投資家が知らないかもしれない米国株を監視するためのテクニカル指標

まず、質問させてください。次のETFのうち、今年これまでで最も上昇率が高いのはどれだと思いますか？

A。 $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$ B。 $プロシェアーズ・ウルトラプロQQQ (TQQQ.US)$

C。 $Direxion デイリー 半導体株 ブル 3倍 ETF (SOXL.US)$ D。 $MicroSectors FANG+ Index 3X Leveraged ETN (FNGU.US)$

今日のこの記事では、この質問に詳しく答えます。

どうして $MicroSectors FANG+ Index 3X Leveraged ETN (FNGU.US)$?

FNGU、またはマイクロセクターのFANG+インデックスのデイリートリプルロングETNは、マイクロセクターが発行するレバレッジETFを意味し、FANG+インデックスの3倍のレバレッジETFです。FANG+インデックスの3倍のレバレッジETFは、以下を含む上位10のテクノロジー株で構成されています $メタ・プラットフォームズ (META.US)$、 $テスラ (TSLA.US)$、 $エヌビディア (NVDA.US)$、 $アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$、 $ネットフリックス (NFLX.US)$、 $アップル (AAPL.US)$、 $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$、 $スノーフレイク (SNOW.US)$、 $マイクロソフト (MSFT.US)$、 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ 。

それは言えます FANG+指数は、ハイテク、大資本規模、高成長を特徴とする米国のテクノロジー業界の主要株を表しています。2014年のリリース以来、このインデックスは 年率は約26.9％です、をはるかに上回っています $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ と $S&P 500 Index (.SPX.US)$。トリプルレバレッジのFNGUを考えると、リターンパフォーマンスはさらに印象的です。

前回の記事では、」1年で20％以上上昇していますが、ナスダックは上昇し続けることができますか？「最近、米国株式市場が好調で、新高値が繰り返されている主な理由は、 この集会はテクノロジーのリーダーが主導しています。

バンク・オブ・アメリカの統計によると、1月以降、アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、NVIDIA、メタ、テスラを含む7つの主要テクノロジー株は中央値43％上昇し、S＆P 500のほぼ5倍です。平均上昇率は70％ですが、S＆P 500の他の493株は平均0.1％しか上昇していません。

最近、米国債金利は上昇し続け、10年物米国債は3.7％を超え、高インフレ、金利上昇、景気後退、債務上限、銀行問題も時々懸念されています。テクノロジーリーダー株のこの強い傾向は「不可解」のようです。

実際、その背後にある論理は、一方では、米国の将来の景気後退圧力は、サービスベースの消費とテクノロジー企業のほとんどが昨年完了した収益修正であり、中小企業と比較して人員削減後のコストと効率を削減する会社の責任者がリスク許容度が高いということです。一方、AIイノベーションのトレンドに牽引された今年のテクノロジーリーダー企業は、たとえば、AIチップのリーダーであるNVIDIAは今年191％上昇しました。投資家は将来の業績成長について楽観的です。

億万長者の創設者ドラッケンミラー（スタン・ドラッケンミラー）のデュケインファミリーオフィスは最近、こう言いました。「NVIDIAが私が思っているほど大きければ、10か月ではなく少なくとも2〜3年、あるいはそれ以上は保有します。ドラッケンミラー氏はまた、インビスタは不況に陥る可能性すらないかもしれないという先月の見解を繰り返しました。

フィナンシャル・タイムズは2010年代を「ディケイド・オブ・ザ・ファング、」では、これらのハイテク巨人は引き続き最高に君臨するのでしょうか？少なくとも今のところ、破壊的な力は見えず、巨人自身も進化しています。

よくある質問を見て、一つずつ答えてみましょう〜

すべてのレバレッジETFと同様に、FNGUは原株とデリバティブ契約を保有することでトリプルレバレッジが適用され、資金調達よりもはるかに安価です。これが、FNGUの管理費がわずか0.95％で、融資金利よりはるかに安い理由の1つです。

また、このため、FNGUは、追加の証拠金が必要なポジションや、市場価値が証拠金よりも低いポジションをクローズするリスクはありません。

レバレッジETFの詳細については、次のサイトをご覧ください。>>ETFの種類

これは主に、FNGUがトータルリターンではなく、FANG+インデックスの1日の収益を3倍にすることを目指しているためです。

これは投資の特徴にもつながります。ベンチマーク指数が少し連続して上昇した方が、1日の大幅な上昇よりも多くの利益をFNGUにもたらすことができます。

以下のシナリオは説明のためのものであり、投資の推奨やアドバイスを意味するものではありません。

シナリオA：FANG+指数は3日連続で3％上昇し、3日間の合計収益は3％ ^ 3 = 9.27％ですが、FNGUのトータルリターンは（3* 3％）^ 3 = 29.50％です

シナリオB：FANG+指数は1日で9.27％上昇しますが、FNGUのトータルリターンはわずか9.27％* 3 = 27.81％です

一方的な上昇市場では、FNGUのリターンはベンチマーク指数の3倍よりもはるかに高くなります。

一方的に下落した市場では、FNGUの損失はベンチマーク指数の3倍未満になります。

変動する市場では、変動が続くにつれてFNGUの損失は増加します。

FNGUのようなレバレッジETFに投資する場合、オシレーター損失の問題が発生する可能性があります！

以下は説明を目的としており、投資の推奨やアドバイスではありません。

今日、変動の激しい市場でFANG+指数が10％下落したとすると、FNGUは 30% 下落します。

FANG+指数が翌日に元の価格に戻りたいのであれば、11.1％上昇するだけでよく、FNGUはその日のトレンド、つまり33.3％に従います。しかし、FNGUを元の価格に戻すには、42.9％上げる必要があります！したがって、FANG+指数が元の価格に戻っても、FNGUは依然として損失ポジションにあります。これは 振動損失。

さらに、FNGUの管理手数料損失は0.95％で、これは平均レバレッジETFの0.91％よりも高く、平均的なETFグループの0.585％よりも高くなっています。

下のグラフは、FANG+インデックスのボラティリティとインデックスのパフォーマンスを組み合わせた場合の1年間のFNGUの推定リターンを示しています。

影付きの部分は、ファンドがインデックスを3倍上回ると予想される状況を表し、赤い数字はファンドがマイナスのパフォーマンスを示すと予想される状況を示しています。

1. インデックスのボラティリティが20％未満の場合、インデックスの増減に関係なく、FNGUはほとんどインデックスを3倍上回り、レバレッジETFとしてのFNGUの利点を示しています。

2。しかし、年換算のボラティリティが高まるにつれて、レバレッジETFのリスクは劇的に高まります。たとえば、インデックスの1年間のリターンが20％の場合、ホワイトはファンドの1年間のリターンが60％と誤って予想する可能性があります。ただし、表に示すように、インデックスの年間ボラティリティが 50% の場合、ファンドの期待収益は -18.38% です。

3、 非常に致命的なリスクがあります: レバレッジが3倍になったため、その年の間に指数が33％下落した場合、FNGUは0に戻る可能性があります。その後指数が上昇したとしても、この損失は永久的です。これは非常にありそうもないことですが、歴史的に見ると、インターネットバブルが崩壊した2000年にNASDAQ指数は38％下落し、FANG+指数は昨年の米国の利上げサイクル中に28％下落しました。そのため、この2年間にそれに対応するレバレッジのかかったETFを購入した投資家は大きな損失を被ったでしょう。

統計的には、2014年9月23日の発表以来、2023年6月14日現在のFANG+指数の年間ボラティリティは28.7％ですが、2022年のボラティリティは43.1％と高く、その年の指数の暴落と相まって、FNGUの立ち上げ以来最大の年間損失88.47％となりました。

つまり、1日の平均インデックスのボラティリティ2％と比較すると、FNGUを1年間保有するために耐えなければならないボラティリティは大幅に高くなります。

*景気後退期でもリスク許容度を高めるため、成長志向の米国の指導者や大手テクノロジー企業に焦点を当てています。

*各構成銘柄の成長価値をよりよく反映するための構成銘柄の平均加重です。

*トリプルレバレッジ投資。企業が上昇傾向にあるときにより良いリターンをもたらします。

*投資はテクノロジー産業に集中しています。テクノロジー産業はFRBの金利引き上げの影響を強く受けているため、米国のインフレやFRBの将来の金利引き上げには注意が必要です。

*基礎となる投資のボラティリティは高く、リスクも高くなります。特に指数が下降トレンドに入ると、恒久的な損失につながる可能性があります。

以上がFNGUの紹介、性能、メリットとデメリットです。参考にして、投資に適しているかどうかを評価できます。