テックジャイアントが株式自社買いに乗る：etfへの影響
今年は、主に、、、などのテックジャイアントから最大の自己株式買い戻し発表がありました。 $アルファベット クラスC (GOOG.US)$ $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ , $アップル (AAPL.US)$、 $メタ・プラットフォームズ (META.US)$そして、かつてのFacebook
批判とデータの理解![]()
批判とデータの理解
批評家たちは、自社株買いが株価操作に使用され、過度な経営者報酬に貢献し、投資機会に利用可能な現金を制限し、成長と収益性を犠牲にすることを主張しています。しかしながら、Guestの調査により、株式を自己買い戻しする企業としない企業を比較した結果、これらの批判を支持する証拠はほとんど見られませんでした。
主要なテックジャイアントの自社株買い：GoogleとApple![]()
$アルファベット クラスC (GOOG.US)$ $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ $アップル (AAPL.US)$AlphabetとAppleの最近の買戻し発表は、それぞれ700億ドルと900億ドルであり、注目を集めています。これらの数字は大きく見えるかもしれませんが、Googleの時価総額に対して5.2%に過ぎないため、市場全体の比較に調整すると比較的穏やかであると言えます。
企業が自社株買いを選ぶ理由![]()
自社株買い、または株式買い戻しとは、企業が現金を使い、市場から自社の発行済み株式の一部を買い戻すことです。これにより、流通している株式数が減少し、株主の所有割合が増え、一株当たり利益（EPS）比率が高まります。
Guestは、配当よりも株式自社買いの方が柔軟性が高く、停滞期には一時的に減額できるため、経営陣のペットプロジェクトに対する現金不正使用の可能性を低減させます。また、自社買い戻し株式は従業員の報酬として使用でき、長期的な収益性の向上や追加の投資機会を生み出す以外の利点を提供します。
Guestは、配当よりも株式自社買いの方が柔軟性が高く、停滞期には一時的に減額できるため、経営陣のペットプロジェクトに対する現金不正使用の可能性を低減させます。また、自社買い戻し株式は従業員の報酬として使用でき、長期的な収益性の向上や追加の投資機会を生み出す以外の利点を提供します。
自社株買いに最適な状況![]()
VerityDataのアナリストであるAli Ragihと共に、企業の時価総額が低いときに買い戻しを行うのが最適だと考えています。このようにすることで、Googleが150億ドルを株式買い戻しに費やした場合、低い株価が同じドル価値でより多くの株式を生み出すことができます。フリーキャッシュフローが多く、投資機会が限られている企業、例えばAlphabetのような企業は、自社株買いに理想的な位置にあります。
テック企業は常に自社株買いでリードしています![]()
昨年、金利の上昇によりテック株が大幅に減価され、テック株の株価が修正されました。これにより、彼らにはしっかりと買い戻しの機会が開かれました。S & P Dow Jones Indicesの最近の報告書によると、テック企業は2022年第3四半期における買戻し全体の28.8％を占め、Q2 2022年の32.8％およびQ3 2021年の28.2％に対しています。
どのetfがテック株の買い戻しに役立つか？![]()
注意点はありますか？![]()
買い戻しに対する反発が強まる中、動機が減少したり制限が課せられたりする場合、将来的にはもっと少なくなるかもしれません。2023年初頭の国家統合演説で、米国大統領ジョー・バイデンは議会に対して、億万長者に対する最低20％の課税と、法人株式買戻し税率の1％から4％への引き上げを呼びかける予定です。ホワイトハウスは述べています。
これにより、企業が現金を保有するか、配当に切り替える可能性があります。配当に対する税金が株式買戻しによるキャピタルゲインよりも高くなるなど、ネガティブな結果が生じる可能性があります。
買い戻しに対する反発が強まる中、動機が減少したり制限が課せられたりする場合、将来的にはもっと少なくなるかもしれません。2023年初頭の国家統合演説で、米国大統領ジョー・バイデンは議会に対して、億万長者に対する最低20％の課税と、法人株式買戻し税率の1％から4％への引き上げを呼びかける予定です。ホワイトハウスは述べています。
これにより、企業が現金を保有するか、配当に切り替える可能性があります。配当に対する税金が株式買戻しによるキャピタルゲインよりも高くなるなど、ネガティブな結果が生じる可能性があります。
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