小売投資家たちが人工知能ブームに参加する | | 週刊人工知能ニュースレビュー

1.小売投資家たちが人工知能ブームに参加する

2.機関投資家はAI株はバブルではないと評価

3.セールスフォースAIデーが近づいています。ここではどんな期待ができるか

4.AMDがNVIDIAの「人工知能の王冠」を狙う？アルゴリズムによるチップ「見ごたえのあるショー」が上演される予定です。

今週のAI企業の収益ラインナップを前向きに見ると、アドビ、オラクル

調査会社Vanda Researchが発表した新しい報告書によると、人工知能（AI）による投資の狂乱が勢いを増しており、既に長らく沈黙していた小売投資家たちがついにアメリカ株式市場のホットスポットを追い求めるようになりました。研究会社は…小売投資家たちは過去1週間で米国株式市場に平均13.6億ドルの流入を支援している。

先行きを考えると、AIについての騒動はまだ"株式市場のバブル"として形成されておらず、小売投資家がさらに参加する中でAIテクノロジー主導のテクノロジー株やテクノロジーアクションにはもっと上昇が見込まれると、業界をリードする市場調査会社であるDataTrek Researchは5月のレポートで指摘していました。ゴールドマンサックスグループのヘッジファンド担当トニー・パスカリエロは、報告書で"AIはロケットのように打ち上げられ、あらゆる方面の投資家を惹きつけています－そしてこれは小売投資家が簡単に理解できるシンプルなテーマです。

小売投資家の復帰は、過去1週間でより楽観的になってきた主要なセンチメント指標で確認することができます。

CNN Fear and Greed Indexは過去1週間「欲張り」地帯にとどまっていたが、「 」と大きく上昇して最高値を記録した。極めて貪欲な AAIIの週間投資家信頼調査によると、株式市場が公式にピークを迎える前、指数はほぼ2年ぶりの高水準に達しています。株式市場が公式的にピークを迎える前、指数はほぼ2年ぶりの最高値を記録しました。.

ナスダック $アップル (AAPL.US)$そして、 $マイクロソフト (MSFT.US)$Vanda Researchによると、小売投資家からのAIテクノロジー株のホットな取引には、

ショート $エヌビディア (NVDA.US)$も引き続き見込まれており、小売投資家の買い付け活動が心配なレベルに達していないため、AIテクノロジー株が上昇する余地がまだあると考えられています。「空売り借り手による株式市場バブルの警告にもかかわらず、比較的控えめな市場動態をまだ見ています。これにより、小売買い付け力の上昇傾向が今後数週間続く可能性があり、全体的に米国株式市場を支えることになります」とGiacomo Pierantoni氏は述べています。

機関投資家の場合：AI株式はバブルになっていません。

The $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$さらに、約27倍である予想P/E比率を「カナダ王立銀行」（RBC）によると、2020年のバブルが発生する前の35倍以下であり、ドットコムバブル初期の60倍を大幅に下回っています。Lori Cavlasina氏は、RBCの米国株式戦略家であり、Nasdaqは「高度に神経質に見えた」と研究ノートに書いていますが、今日ではそうではなくなったと述べています。

ロイヤルバンクオブカナダ（RBC）の最高米国株式ストラテジスト、ローリー・カブラシーナ氏は、調査報告書で、ナスダックが「 さらに、

さらに、これらのP/E倍率は本質的に合理的です。アナリストによると、ナスダックの1株当たり利益は次の3年間ほどで年率約18%増加すると予想されており、これは現在のPER倍率が成長率の約1.5倍であることを意味します。

つまり、この「PEG比率」は、PER倍率と成長率の比率を表し、投資家が1株当たりの利益成長率ごとに倍率の1.5倍を支払うことを意味します。S＆P 500のPEG比率がわずか2を超えるため、これは高い数字ではありません。

収益と株価が共に上昇することを考えると、PEG比率は今後数年間安定する可能性が高く、さらに多くの投資家が参入することも予想されます。例えば、株価が現在のP/E倍率である45倍で取引を続け、2025年の1株当たり利益が11.84ドルであると予想される場合、NVIDIA株価は来年、現在の381ドルから約39％高い530ドルになる可能性があります。

このように考えると、現在のPER倍率は合理的であり、次の3年間で1株当たりの利益の年率50%増加が予測されているため、倍率が1以下ということです。これは、インターネット時代の実際のバブルとは程遠く、利益を出していない企業が期待される売上高を背景に高い評価で売買された時代とは大きく異なります。

一方、バンク・オブ・アメリカの最高ストラテジストのハーネット氏は、8日の報告書で、AIと米国のテックブルの直近のリスク要因は、上昇する金利と減少する流動性だと述べています。彼は、連邦資金利率が6％でピークに達することを予想し、3％以下のインフレーションには4％以上の失業率が必要だと考えています。 上昇する利益予想と低下する金利が同時に発生するという考えは、「持続不可能」と彼は述べています。彼は、連邦基金利率が6％でピークに達すると予想しており、インフレーションが3％以下の場合、失業率は4％を超える必要があると考えています。彼は、上昇する収益予測が低下する利回りに合致する考え方は『持続不可能』であると信じています。

確かに、AI株は一休みする必要があるかもしれません。 既に最近のピークに調整されており、近い将来はわずかに下がる可能性がありますが、それでもこれらの株に対する大きな上昇トレンドに比べれば水面に落ちる」と述べています。

CEOのマーク・ベニオフは、「Salesforce AI」という90分のライブストリームイベントを開催します。イベントは、ボート仕掛けで10:30 Pacific Tim開始です。「[大規模言語モデル]にデータを安全かつリアルタイムに供給できることは、大企業がジェネレーティブAIを商業利用するために必要な規制とコンプライアンス要件を維持しながら活用するための重要な要素になるでしょう」とMaterne氏は書いています。

先週は、Intuit、Adobe、Cisco Systems からの注目すべき人工知能関連の発表が続きました。そして月曜日から、それに続くものがたくさんあります。 $セールスフォース・ドットコム (CRM.US)$同社のデータクラウドが「

Evercore ISIのアナリストであるKirk Materneは、金曜日のリサーチノートで、名目上の重点となるのは今回のイベントでデータクラウドと信頼要素に関するものだと予想しています。マテルネ氏は、「データをLLMの内部に移動させることなく、安全でリアルタイムな方法で大規模言語モデルにデータを供給できることが重要であり、統治とコンプライアンス要件を維持することができます。このことは、大企業がGenerative AIを商業利用するための鍵となる」と述べています。彼は、同社のデータクラウドが『秘密のソース』になる可能性があると考えています。利用できるAI処理ニーズが利用可能な能力を上回っているため、私たちはできる限り急速に拡大しています。

「私たちはOCI [Infrastructure-as-a-Service]とデータベースのPaaS [Platform-as-a-Service]インフラストラクチャの規模の増大を活用して、AIのワークロードの加速をホストすることで、Microsoftと同様にOracleがAIに利益を得ると予想しています。ナビダとのパートナーシップと、企業アプリケーション全般にわたるAIの展開と収益化の「チャンス」について述べています。秘密のソースすべての顧客データを統一し、最終的にビジネス成果を促進するためのモデルにアクセス可能にする。

Materne氏は、同社がAIの収益化戦略を月曜日に発表するとは思わないと付け加え、Evercoreのアナリストは、最終的にはユーザーあたりの価格要素と、同社のデータクラウドサービスに関連する消費モデルの両方が期待されると述べている。

6月13日、 $アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$最新のプロセッサMI300を正式に発表するために、「AMD Data Center and Artificial Intelligence Technology Premiere Event」が開催されます。

イベントに近づくにつれ、米国の機関投資家のアナリストたちはAMDに強気でした。Piper SandlerのリサーチファームのアナリストであるHarsh Kumar氏は、AMD Instinct MI300を立ち上げ後、第4四半期に200億ドル以上の収益を貢献すると予想しています。多くの投資家が、AMDとNVIDIAのもう一つの対立の見通しを期待して、来週のこの発表を待っています。. 最近、フォーブス誌は、AMDのCEOであるC.F. Suさんのための特別な記事を公開し、人工知能競争に備えており、NVIDIAの" AI王冠"を取り上げたいと書いています。

今週のAI企業の収益報告ラインナップを見据えて：アドビ、オラクル

ソフトウェアサービスの巨人 $アドビ (ADBE.US)$次の週の第4四半期の収益報告に続いて、NVIDIAの取引とAIサービスの急増により、株式が上昇する可能性があります。

アドビが人工知能ツールであるFireflyを発表した後、主要銀行は価格目標を引き上げました。ウェルズファーゴは評価を「中立」から「中立」に引き上げ、価格目標は420ドルから525ドルに引き上げました。三井住友銀行は価格目標を375ドルから450ドルに引き上げました。ロイヤル銀行も価格目標を415ドルから460ドルに引き上げました。さらに、RBCキャピタルマーケットは研究レポートを発行し、株の目標株価を415ドルから460ドルに引き上げ、株に対するアウトパフォームの評価を維持しました。

最近のNvidiaとの取引、AIサービスへの高まる需要などが推進力となる可能性があります $オラクル (ORCL.US)$AI処理の需要は供給よりも多い...そして、私たちはできるだけ急速に拡大しています。

オラクルは市場で最も安い主力のAI株の1つでもあります銀行業と比較して、Oracleは市場で最も安く売られている主流のAI株の1つで、予想される2024年度の収益に対して約19.6倍で取引されています。 $マイクロソフト (MSFT.US)$アルファベットの27.5倍、ゼロックスの35.3倍と比較して、人工知能の需要は供給を上回っており、私たちはできる限り急速に拡大しています。 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$エヌビディアは最高の人工知能プロセッサを備えたグラフィックスカードで構成されています $エヌビディア (NVDA.US)$.

"指標の成長を受け、AI企業のセールスと広告が急成長しています。株式は最近上昇しており、短期的には失速する可能性がありますが、長期的には成長し続けるでしょう。全セクターで一貫していますが、インフラ関連やすべての投信が特に強いです。バンク・オブ・アメリカの会長兼最高技術責任者は、3月初旬の会議通話で投資家に語った。「そして、人々が私たちにやってきています。NvidiaはAI向けの最良のクラウドとして私たちをしばしばお勧めしています。今、そこにいるのは良い時期です。」

「Microsoftのように、AIは増大するIaaS（OCI）およびPaaS（データベース）インフラのスケールを活用し、AIワークロードの加速をホストする能力によって、オラクルも恩恵を受けると予想されます」と、KeyBanc Capital Marketsのアナリスト、Michael Turits氏は述べ、Nvidiaとのパートナーシップを指摘し、「企業アプリケーション全体にAIを展開・収益化する機会」を高く評価しています。

Turits氏は、木曜日にオラクルの株価目標を株1株当たり120ドル（買い過ぎ評価）に15ドル引き上げたことを示し、「また、オラクルに15ドルを割り当て、株価を1株120ドルに引き上げたキーバンク・キャピタル・マーケットのアナリスト、マイケル・チュリッツ氏は、その幅広い企業アプリケーションにわたるAIの展開と収益化の機会についても述べています。」OCIにおけるAIサービスの需要や、パブリッククラウドとの差別化、AIワークロードをサポートするための関連するキャペックスについて理解することに多くの注目が集まる可能性があります。"