今日の連邦公開市場委員会（FOMC）の利子率決定に先立つ重要事項

Moomoo News Global コラムを発表しました · 2023/03/22 04:04

財政・経済界の注目はすべて連邦準備制度理事会（FRB）に向けられており、ジェローム・パウエル議長は、インフレと急発生した銀行の危機に対抗する苦闘を抱えています。

最新の利子率決定と3月のFOMC会議の更新された利率予測は、水曜日の米国東部時間午後2時に発表されます。。30分後にパウエルは記者会見を開催します。パウエルは30分後に記者会見を開く予定です。

ウォールストリートの予想

投資家やエコノミストの利上げ期待は、先週２週間で銀行.銀行３社の破綻やスイスのクレディ・スイスの買収を受けて、全セクターで一般的に低下しています。

ほとんどのエコノミストは3月の利上げを25ベーシスポイントと予想していますが、一部の人々は政策立案者が金融の安定を回復するために一時停止または利率を引き下げるべきだと主張しています。一方、先物市場は、CMEグループによると、米国4地域の銀行の崩壊とスイスのクレディ・スイスの買収により、約87％の確率で利上げ幅が4.75％から5％になると予想されています。３月については、一部の専門家は中立したり、さらには金融安定を回復するために金利を引き上げるべきだと述べています。

出典: cmeグループ

一方、先物市場では、約 87%の確率。CMEグループによると、米国4地域の銀行の崩壊とスイスのクレディ・スイスの買収により、利上げ幅が4.75％から5％になると予想されています。

FOMC予測

3月初旬、パウエルは連邦準備銀行がこれまでよりも高い金利を引き上げる可能性があると述べました それ以前に予想されていたよりも金利を引き上げるかもしれません2023年末に役員たちが5.1%の中央値予測に記入した「ドットプロット」が上向く可能性があります

最近の銀行危機の後、ただし、連邦準備銀行は金利予測を引き下げるか、2020年3月に行ったように予測を停止する選択肢があるかもしれません

"そこでの困難な点は、現在の金融市場で起こっていることだけでなく、銀行が貸出を削減する可能性がどの程度あるかを推定することでもあります"、BNYメロンのUS Macroヘッドのソニア・メスキン氏が述べています

FOMC声明

FOMC声明には大幅な変更が見られる可能性があり、委員会は「継続的な上昇」という約束を取り下げる選択肢を選ぶかもしれません より優しく、または条件付きの言葉を使用してください それでも将来の緊縮を示唆する言葉です。

ニューヨークのバークレイズのシニアエコノミスト、ジョナサン・ミラー氏は、「金融市場の動向と経済見通しに及ぼす影響を綿密に監視している」と述べ、FRBはその可能性も高いと述べています。

バランスシート

ある。中銀の米国債および住宅ローン担保証券の段階的な縮小に伴い、FRBのバランスシートは着実に減少していました。 約8.6兆ドルに回復した。 最新の緊急措置によって銀行システムを支えることで、FRBのバランスシートはほぼ8.6兆ドルに回復しました。

それでも、FOMCはいわゆる量的引き締めを別の問題として捉えており、この方針は何も変わらず続くとエコノミストたちは述べています。

Market Reactions

FOMC rate decisions have become a major source of market volatility in the past year, as the Fed embarked on the most aggressive tightening in decades to tame runaway inflation. The S&P 500 swung an average of 1.9% on the day that the Fed rate decision was released in the past year.