テスラの利益率が低下-販売価格よりも投資コストが倍増する:不確実性がチャンスを生む
FSD投資の議論は、規制機関の承認に依存します。
最近のFQ1 '23財務報告電話会議で、イーロン・マスクは強調しました。テスラ社は、（ナスダック銘柄コード：TSLA）、2023年までに完全自動運転（FSD）技術を再び攻勢に出して宣伝しています。
しかし、全自動運転、完全自律的な方向に向かって大きく進んでいます。ほとんどの投資家が認識しているように、2018年、、2020年、2021年2021年Robotaxis以来、TSLAのCEOは長い間FSD技術の仮定される可用性を度々口を滑らせて発表しています。残念なことに、2016年の虚偽の宣伝ビデオが報告されたことを考慮すると、光学部品は自動車メーカーにとって不利、TSLAの自動運転ソフトウェア責任者であるAshok Elluswamyは述べています。
このビデオの目的は、2016年に顧客が使用できるコンテンツを正確に記述することではありません。システムに構築できるコンテンツを説明しています。（技術が緊密化しています。）
一方、TSLAのFSD技術は過去7年間大幅に改善され、2020年10月以来、テスト計画では150万マイル以上の走行里程が達成されています。1.5億マイルの走行走行距離に注目してください。
この自動車メーカーのFSDアップデート11.4は有望であり、歩行者の動きをより正確に予測したり、天候に応じた速度制御を実現したりすることができ、応答時間も速く、曲がりやすさも改善されています。FSDアップデート11.4消費関連天気自動適応速度制御の改善安定した速度制御に加えて、FSD11.4のアップデートには、より速い応答時間と改善された回転性能が含まれています。最近のビデオは、ドライバーの手動介入がなく、そのFSD技術が郊外道路や高速道路での準備状況が改善されていることを示しています。したがって、
連邦公開市場委員会（FOMC）委員長のパウエル氏は、金曜日（北京時間）にこの慎重期間で演説する予定です。TSLA消費者報告書（現在は時代遅れ）が2023年1月25日に公表した「トップアクティブ運転支援システム」に近づける可能性があります。他方、銘柄コード総合自動車メーカーであるゼネラルモーターズは（
一方、ニューヨーク証券取引所の銘柄コードはゼネラルモーターズである通用汽車は、GMCruiseはたった100万マイルの走行距離しか記録しなかった可能性がありますが、既にオースティンとサンフランシスコで運営する有料自動運転タクシーの正式承認を得ています。この自動車メーカーは2023年から無方向盤のOrigin宇宙船の試験を行うことも可能性があり、承認を待っています。2023年、規制当局からの完全な承認を受けることができるかどうかはまだ見ている状態です。特に、この自動車メーカーがまだ国の調査を受けている道路交通安全管理局において、最近の北カロライナ州での事故を受けて状況が悪化しています。その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。TSLAは最近公表したFQ1'23の粗利率が19.3%（QoQ-4.5ポイント/YoY-9.8）大幅に減少し、営業利益率は11.4%（QoQ-4.6ポイント/YoY-7.8）であり、その結果、フリーキャッシュフロー利益率は1.9%に低下しました（QoQ-3.9ポイント/YoY-10）。直近の四半期の収益は、-$0.58B/-2.4%に減少し、営業利益率は-2.1ポイント低下し、EPSも-$0.17/-18.8%低下しました。。
中国におけるTSLAの自動運転の競合相手であるBaidu社（NASDAQ：BIDU）は、北京、武漢、重慶で関連するロボットタクシーの許可を受けました。同社はまた、FQ4'22までに、4級自動運転の走行距離が5000万キロメートル（3100万マイルに相当）を超え、車両1台あたり1日20回を超える乗車サービスを提供していることを主張しています。BIDU北京、武漢、重慶で関連するロボット・タクシーをゲットでき、バイドゥ社は中国でテスラと競合することが可能です。同社はまた、FQ4'22までに、「第4のレベル」の自動運転走行距離を5000万キロメートル以上、または3100万マイル相当累積し、各車両が1日あたり20回以上の乗車を提供していると主張しています。その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。2023年、規制当局からの完全な承認を受けることができるかどうかはまだ見ている状態です。特に、この自動車メーカーがまだ国の調査を受けている道路交通安全管理局において、最近の北カロライナ州での事故を受けて状況が悪化しています。国家調査の状況下で道路交通安全管理局は、最近最近、北カロライナ州で発生した事故で状況が悪化した。
その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。
TSLAは最近公表したFQ1'23の粗利率が19.3%（QoQ-4.5ポイント/YoY-9.8）大幅に減少し、営業利益率は11.4%（QoQ-4.6ポイント/YoY-7.8）であり、その結果、フリーキャッシュフロー利益率は1.9%に低下しました（QoQ-3.9ポイント/YoY-10）。直近の四半期の収益は、-$0.58B/-2.4%に減少し、営業利益率は-2.1ポイント低下し、EPSも-$0.17/-18.8%低下しました。
さらに、TSLAのグローバル在庫は、最近の四半期に急速に15日（QoQ+15.3％/YoY+400％）または143.7億ドル（QoQ+12％/YoY+114.7％）に増加しました。テキサス州/ベルリンのGigafactoriesの持続的な利用不足と、2024年までの宏観経済の前景が不確定であるため、需要の減速をもたらす可能性があり、TSLAは生産量を削減するか、平均販売価格をさらに削減することがあります。グローバル在庫その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。鉄器のGigafactoriesの継続的な利用率の低さや、2024年までの不確かなマクロ経済見通しによって需要が減速する可能性があるため、TSLAは生産量を削減するか平均販売価格をさらに削減する可能性があります。
これらの自動車メーカーは、持続可能なエネルギーへの移行を加速することを望んでいますが、販売数量や市場シェアが増えるにつれ、利益率が縮小し、かなりの損傷を引き起こす可能性があります。前向きなリズムを維持すれば、TSLAは最終的に、2026財年までにF社（NYSE：F）のEV EBIT収益目標よりも優れた収益率を報告することができます。F社は、2026年までに福特Model e市場セグメントのEBIT利益率目標を約8％に設定しています。
さもなければ、TSLAは2025年までに、競合他社のすでに目標としている毛利率以下に落ちる可能性があります（GMウェブサイト、BYD SEC＆M1のLTM情報より）。将来的に持続的なペースで推移すると仮定すると、TSLAは最終的には、フォード・モーター（NYSE：F）の2026財務年度での値のような、他の伝統的な自動車メーカーと同様の利益率を報告する可能性があります。フォードモデルeのサブセグメント市場フォードモーターカンパニー（NYSE：F）は、2026財務年度には福特モデルeのサブ市場のEBIT利益率目標を約8％に設定しています。将来的に持続的なペースで推移すると仮定すると、TSLAは最終的には、フォード・モーター（NYSE：F）の2026財務年度での値のような、他の伝統的な自動車メーカーと同様の利益率を報告する可能性があります。BYD：OTCPK：BYDDY）の現在のEBIT利益率。バイド（BIDDY）の現在のEBIT利益率目標は4.6％です。過去12か月（LTM）。バイド（BIDDY）の現在のEBIT利益率目標は4.6％です。過去12か月（LTM）。
ただし、TSLAは、将来の数年間にわたる競合他社との生産能力の差を縮小する可能性があります。2025年のH1'24/1M。ノート：これらの数字は、各OEMの同じ位置にある市場プレーヤーによって提供されます。/2026年200万台生産能力、ゼネラルモーターズ40万台生産能力、テスラと競争相手の生産能力の差は少なくなる可能性があります。2025年のH1'24/1Mには潜在的な勝者が出るかもしれません。BYDDFが有力な候補です。システムプログラムの一部として、銘柄コードが3Mに自動変換されるため、翻訳は必要ありません。注目すべきは、潜在的な勝者はBYDDFであり、2025年には3Mの運転率を予想しており、2030年までに10Mに達する予定です。
TSLAの状況がより不安定になっています。システムプログラムの一部として、自動車メーカーに変換されるため、翻訳は必要ありません。TSLAの状況はより不安定になり、2023財務年に資本支出を9Bドルの上限値（前年比25.6％増）に引き上げたため、2023財務年のフリーキャッシュフロー生成は、FQ1'23の年間運転キャッシュ2.51Bドル（前年比-37％）に基づいて、1.04Bドルにしか影響されない可能性があります。したがって、短期間に市場シェアを追求することは良いアイデアかもしれませんが、不確実なマクロ経済見通しのため、資産価値を損なう可能性があります。
したがって、市場シェアを追求することは短期的には賢明かもしれませんが、マクロ経済の先行きの不確実性から長期的には不安定になる可能性があります。これらの自動車メーカーの資産表は、まだ企業活動中のものを示しています。最終的な下落。最近の四半期報告では、現金/現金同等物は $22.4B (+24.3%) 、純債務は -$21.1B (+33.8% YoY)。
TSLAの発展は時間が説明することしかできません。
最近のFQ1 '23財務報告電話会議で、イーロン・マスクは強調しました。テスラ社は、（ナスダック銘柄コード：TSLA）、2023年までに完全自動運転（FSD）技術を再び攻勢に出して宣伝しています。
しかし、全自動運転、完全自律的な方向に向かって大きく進んでいます。ほとんどの投資家が認識しているように、2018年、、2020年、2021年2021年Robotaxis以来、TSLAのCEOは長い間FSD技術の仮定される可用性を度々口を滑らせて発表しています。残念なことに、2016年の虚偽の宣伝ビデオが報告されたことを考慮すると、光学部品は自動車メーカーにとって不利、TSLAの自動運転ソフトウェア責任者であるAshok Elluswamyは述べています。
このビデオの目的は、2016年に顧客が使用できるコンテンツを正確に記述することではありません。システムに構築できるコンテンツを説明しています。（技術が緊密化しています。）
一方、TSLAのFSD技術は過去7年間大幅に改善され、2020年10月以来、テスト計画では150万マイル以上の走行里程が達成されています。1.5億マイルの走行走行距離に注目してください。
この自動車メーカーのFSDアップデート11.4は有望であり、歩行者の動きをより正確に予測したり、天候に応じた速度制御を実現したりすることができ、応答時間も速く、曲がりやすさも改善されています。FSDアップデート11.4消費関連天気自動適応速度制御の改善安定した速度制御に加えて、FSD11.4のアップデートには、より速い応答時間と改善された回転性能が含まれています。最近のビデオは、ドライバーの手動介入がなく、そのFSD技術が郊外道路や高速道路での準備状況が改善されていることを示しています。したがって、
連邦公開市場委員会（FOMC）委員長のパウエル氏は、金曜日（北京時間）にこの慎重期間で演説する予定です。TSLA消費者報告書（現在は時代遅れ）が2023年1月25日に公表した「トップアクティブ運転支援システム」に近づける可能性があります。他方、銘柄コード総合自動車メーカーであるゼネラルモーターズは（
一方、ニューヨーク証券取引所の銘柄コードはゼネラルモーターズである通用汽車は、GMCruiseはたった100万マイルの走行距離しか記録しなかった可能性がありますが、既にオースティンとサンフランシスコで運営する有料自動運転タクシーの正式承認を得ています。この自動車メーカーは2023年から無方向盤のOrigin宇宙船の試験を行うことも可能性があり、承認を待っています。2023年、規制当局からの完全な承認を受けることができるかどうかはまだ見ている状態です。特に、この自動車メーカーがまだ国の調査を受けている道路交通安全管理局において、最近の北カロライナ州での事故を受けて状況が悪化しています。その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。TSLAは最近公表したFQ1'23の粗利率が19.3%（QoQ-4.5ポイント/YoY-9.8）大幅に減少し、営業利益率は11.4%（QoQ-4.6ポイント/YoY-7.8）であり、その結果、フリーキャッシュフロー利益率は1.9%に低下しました（QoQ-3.9ポイント/YoY-10）。直近の四半期の収益は、-$0.58B/-2.4%に減少し、営業利益率は-2.1ポイント低下し、EPSも-$0.17/-18.8%低下しました。。
中国におけるTSLAの自動運転の競合相手であるBaidu社（NASDAQ：BIDU）は、北京、武漢、重慶で関連するロボットタクシーの許可を受けました。同社はまた、FQ4'22までに、4級自動運転の走行距離が5000万キロメートル（3100万マイルに相当）を超え、車両1台あたり1日20回を超える乗車サービスを提供していることを主張しています。BIDU北京、武漢、重慶で関連するロボット・タクシーをゲットでき、バイドゥ社は中国でテスラと競合することが可能です。同社はまた、FQ4'22までに、「第4のレベル」の自動運転走行距離を5000万キロメートル以上、または3100万マイル相当累積し、各車両が1日あたり20回以上の乗車を提供していると主張しています。その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。2023年、規制当局からの完全な承認を受けることができるかどうかはまだ見ている状態です。特に、この自動車メーカーがまだ国の調査を受けている道路交通安全管理局において、最近の北カロライナ州での事故を受けて状況が悪化しています。国家調査の状況下で道路交通安全管理局は、最近最近、北カロライナ州で発生した事故で状況が悪化した。
その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。
TSLAは最近公表したFQ1'23の粗利率が19.3%（QoQ-4.5ポイント/YoY-9.8）大幅に減少し、営業利益率は11.4%（QoQ-4.6ポイント/YoY-7.8）であり、その結果、フリーキャッシュフロー利益率は1.9%に低下しました（QoQ-3.9ポイント/YoY-10）。直近の四半期の収益は、-$0.58B/-2.4%に減少し、営業利益率は-2.1ポイント低下し、EPSも-$0.17/-18.8%低下しました。
さらに、TSLAのグローバル在庫は、最近の四半期に急速に15日（QoQ+15.3％/YoY+400％）または143.7億ドル（QoQ+12％/YoY+114.7％）に増加しました。テキサス州/ベルリンのGigafactoriesの持続的な利用不足と、2024年までの宏観経済の前景が不確定であるため、需要の減速をもたらす可能性があり、TSLAは生産量を削減するか、平均販売価格をさらに削減することがあります。グローバル在庫その他、自動車メーカーのTSLAによって拡大された市場内の縮小に対する回答は、利益率の圧縮です。鉄器のGigafactoriesの継続的な利用率の低さや、2024年までの不確かなマクロ経済見通しによって需要が減速する可能性があるため、TSLAは生産量を削減するか平均販売価格をさらに削減する可能性があります。
これらの自動車メーカーは、持続可能なエネルギーへの移行を加速することを望んでいますが、販売数量や市場シェアが増えるにつれ、利益率が縮小し、かなりの損傷を引き起こす可能性があります。前向きなリズムを維持すれば、TSLAは最終的に、2026財年までにF社（NYSE：F）のEV EBIT収益目標よりも優れた収益率を報告することができます。F社は、2026年までに福特Model e市場セグメントのEBIT利益率目標を約8％に設定しています。
さもなければ、TSLAは2025年までに、競合他社のすでに目標としている毛利率以下に落ちる可能性があります（GMウェブサイト、BYD SEC＆M1のLTM情報より）。将来的に持続的なペースで推移すると仮定すると、TSLAは最終的には、フォード・モーター（NYSE：F）の2026財務年度での値のような、他の伝統的な自動車メーカーと同様の利益率を報告する可能性があります。フォードモデルeのサブセグメント市場フォードモーターカンパニー（NYSE：F）は、2026財務年度には福特モデルeのサブ市場のEBIT利益率目標を約8％に設定しています。将来的に持続的なペースで推移すると仮定すると、TSLAは最終的には、フォード・モーター（NYSE：F）の2026財務年度での値のような、他の伝統的な自動車メーカーと同様の利益率を報告する可能性があります。BYD：OTCPK：BYDDY）の現在のEBIT利益率。バイド（BIDDY）の現在のEBIT利益率目標は4.6％です。過去12か月（LTM）。バイド（BIDDY）の現在のEBIT利益率目標は4.6％です。過去12か月（LTM）。
ただし、TSLAは、将来の数年間にわたる競合他社との生産能力の差を縮小する可能性があります。2025年のH1'24/1M。ノート：これらの数字は、各OEMの同じ位置にある市場プレーヤーによって提供されます。/2026年200万台生産能力、ゼネラルモーターズ40万台生産能力、テスラと競争相手の生産能力の差は少なくなる可能性があります。2025年のH1'24/1Mには潜在的な勝者が出るかもしれません。BYDDFが有力な候補です。システムプログラムの一部として、銘柄コードが3Mに自動変換されるため、翻訳は必要ありません。注目すべきは、潜在的な勝者はBYDDFであり、2025年には3Mの運転率を予想しており、2030年までに10Mに達する予定です。
TSLAの状況がより不安定になっています。システムプログラムの一部として、自動車メーカーに変換されるため、翻訳は必要ありません。TSLAの状況はより不安定になり、2023財務年に資本支出を9Bドルの上限値（前年比25.6％増）に引き上げたため、2023財務年のフリーキャッシュフロー生成は、FQ1'23の年間運転キャッシュ2.51Bドル（前年比-37％）に基づいて、1.04Bドルにしか影響されない可能性があります。したがって、短期間に市場シェアを追求することは良いアイデアかもしれませんが、不確実なマクロ経済見通しのため、資産価値を損なう可能性があります。
したがって、市場シェアを追求することは短期的には賢明かもしれませんが、マクロ経済の先行きの不確実性から長期的には不安定になる可能性があります。これらの自動車メーカーの資産表は、まだ企業活動中のものを示しています。最終的な下落。最近の四半期報告では、現金/現金同等物は $22.4B (+24.3%) 、純債務は -$21.1B (+33.8% YoY)。
TSLAの発展は時間が説明することしかできません。
現在、テスラは支持レベルの164ドルを超え、再度20年第4四半期の150ドルレベルをテストしています。2023年1月の110ドルレベルでなければなりません。
2021年11月の高点に比べ、下落が魅力的に見えるかもしれませんが、迄今の利益率低下と将来的な経済的不確実性により、その実行が不安定になる可能性があります。特に、イーロン・マスクがTwitterやChatGPTにますます注意が向けられるのを考慮すると、人工知能は同様に2023財年の資本支出を増やす原因となり得ますが、これはFSDの野心的な計画に起因する可能性があります。
この自動車メーカーの投資ストーリーは、短期的には実現しないかもしれません。これは、電気自動車市場での主導的地位を失ったことに帰因します。年初から現在まで、アメリカでのマーケットシェア58%に減少し、2022年には72%になります。S&Pグローバル・モバイル業種分析VPのトム特斯拉のグローバル市場シェアは2022年に13％に減少し、BYDDFは18.4％に9ポイント増加しました。
テスラのグローバル市場シェアこの速度は、他の電気自動車メーカーが追求する戦略の結果であり、販売数の拡大を追求しながら、損失を拡大したり、最低利益率を維持することを好むメーカーです。
仮にElon Muskがステーキを失った場合、NTM / PE評価がゆっくりと下落し、他の自動車会社の平均である8.28倍に近づくことが予想されます。2031財政年度市場アナリストによると、2024財政年度のEPS 5.04ドルの予測に基づいて、これらの水準は50ドルのターゲットを指す可能性があります。
上記の分析は参考資料であり、専門的な投資助言と見なすべきではありません。取引には多くのリスクがあり、資本が損失する可能性があるため、投資する前に個人的な深い調査を行ってください。
2021年11月の高点に比べ、下落が魅力的に見えるかもしれませんが、迄今の利益率低下と将来的な経済的不確実性により、その実行が不安定になる可能性があります。特に、イーロン・マスクがTwitterやChatGPTにますます注意が向けられるのを考慮すると、人工知能は同様に2023財年の資本支出を増やす原因となり得ますが、これはFSDの野心的な計画に起因する可能性があります。
この自動車メーカーの投資ストーリーは、短期的には実現しないかもしれません。これは、電気自動車市場での主導的地位を失ったことに帰因します。年初から現在まで、アメリカでのマーケットシェア58%に減少し、2022年には72%になります。S&Pグローバル・モバイル業種分析VPのトム特斯拉のグローバル市場シェアは2022年に13％に減少し、BYDDFは18.4％に9ポイント増加しました。
テスラのグローバル市場シェアこの速度は、他の電気自動車メーカーが追求する戦略の結果であり、販売数の拡大を追求しながら、損失を拡大したり、最低利益率を維持することを好むメーカーです。
仮にElon Muskがステーキを失った場合、NTM / PE評価がゆっくりと下落し、他の自動車会社の平均である8.28倍に近づくことが予想されます。2031財政年度市場アナリストによると、2024財政年度のEPS 5.04ドルの予測に基づいて、これらの水準は50ドルのターゲットを指す可能性があります。
上記の分析は参考資料であり、専門的な投資助言と見なすべきではありません。取引には多くのリスクがあり、資本が損失する可能性があるため、投資する前に個人的な深い調査を行ってください。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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