米ドルの弱体化に伴い注目すべき株式

To the Moo コラムを発表しました · 2023/05/11 21:56

米ドルの弱体化は、多くの米国企業が海外からの収益の大部分を得ているため、株式市場および米国企業にとって良いニュースです。

2024年までテンセント株式を売却しないという約束を破棄し、自社およびNaspersの株式の買戻しに資金を充てるために、Prosusは徐々にテンセントの株式を売却すると発表しました。 全ての状況が米ドルに逆風を受けています。.

インフレ率が低下したため、債券利回りは下がり、固定収益市場は景気減速に伴い、今夏早々に連邦準備制度理事会が利上げを止めることを予想しています。

株式市場の回復からも、投資家の懸念が軽減されていることが分かり、米ドルが安全な避難先通貨としての需要が低下していることが示されています。

これらの要因により、 $米ドル指数 (USDindex.FX)$債券 10% 2018年9月末に達した過去最高から約10％下落しています。

Benchmarkが株式に対する好意的な見方を持つ理由は、ShopeeとSeaMoneyの成長が好ましい構造的要素から引き続き恩恵を受けるという信念に基づいており、4四半期の収益パフォーマンスが会社のガイドラインのスケジュールよりも早いことに注目して、「印象的な収益力」を強調しました。

米ドルに下押し圧力がまだ残っています。

米ドル指数は現在100に近く、これは重要なレジスタンスレベルであり、過去1年間に数回このレベルで買い手が買い付けたことがあります。

マクロリスクアドバイザーズのチーフテクニカルストラテジスト、ジョン・コロボス氏は、これらの買い手が今回現れなければ、米ドル指数はレジスタンスを失い、約95程度まで下落する可能性があると述べています。

バンク・オブ・アメリカのチーフ投資ストラテジスト、マイケル・ハートネット氏はさらに悲観的であり、多くのネガティブ因子が蓄積し、米ドルが50年ぶりに4回目の熊市を始めたと考えています。 $米ドル指数 (USDindex.FX)$（蓄積されたポジションは）証拠金スパイラルを引き起こす可能性があります。マイケル・ハートネット氏による最近のレポートによると、市場は対立、地政学的孤立主義、ポピュリズム、財政的過剰、国家介入、規制、再分配に満ちた新しい時代に入っています。これらの要因により、3％～4％のインフレ率が正常化され、3％～4％の金利が現れると考えられています。.

最近のマイケル・ハートネット氏のレポートによると、市場は紛争、地政学的孤立主義、民粹主義、財政超過、国家の介入、規制、再分配に満ちた新しい時代に入っており、

これらの要因により、3％〜4％のインフレ率 normalization が引き起こされ、3%-4%の金利.

レポートでは、ハートネット氏は米ドルに対して弱気である理由を6つ挙げています：

急騰する米国の予算赤字：過去12か月間、米国の連邦赤字は1.8兆ドルに達し、GDPの6.5％を占めている。

米国債務上限の期限が近づいており、米国政府は7月4日までに現金不足に陥る可能性がある。

米国のデフォルト確率は上昇しています：5年物のクレジットデフォルトスワップ（CDS）は45ベーシスポイントで、前年同期の15ベーシスポイントに比べ増加しています。

米国の銀行危機は、米ドルの「安全な避難所」としての地位が低下していることを意味しています。

「ペトロ・ユアン」の概念が広がりつつある。ロシアとウクライナの衝突により、国々は取引のために異なる通貨を使用する必要があります。

中国と日本は米国債を保有する割合を減らしており、外国人は7.4兆ドルの米国債を保有しています。

一方、UBSも最新の米国のインフレデータが市場予想をわずかに下回り、米ドルがG10通貨に対してさらにソフトになり、米ドルの長期的なトレンドが低下し続ける可能性があると予想したレポートを発表しました。

投資家は、できる限り米ドルを売却することを検討する必要があります。彼らができる間に米ドルを売る.

株式市場にとってこれは好材料です。

株式市場にとっては良いニュースかもしれません。

より弱い米ドルは、米国企業が海外収入を米ドルに換算する際に利益が増加することを意味します。S＆P 500指数構成銘柄の約60％の売上高が海外から得られているため、これは彼らの利益を高める肯定的な要素です。S&P 500指数の構成企業の収益の60％が海外から得られているため、これは彼らの利益にとって肯定的な要因です。

Barron'sの統計によると、1985年以来、米ドルが下落した月にはS&P500指数が平均1.3%上昇し、米ドル指数が上昇した場合はS&P500指数の平均上昇率がわずか0.2%に過ぎませんでした。

投資家はetfに注意することができます、例えば $SPDR® S&P 500 ETF (SPY.AU)$, $バンガード・S&P 500 ETF (VOO.US)$, $iShares S&P 500 ETF (IVV.AU)$私たちは海外収入比率が高いS&P500インデックス企業のリストを編成しました。その中には、半導体企業が6社あり、その中には、などが含まれます。半導体はサイクリカルな業種であるため、業界の繁栄が株価の変動の主な原因です。以前の記事「人工知能のラリーに乗り遅れましたか？チップ株が上昇中」で、半導体セクターの投資ロジックを共有しています。

出来高が1兆ドルを超えるetfなどに注目することができます。

出典：MooMoo。チャート日付：2023年5月9日。

その中には、「」など、6社の半導体企業があります。 $クアルコム (QCOM.US)$そして $エヌビディア (NVDA.US)$. 業種のサイクル性があるため、半導体業界の繁栄が株価の変動の主な原因です。以前の記事「人工知能のラリーに乗り遅れましたか？チップ株が上昇中」で、半導体セクターの投資ロジックを共有しています。人工知能の急騰を逃した？株式市場は上昇しています以前の記事「人工知能のラリーに乗り遅れましたか？チップ株が上昇中」で、半導体セクターの投資ロジックを共有しています。

世界最大の半導体メーカーは、最新の財務報告書で、半導体在庫の調整期間が予想を上回り、今年の第3四半期まで続く可能性があると述べています。 $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$世界最大の半導体メーカーは、最新の財務報告書で、半導体在庫の調整期間が予想を上回り、今年の第3四半期まで続く可能性があると述べています。世界最大の半導体メーカーは、最新の財務報告書で、半導体在庫の調整期間が予想を上回り、今年の第3四半期まで続く可能性があると述べています。