【オプションの便利なツール】ボラティリティ分析：オプションの価値をより正確に推定する方法は？

異なる行使価格を持つオプションの価格は異なる満期日を持つオプションの価格は大きく異なり、直接比較することはできません。そこで、クロス比較することが重要な指標とはどうやって判断すべきでしょうか？

答えはYES。暗黙のボラティリティ分析moomoo上の実用的なツールである暗黙のボラティリティ分析は、オプションの潜在的な価値をより正確に見積もるのに役立ちます。

エリックは今、moomooでボラティリティ分析をする方法を実演します。

1つのオプションの取引において、暗黙のボラティリティは潜在的な利益を生むトレード方向を判断するのに役立ち、市場の感情を測定するのに役立ちます。単一オプションにおいて、暗黙のボラティリティは、潜在的な利益を生むトレード方向を判断するのに役立ち、市場の感情を測定するのに役立ちます。
複数のオプションの取引において、暗黙のボラティリティは、将来の価格変動を活用する可能性のあるオプション戦略を構築するのに役立ちます。複数のオプションにおいて、暗黙のボラティリティは、将来の価格変動を活用する可能性のあるオプション戦略を構築するのに役立ちます。

さあ、暗黙のボラティリティに関する主要な情報を提供するmoomoo上のオプションツールに潜り込んでみましょう。

単一オプション契約の暗黙のボラティリティ分析を行うことで、潜在的な利益を生むトレード方向を判断し、市場の感情を測定することができます。

市場の一般的な合意は：暗黙のボラティリティには平均回帰の性質があるため、長期的に見ると過去の平均値に戻る傾向があるということです。

投資家にとっての意義は逆です。方向（デルタ・ニュートラル）を考慮しないで、暗黙のボラティリティが低い場合は、オプションの購入を検討することができます。暗黙のボラティリティが高い場合は、オプションを売却することができます。

したがって、暗黙的揮発性のレベルを決定する方法は？それは、歴史的な揮発性と比較されます。一般的な規則として：

暗黙的なボラティリティは、株式の将来の価格変動に対する市場の期待を反映するため、市場のリスクと不確実性の指標となることがあります。株価トレンドと組み合わせて使用すると、暗黙的なボラティリティは市場がどこに向かっているかを見積もるのに役立ちます。

多くの場合：免責事項：これは一般的な市場経験であり、完全な正確性で将来の市場揮発性を予測することはできません。揮発性分析を実施する際に、投資家は独自の判断に代わる情報としてそのような情報を代用することはできず、それだけを根拠として投資判断を下すべきではありません。

II：複数のオプションの暗黙的なボラティリティの分析

1.投資戦略を開発する際には、ボラティリティの期間構造を分析することが有用です。

ボラティリティ期間構造には、2つのタイプがあります。

コンタンゴ構造です。近期オプションの暗黙のボラティリティは、長期オプションよりも低くなっています。つまり、この構造は市場が将来的にボラティリティが上昇することを期待していることを示しています。ボラティリティが将来的に上昇することを示唆しています。もう一つのタイプは、 downward に傾斜したカーブで示される backwardation 構造です。 この構造から、近期のオプションの暗黙のボラティリティは、長期のオプションよりも高くなっていることが示唆されます。

もう1つのタイプは backwardation 構造です。backwardation 構造この構造からは、近期のオプションの暗黙のボラティリティが、長期のオプションよりも高くなっていることが示唆されます。つまり、backwardation 構造は市場が将来的にボラティリティが低下することを期待していることを示しています。将来のボラティリティが低下することを示唆します。ボラティリティが将来的に低下することを示唆しています。volatility の将来的な低下を示唆しています。

ボラティリティの term structure を分析することで、同じ行使価格のオプションについて、異なる満期日を持つオプションの暗黙のボラティリティに顕著な違いを特定することができます。これにより、暗黙のボラティリティの時間変化に合わせたカレンダースプレッドなどの潜在的なオプション戦略を提供することができます。

ボラティリティスマイルとは、同一の満期日のオプションの暗黙のボラティリティ曲線のことです。異なる行使価格に対応する暗黙のボラティリティは異なっており、スマイルのような形になっています。

一般的に、ボラティリティスマイルの形成の主要な理由の1つは、市場内で異なる行使価格を持つオプションの需給関係です。市場内で異なる行使価格を持つオプションの需給関係このことから、同一の満期日を持つ異なる行使価格を持つオプションの暗黙のボラティリティレベルを調べることで、見通しに合わせた垂直スプレッド戦略を構築することができます。

同じ満期日における異なる行使価格を持つオプションの暗黙のボラティリティレベルを検証することで、見通しに合わせた垂直スプレッド戦略を構築することができます。

ボラティリティのスマイルやスキューは、理論的な概念であり、実際の市場状況が常にグラフに表示される理論情報と一致しない場合があることに留意してください。したがって、投資家は投資判断をする際に、慎重に警戒し、情報源を複数利用する必要があります。

これでボラティリティ分析の紹介は終了です。実際には、さらに多くの使用シナリオが探究できます。