$フォーミュラ・システムズ1985 (FORTY.US)$収益、営業利益、純利益は5年間増加し続けました。5年間の平均成...

$フォーミュラ・システムズ1985(FORTY.US)$収益、営業利益、純利益は5年間増加し続けました。5年間の平均成長率はそれぞれ13.7％、26％、38％で、過去3年間の平均成長率はそれぞれ14.8％、18.9％、28.4％でした。

利益計算書によると、収益の伸びに伴い、売上総利益率は徐々に上昇し続けています。過去2年間の営業費用の増加率は収益の伸び率を上回り、営業利益の伸び率は大幅に低下しています。同時に、過去2年間の支払利息は著しく減少しました。2022年の純利益の伸び率は4,400万元でした。したがって、純利益の伸びは非常に速く見えました。控除後、税引前利益は 15.8% 増加しました。

収支比率は過去5年間で51.6％から57.9％に増加し、資産規模は70％増加しました。

2021年の売掛金は1億6,300万件と大幅に増加して7億2000万件となり、同年の純利益1億4200万ドルを上回りました。絶対値も2021年の収益の 30% に達しました。比率が高すぎて、不良債権のリスクが高まりました。売掛金は2022年に7億6900万に増加しましたが、それでも収益の 30% を占めています。

在庫は高くありませんが、そもそもこの業界には多すぎないはずです。

のれんは現在11.5億ドルで、純資産11億7,700万ドルに相当します。純資産額は非常に低いです。

4億2,200万ドルの長期融資では、名目レバレッジ比率は高くないようです。純資産の質を考えると、実際のレバレッジ比率は低くありません。

過去5年間と過去4年間の純キャッシュフローと営業金額はすべて純投資額を上回っており、一定額の株主余剰が発生しています。

現在の株価収益率は12.74です。のれんを差し引いた後の純資産がほぼ0、純利益が2億、時価総額が10億、調整後株価収益率が17.7と最近の純利益の伸び率に近いことを考えると、慎重に選択できます（⭐️）