにどのように助けを提供し始めているのか、お客様は実際にグラジュエートできるティアを知っていますか？

実際、ここ数年間、私たちは過去にデータ駆動型のオペレーティングモデルと呼んでいたものに集中しており、物語と数字の両方でビジネスを推進することに非常に注力してきました。したがって、私たちはさまざまな製品を持ち続け、それをどのように獲得しているのか、どのように関わっているのか、使用法は何なのか、商品の価値を得ていることをどのように確認するのか、新しいことについて彼らに常に伝え続けるのか、という点に非常に注力しています。また、デビッドが導入した製品PLGの考え方も、彼らが痛みを感じているポイントに関連した製品と機能を開発していることを顧客に知らせるために非常に反映されています。したがって、デジタルの必要性を基にしたビジネスを見るには十分なアンダーラインがあると言えるでしょうが、チームがそれに対して行っている信じられないほどの実行力を過小評価してはならないと思います。DXの中でも、私たちが提供しているソリューションをどのように見るのか、クロスセルを理解するのか、アップセルを理解するのか、それには何時間もの作業が必要で、それが時には十分に評価されませんが、私はチームが行ってきたことに非常に敬意を抱き感謝しています。短い答えとしては、実行が非常に重要だと言えるでしょう。

ありがとう質問に答えてくれて。

Bank of AmericaのBrad Sills氏から次の質問を受けます。お願いします。

素晴らしい。ありがとうございます。私はCommunicatorとCreative Cloud Expressの消費者セグメントで生成しているファネルのトップについて尋ねたかったのですが、そこでの成功、そしてここで発表されている興奮する新しい発表について。Creative Cloud Expressの拡張機能についてのようですね。これを解釈して、これまで非常に成功してきたファネルのトップから、より新しい機能や提供物と一緒に提供されているこれらの顧客に追加販売をより展開しているのかもしれませんか？ありがとうございます。

はい。Shantanuが話したように、これは包括的なプロセスです。まず、ここ数年、製品主導の成長に多くの時間を費やしてきました。それにより、Adobe.comに訪れた人々が製品にアクセスすると、素晴らしいオンボーディング体験をすることが自信を与えるものです。彼らはより高い確率で変換し、滞在する可能性が高くなります。その結果、既に世界クラスのエンゲージメント向上に自信を持つことに繋がり、生涯価値の向上につながる成長をする自信を持つことはじめ、私たちにももっと自信を与えてくれます。それと同時に、Photoshop、Acrobat、Illustratorなどの製品における成長活動によりターゲットを絞ったキャンペーンを実施し、製品自体のランディングページにも配信活動を行っています。そして、私たちは実際に、アウトバウンドのマーケティング活動全般を製品自体のランディングページと結びつけてきました。これにより、私たちは需要活動と関連するROIを実際に向上させており、ファネルのトップにより多くのトラフィックをもたらしています。

その上、私たちは成長ループに多くの投資を行ってきました。製品を利用することで、利害関係者にコンテンツを共有することができるようになりました。それらの利害関係者はそのコンテンツを見ることができるだけでなく、私たちにとってファネルのトップの機会となります。例えばAcrobat Webを見てみると、Share for Reviewなどにより、Acrobat Webの使用が大幅に増加しています。その結果、私たちにとってもファネルのトップをもたらしています。また、三つ目は提携です。例えば、Microsoftと非常に密接に取り組んでいます。ReaderがEdgeのデフォルトのPDFビューアとなることが発表されたことで、Windowsベースのデバイスの10億人以上のユーザーにアクセスできるようになりました。したがって、これらの活動の相互作用が、最終的に強力なファネルのトップにつながります。そして、我々が話したように、実際には、大量のAnilのDXビジネスと製品を活用して、個別の経験を提供し、スケールを拡大させるためのデータと努力が本当に必要です。これにより、ユーザーをコンバージョンにまで導くことができます。

ミカエル・トゥリン氏、ウェルズ・ファーゴ・セキュリティーズより、次の質問がありますので、よろしくお願いします。

こんにちは。単体の競合製品に対する勝利について言及し、デジタルエクスペリエンス分野でいくつかの重要な地域での勝利を強調しました。私たちは、DXとDMの両方について、どういう状況があるのか、もう少し深く突っ込んでみたいと思います。ありがとうございます。

はい。デジタルエクスペリエンスの側面で始めましょう。私たちは幅広く包括的なポートフォリオを持っており、それはAdobe Experience Platformと統合されています。ですから、顧客の視点からは、両方の世界のベストを提供します。顧客は、最高クラスのアプリケーション、コンテンツとコマース、顧客の旅、データの洞察、ワークフロー、マーケティングワークフローなどを得ることができます。また、Adobe Experience Platformとそこで構築されたネイティブアプリとの統合の利点も得ることができます。これは強力な組み合わせです。これにより、Shantanuが話していること、つまりデジタルチャネルを通じて成長し続ける方法と収益成長を実現するだけでなく、統合による効率化の利点も得ることができます。そして、それは、顧客が全体的なスタックを見ているところで本当に輝いていると私たちが考えているところでもあります。他のITエンタープライズアーキテクチャの側面で行ってきたように、顧客は私が本当に標準化でき、周りに構築することができるプラットフォームを選択しています。そして、その選択の利益を得ています。

DME側では、市場でのすべてのエネルギーに焦点を当てています。それはモバイルアプリであろうと、ウェブアプリであろうと、またはこの興奮、すごい興奮であろうとも、創発的な人工知能に焦点を当てているんです。なぜなら、それはクリエイティビティの意識を高め、人々がやりたいことを促進するためなんです。ユーザー数を増やすためには欠かせないんです。そして、それらのアプリを利用していくと、より成果を上げることができると自覚し、結果として私たちのもとに行くことになるでしょう。

ゴールドマンサックスグループのカッシュ・ランガン氏より、次の質問がありますので、よろしくお願いします。

ありがとうございました。私はそこでピックアップしたいと思います。DavidはジェネラティブAIの興奮について話しましたが、彼に飛び込みます。これはAdobeにとって何を意味するのでしょうか？これはあなたたちの機会にやや代替または非常に増分になるものですか？AdobeはジェネラティブAIをどのように収益化するのでしょうか？これを別のSKUとして作成することはできますか？または、もう少し料金を請求することはできますか？あなたたちの数量的および質的な考えを聞きたいと思います。

カシュ、よくまとめた質問が3つか4つありますが、すぐにお答えします。まず最初に、これはユーザー数を増やすことが目標です。私たちはこれが非常に重要だと考えています。MAXで話したように、これは人間のクリエイティビティを向上させることであり、それを置き換えることではありません。個人のソロプリンター、中小企業、大企業に関わらず、私たちが聞いている意見は同じです。それは、今日よりも多くのコンテンツを作成する必要があるということです。そして、それは私たちの中核とする強みに合致しています。私たちがAIに長年注力してきたこと、ニューラルフィルターやオブジェクト選択などの技術があります。AIに基づいた数百の他の機能が私たちのクリエイティビティを高め、生産性を向上させ、コンテンツの需要に追いつくのを支援してきました。また、人々が体験に参加しやすくするためにも役立っており、私たちの基幹製品の利用範囲を広げることができました。私たちの研究組織の数百人の人々を、創発技術に向けて活用することができるようになり、これは大きな前進です。業界全体がまだ出発の初めの段階にあると私たちは考えています。MAXでは、コンテンツを作成するだけでなく、既存のワークフローに組み込んでコンテンツを活用するというビジョンについて話しました。それ以降、私たちは自社モデルの作成に取り組んできました。それは、最高品質の創発的な人工知能に焦点を当てたものです。しかし、アドビの魔法と称されるものや、画像をより良くするためのテクノロジーなど、これまでに開発した技術との組み合わせにより、アウトプットの品質を差別化できると考えています。2つ目のことは、商業的再利用に関するものです。著作権、多様性と包摂、有害なコンテンツの問題があるため、私たちはこれに非常に真剣に取り組んでおり、すべての活動に組み込んでいます。3つ目には、ワークフローの統合についてです。画像を作成するのはスタートに過ぎません。それが終わりではありません。アドビは、デジタルメディアビジネスの製品やツールだけでなく、Anil氏が行っているコンテンツワークフローやコンテンツの供給チェーンまでを含めた、完全なエンドツーエンドのワークフローを提供している唯一のプレーヤーです。実際、このために他の創発技術企業もますます私たちと提携したがっているため、私たちは市場で非常に有利な立場にあります。私たち自身のモデルを開発し、私たちの配布力と市場における立ち位置から多くの価値を実現できるよう、他の企業と提携していく予定です。次の週にはサミットでたくさんの興奮する発表と進捗がありますので、ご期待ください。最後に、4番目か5番目の質問への回答になります。

収益については？

収益化について、ビジネスにとってこれがどういう意味を持つか、非常にわくわくしています。新規ユーザーのオンボーディングです。もしもテキストプロンプトを使用して創造性を想像することができるのなら、その完全な旅路を進むことができ、その後Adobeの他のオファリングにオンボードできると考えています。また、リテンションにもかなり役立ちます。私たちは常に、コアオファリングで使用される価値が増えれば増えるほど、リテンション率もLTVも向上すると考えています。さらに、私たちはアップセルの機会があると思っています。これらは明確な新しいパッケージであり、市場にもたらし、人々をアップセルできると考えています。

グリフィン証券のジェイ・ブリースホワー氏より、次の質問がありますので、よろしくお願いします。

ありがとうございます。こんばんは。まず最初に、Davidさんに対して、収益化についてお話しした際に、Adobeの新しい価格設定とパッケージングの計画について触れましたが、本日も同様にそのことに触れていました。ただ、その際にさらに第三の要素、セグメンテーションにも触れていましたが、これはかつてのCC以前の時代に成功を収めた手法のように聞こえます。したがって、過去の会社にとってうまく機能したセグメンテーション手法について話すことができるのでしょうか？それから、Anilさんについては、シングルプロダクトの企業との競争について言及されていましたが、それは新しい現象ではありません。長い間、多数のソリューションを持つDXポートフォリオを持っていました。したがって、シングルプロダクト競合他社に対する勝利の獲得の幅や重要性は、現在DXビジネスの大きな部分であると言えるのでしょうか？また、昨年行ったコンサルティング能力の投資が、DXの成長を促進するための重要な要素だったと言えるのでしょうか？

はい。DME側から始めますが、ジェイ、広範囲の理解のために、Adobe MAXで話したことは、Creative Cloudを10年または11年前に導入して以来、Adobe Expressのフリーミアムモデルから始まり、高度なクリエイティブクラウドの提供まで、包括的な機能セットを持つようになったことです。さらに、サブスタンスやフレーム、ストックなどの追加の機能やパッケージもあり、これにより、コアなクリエイティブ製品ではできなかったことを実現できるようになっています。その次に、拡張に加えて、DDAmや製品主導の成長を推進してきたことにより、顧客を自動的にセグメント化し始めています。購入したものではなく、既に使用している製品の体験方法に基づいています。そして、これにより機会が生まれます。そして、持続的な成長に対する私たちの持つ全ての要因に戻ると、購入フロー早期段階で顧客をセグメント化し、顧客のニーズに合った提案を行い、価値を最適化する機会があります。これは顧客にもアドビにも利益をもたらすものです。そのため、新たなユーザー獲得、ユーザーアップセル、定着化だけでなく、新しいビジネスの展開、価格設定、パッケージングまで、あらゆる要素を検討し続ける見込みです。

そして、それを少し強調するために、ジェイ。現実は、現在、異なるデバイス用に異なる価格設定を実施しており、これはまったく異なるものです。たとえば、Acrobat Webを通じて成功したウェブ検索の結果としてこれを体験する人々向けのウェブベースの価格設定があります。したがって、設計コレクションやウェブコレクション、ビデオコレクションなどがあった場合の状況について、CCOラップスなどは実際には非常に良い四半期を過ごしたとされており、それはクリエイティブ分野での進展の新たな表標として認識されています。私たちがそう考えています。デビッドが述べたように、ストックやサブスタンス、3D製品など、私たちが行っていることは、本当に個人に合った差別化された提供と認識されています。Photoshopの顧客にとって、これらの他の提供をどのように使用させるか、ということです。したがって、この点において、私たちが非常に優れた仕事をしていると考えています。

DXの観点からは、私たちは5年前にAEPに投資を開始しました。今では、統合プロファイルやリアルタイムCDP、リアルタイムパフォーマンスなどの機能を使用して、商品の実際の仕様に生産上の利点を得る多くの顧客の例があります。顧客は、一つの製品について考える場合、既に備えられている最高のアプリケーションと統合された製品を提供している会社であることを知っています。その一方で、自分たちで構築する必要があるシングルプロダクトに比べて、Adobeのプロダクトを使うことを選ぶ決定をすることができます。この点については、顧客がそれを理解し、Adobeがすでに統合された最高のアプリケーションを備えた製品を提供しているということが大きな違いになっているためです。

さらに検証が行われ、Anil、あなた言いたいことは、Itや最高マーケティング責任者、最高デジタル責任者が総合的に考える際に、より包括的なソリューションを提供することができる会社に対してより厳しい審査が行われています。したがって、顧客がそれをどのように見ているかには、ある種の違いが見られます。これは私たちの強みに繋がります。

そして次に移りましょう。次の質問者はバークレイズのSaket Kalia氏です。お願いします。

オーケー。素晴らしい。みなさん、こんにちは。質問にお答えいただきありがとうございます。そして今四半期もよくやりました。Figmaについて詳しく掘り下げていきたいと思いますが、まだ進行中であることは非常によく理解しています。さて、David、あなたに対してなんですが、チームとともにFigJamなどの製品がCreative Cloudを補完する機会を見ています。ビジネスにさらに時間を費やしているときに、その補完的な機会に関して他の機会を見ているかどうかが気になります。それから、Dan、ちょっとした手続きに関する質問ですが、Figmaとの収益の重複について思い出させていただけますか？Adobe XD製品で収益が重複している場所が特定されていると思いますが、その収益の重複がどのようなものか思い出させていただけますか？

はい。Saket、まず私が先に言及します。回答する前に覚えておいてほしいのは、これらは別々の会社であり、したがって彼らが行っていることについてはアームズレングス（アームズレングスで開いた距離を保ちながら）で運営しています。私たちはXDの収益がわずかであると公表しています。それが私が伝えたかった点です。Davidは戦略的な根拠や私たちができることに関するアイデアについて話すことができるでしょう。

はい。ですので、Figmaのビジネスを見る方法やFigmaの機会について非常に多くの機会があると考えています。まず、我々は今日行っている製品設計を根本的に加速できると信じています。私たちにはグローバルな足跡があります。私たちは世界中の企業のお客様と取引しており、これらの企業のお客様から得ているフィードバックは、これら2つの会社を一緒にして、彼らが成し遂げたいことを加速し、より生産的にするためにできることについて非常に興奮しているというものです。2番目は、PhotoshopやIllustratorとFigmaの間のワークフローを取り上げ、リアルタイムのコラボレーション機能に基づいてFigmaプラットフォームに基づいてイラストやビデオ編集、写真、3Dデザインなどのようなコアの分野で実際にそれらを運用化することです。そして3つ目は、FigJamの進化に大きく関連しており、それを生産性のユースケースのためのコアに持ち込むことです。FigJamをAcrobatなどとより深く統合し、創造性が新しい生産性アプリケーションがどのように自己を提示すべきかの基盤になりつつあることについて認識し始めることです。創造経済の台頭とともに、生産性の労働者が創造的に自己表現することを促進する動きが市場の方向性であります。そのために私たちは、これらの製品を統合するための多くの機会を見ています。今のところ彼らと話すことに制限がありますが、Adobeの従業員からFigmaの従業員、お客様まで、みんながこの取引が早く成立し、実際にこれら全てを進めていきたいと待ちきれないと言っています。

非常に参考になりました。ありがとうございます。

オペレーター、時間のほぼ一番上にあります。もう1つの質問をお受けします。

ありがとうございます。JefferiesのBrent Thill氏からのご質問を受け付けます。

DXビジネスについて、シャンタヌさん、そこで見えているものの概要を教えていただけませんか。まだ大きな取引を見ていますか？小さな取引の数が多くなっていますか？パイプラインについて話していただけますか？全体的なDXビジネスの状況や顧客の行動について、一般的なセットアップの中でお話しいただけますか？

ブレント、喜んでです。そして、サミットで来週会えることを望んでいます。なぜなら、そこでたくさんのお客様にお会いできるからです。Adobeを利用してエンドツーエンドの顧客体験管理をサポートしてくれる企業にとって、非常に強力なセクターですね、ブレント。私たちが何年も一緒に働いてきた企業や戦略的にみている企業が多いです。網羅的で統合されたCXmソリューションを求めている人々に関連するパイプラインもかなり大きいです。また、アナリティクスソリューションを持っていてコンテンツソリューションが必要な人、またはその両方を持っていてジャーニーオプティマイザーや顧客ジャーニーアナリティクス、さらにはコマースソリューションを求めている人々に関するソリューションリードセグメントもあります。私たちはこれらのビジネスの一部でアップセルを確実にしています。AnilはFAミーティングで進捗状況について統計とメトリックスを毎回共有しています。それが一つです。顧客関係とエンゲージメント、カスタマーサクセスマネージャーがあることから、顧客アカウントへの浸透を継続することで、パイプラインが見えます。それは率先して進めている私たちによって生み出されるパイプラインです。地理的に強さを続けているのは北米です。EMEAに関しては、引き続き強さを見ています。アジアの一部の国々もあります。したがって、私たちの仕事は、特定の四半期においてこれに違ったアプローチをする会社があることを理解しながら、どのように大きなパイプラインを生み出していくかですが、私たちはアドレサブルな市場に焦点を当てています。Anil、何か追加でお話しすることはありますか

私が言いたいのは、サミットで取り上げるテーマは、スケールでのパーソナライゼーション、コンテンツサプライチェーンです。たとえ一つの製品から始めているお客様でも、彼らはデジタルの成長と収益性の向上に重要なビジョンだと認識しています。そのため、資産の実現価値に重点を置いているとしても、長期的なロードマップを考えているので、それは私たちとの関係にもメリットがあります。

そして、ブレント、最後の質問を考えると、サミットではいくつかのテーマを見ることができると言えると思います。確かに、コンテンツは長い間私たちのテーマでした。データも長い間私たちのテーマでした。お客様プラットフォームとCDPへの焦点が大きなテーマとなってきました。デビッドが言ったように、製品やPLGにどのように浸透するか、そしてAIがどのように助けることができるかについて、私たちが話す興奮することがたくさんあります。ですから、私たちは今の統合オファリングだけで満足しているわけではありません。私たちの各ビジネスにおける革新的な製品ロードマップについて、私たちは本当に興奮しています。デイブがクリエイティブ分野で行っていること、ウェブやモバイルデバイスでのドキュメントの進行状況、そしてアニルが示すこと。それが私たちに多くの自信を与えてくれるのもまた事実です。Q1はスタートから強力でした。そして、製品の革新に基づいて、私たちはアドビにおける私たちの機会に本当に興奮しています。そして、サミットで皆さんとお会いできることを楽しみにしています。

お時間をいただき、ありがとうございました。Shantanuさんが言ったように、来週火曜日のサミットで多くの方々にお会いできることを願っています。私も皆さんと早くお話できることを楽しみにしており、今回の通話は終了します。

ありがとうございました。本日のミーティングは以上です。参加いただきありがとうございました。お切り替えください。