テスラは再び底を打つのでしょうか？

4月20日、SpaceXはサウステキサスのスターベース施設から、人間がこれまでに作った中で最も強力なロケットシステムを打ち上げました。「超重型」クラスの宇宙船は、最大150メートルトンの積載物を運ぶことができ、成功すれば、イーロンの再利用可能な打ち上げシステム開発プログラムにとって重要なマイルストーンとなるでしょう。バルブが凍結してしばらく停止した後、スターシップはついに爆発しましたが、ブースターが分離しなかったため、飛行開始4分で爆発しました。

3語の要約： 爆発しました。

スターシップの試みの失敗と、同社の最新の予想を下回る四半期決算報告が相まって、テスラの株価は翌日10％近く急落しました。このことから、投資家の間では、株価が今年初めに見られたのと同様の底値に近づいているかどうかという疑問が生じます。

この質問に答えるために、テスラの株価がほぼ3年ぶりの最低点まで下落したときのことをもう一度振り返ってみましょう。 101.81ドル 2023年1月6日。

-ハイパーインフレーションと絶え間ない利上げは自動車消費を弱め、テスラが売り上げを伸ばして競争に追いつくための一連の値下げの一因となった

-テスラは、2022年第4四半期の収益レポートで、3四半期連続で予想を下回る納入があったと報告しました

-疑わしい株式売却とTwitter買収による注意散漫が、ガバナンスに対する投資家の懸念と不満をさらに高めました

これらの要因は、テスラの高成長の終焉を予感させ、新規投資家にとって1月に価格が底を打つきっかけとなりました。

しかし、現在のシナリオは異なります。インフレ率は低下し、FRBの利上げサイクルは終わりに近づいています。これは、株式にとってより良いマクロ環境への移行の兆候です。第1四半期の利益率が予想を下回ったにもかかわらず、四半期売上高は前年比で高い伸びを維持しており、在庫オーバーハングの問題はもはや明らかではありません。Twitterの買収をめぐる空気も晴れ、経営陣にとって比較的安定した時期に、朱が表舞台でマスクに取って代わりました。

テスラの現在のマクロとファンダメンタルズが年初よりも好調であることを考えると、株価が新たな底に達する前に安定している可能性は十分にあります。

それにもかかわらず、一晩で9％下落したことで、テスラの株価は日足チャートでは危機的な水準に達しました。3月の安値です 163.91ドル。

これは技術的な観点から見るとかなりのサポートレベルです。簡単に言えば、3月の安値を大幅に下回ると、継続的な下落のきっかけとなる可能性がありますが、30日移動平均と60日移動平均を上回る反発は、株価が安定し始めていることを示します。これはまさに先月起こったことです。

予想を下回った第1四半期の収益報告を受けて、アナリストはテスラの目標価格を引き下げましたが 彼らの「買い」評価を維持しました。

たとえば、バークレイズは目標価格を275ドルから275ドルに引き下げました 230ドル 評価は「買い」です。アナリストは、値下げによる販売量の増加の追求はマージンを犠牲にして行われると予想されていますが、同社の垂直統合型の規模は、マイナス面の一部を相殺する可能性があると指摘しました。

Wedbushも目標価格を225ドルからに格下げしました 215ドル、「ホールド」の評価が付いています。アナリストは会社の長期的な成長について依然として非常に強気で、テスラは最新の収益レポートで「さまざまな結果」を出したと考えていますが、「ありふれた結果」はマージンが減少していることを認めています。

他の投資銀行も目標と格付けを調整しました。

-ゴールドマンサックスは目標価格を210ドルから引き下げました 185ドル、「買い」の評価を維持しています。

-ウェルズ・ファーゴはテスラの「買い」格付けを維持し、目標価格を190ドルから引き下げました 170 ドル.

-ドイツ銀行はテスラの目標価格を250ドルから250ドルに引き下げました 200ドル、「買い」の評価を維持しています。

-みずほはテスラの目標価格を230ドルに引き下げました 250ドル。

-モルガン・スタンレーはテスラの目標価格を220ドルから220ドルに引き下げました 200 ドル、「ホールド」評価を維持しています。

-JPモルガンはテスラの「売り」格付けを維持し、目標価格を 115ドル 120ドルから。

過去3か月間、31人のウォール街のアナリストがテスラを評価しましたが、多くのアナリストは今でもテスラ株が市場全体を上回る可能性があると考えています。これにより、全体の目標価格は 平均は202.92ドルです。

そしてもちろん、彼らの中で最も楽観的なのは、今でもテスラの最も忠実な投資家であり、アーク・インベストメンツのスターファンドマネージャーであるキャシー・ウッドです。

テスラの業績不振により株価が急落したにもかかわらず、ウッドは引き続き同社に強気であり、自動運転タクシーの開発により、テスラの株価は上昇する可能性があると考えています 2000ドル 5年後です。アーク・インベストメンツも価格設定モデルを更新しました。ベンチマークシナリオでは、2027年のテスラの1株あたりの期待価値は、木曜日のテスラの終値より1127％高い2000ドルに達することが示されました。

アークのモデルによると、「期待値」は100万回のシミュレーションすべての平均です。強気（75パーセンタイル）と弱気（25パーセンタイル）のシナリオでは、2027年のテスラの1株あたりの期待値は、それぞれ1株あたり約2,500ドルと1,400ドルです。

キャシーはまた、彼女の資金であるARKKとARKWがテスラ株の合計256,000株を終値162.99ドルで購入しました。これは4,170万ドル（約2億8,700万人民元）というかなりの金額に相当します。これは、会社の将来の成長に対する彼女の信念に対する彼女のコミットメントを示しています。

では、今日のテスラの株価は安いですか、それとも過大評価されていますか？その答えは、企業が過去の収益成長率を維持する能力に大きく依存します。

ウォールストリートの以前の予測では、テスラの収益は2023年にほぼ40％増加する可能性があり、より強気なアナリストは、数年間続く可能性のある50％の成長率を見積もっています。

テスラがなんとか収益性を維持し、予想される収益成長を達成できれば、ショートセラーの見解と矛盾し、現在の株価水準は投資に適した時期になります。

マスクはテスラの次の大きな収益源として完全自動運転（FSD）を頼りにしていますが、FSDの展開のスケジュールは依然として不確実であり、「オオカミを叫んだ少年」の寓話との疑念や比較が投げかけられています。

一方、ボケ・キャピタル・パートナーズの最高投資責任者であるキム・フォレストは、 投資家の中には、企業としてテスラに投資するのではなく、謎めいたCEOのイーロン・マスクに投資している人もいます.

そのため、テスラが今年、FSD、サイバートラック、またはより手頃な価格の電気自動車などの野心的なプロジェクトのいくつかを立ち上げることができなくても、そうなるかもしれません ムスクとテスラに対する真の信者の信頼には影響しません。

テスラの最新の収益報告は予想を下回り、市場は短期的に株式にペナルティを課す可能性がありますが、長期投資家やテスラに揺るぎない信頼を持っている投資家にとっては、割引価格で株式を購入する機会となります。

結局のところ、テスラの株価は過去に大幅かつ急騰しました。これは、株価が変動しやすいが、投資家にとっては潜在的に有利であることを証明しています。