新しいブルマーケットのために、4.2兆ドルのオプションイベントが迫っている

アメリカ合衆国の株式市場にとって毎年3月、6月、9月、12月の第3金曜日に発生する金融デリバティブの四大オプション満期日である「Four Witching Days」が金曜日です。この日に、株式指数先物、株式指数オプション、個別の株式先物および個別の株式オプションが同時に満期となります。これに伴い、取引量が大幅に増加し、株価およびデリバティブ価格が大きく揺れ動きます。
Cantor Fitzgeraldの株式デリバティブ取引担当であるMatthew Tym氏は、理由は、人々が全体的な株式市場のポジションに十分な賭けをしておらず、ポジションを維持する必要があるためです。この行動が市場に与える全体的な影響はまだ不明です。
- 現在のアメリカのオプション市場が大きくなりすぎて、オプションに関連する様々な戦略が広範なアメリカの株式市場の最近の上昇を牽引していることを分析家は指摘しています。
- 投資家がコールを買い戻し、以前に保有していたプットオプションポジションをクローズした最近の急上昇が、広範なアメリカの株式市場を押し上げました。
- 別の種類のアクションが、より広範な米国株式市場のプッシュアップも可能です。たとえば、一部のトレーダーは、この金曜日に期限切れになる前に深くITMのコールを買い戻し、来月期限が切れる新しい契約を売却して、ヘッジとして株式を購入するというプロセスを行います。
- 最近数ヶ月の重要なイベントのもう一つは、市場が人工知能を熱狂的に迎え入れたことです。RBC資本市場のデリバティブ戦略責任者であるエイミー・ウー・シルバーマン氏は、「数か月前には、投資家の圧倒的に悲観的な見方を覚えています」と語っています。そして、転換点はいつから始まったのでしょうか？経済データの改善、NVIDIAの業績報告、そして株式が過少評価されていると感じている投資家による、あのお馴染みの列車が駅を出る前の感覚。
―近年、市場が人工知能に熱狂的に取り組んでいるのも別の重要な出来事です。「わずか数か月前まで、投資家の圧倒的な悲観的意見を覚えています」と語るRBC Capital Marketsのデリバティブ戦略責任者であるAmy Wu Silverman氏。「転換点はいつでしたか？より良い経済データ、エヌビディアからの好業績報告、あるいは株式が少ない投資家たちの中に誰もが感じる、列車が出発する雰囲気があったからです」。