AIは株式市場を維持し続けるのでしょうか？ | AI週間レビュー

1.ほとんどのAI株は先週上昇し、マイクロソフトの株価は新高値を記録しました

2.アドビは年間パフォーマンス期待を上乗せし、ソフトウェア企業のトレンドセッターとなりました

3.“AI Android moment” が本当にここにある！

4.マッキンゼー報告書：どの産業が最もAIの影響を受けるか？

5.機関投資家たちは、AIが株式市場を引き続き推進すると述べています

6.AIブームへの対処法は何ですか？ インフラ関連への投資が最善の戦略です...

AIは米国株式を豊かに成長させるのに役立ちますか？ キーは利益増加に依存します

$マイクロソフト (MSFT.US)$記録的な高値を記録し、年初来43％上昇しています。市場のAIに対する期待がまだ高まっていることを示しています。

マイクロソフトのOpenAIへの100億ドルの投資は、今世紀で最高の取引の1つに見えます。新しいBingチャットボットとGPT-4、そして新しい「オールインワンアシスタント」であるCopilotが、マイクロソフトの家族バケットで紹介および使用されています。マイクロソフトは、あらゆる分野で「AIにすべてを投資する」決意を示すために動き続けています。

マイクロソフトのCEOナデラは最近のインタビューで、地球上の80億人がAIチューター、AIドクター、AIプログラマー、あるいはAIコンサルタントを持つことを夢見ていると語りました。

「それは80億人が豊かな生活を送ることができることを意味します。それは素晴らしい世界になるでしょう。」

$エヌビディア (NVDA.US)$1週間で10％以上上昇し、年初来192％上昇しています。しかし、EPSの上昇によりバリュエーション倍率が縮小しています。

モルガン・スタンレーは最近、NVIDIAの株価目標を$450から$500に引き上げ、データセンター事業が次の5年間の成長の大部分を牽引すると予想しています。AI /機械学習ハードウェアソリューションに最も重要であるNVIDIAの重要性を生み出す生成AIブームにより、さらなる成長の機会がAI /機械学習ソフトウェアやサービス、ネットワーキング、そしてADASのような増分の機会もあります。

NVIDIAはこれらの企業の中でも非常に重要な1つです。同時に、AI /機械学習ソフトウェアやサービス、ネットワーキング、そしてADASの増加する機会もさらなる成長につながる可能性があります。

シリーズ40のゲーム製品の需要のクリアランスと新しい需要により、モルガン・スタンレーはNVIDIAのゲームビジネスがより安定し、持続的な長期成長率10％に戻ることを期待しています。

デザインソフトウェアプロバイダのAdobeは、6月2日に現金年度23年第2四半期の業績を発表しました。報告書によると、四半期の収益は482億ドルで、前年同期比10％増で、アナリストの予想を上回る結果となりました。 GAAP EPSは2.82ドルで、アナリストの予想レンジである2.65ドルから2.70ドルを超えています。

市場にとって特に興味深いのは、Adobeがフルイヤーの売上高および利益の見通しを引き上げ、ビジネスに対するAIの後押しが3月および第4四半期の収益によりさらに反映されると述べたことです。経営陣は、Adobeの技術革新が「AIGCの新しい時代をリードできる」と強調しました。米国株式市場の最近のトレンドから見ると、Adobeの株価上昇の背後にあるロジックは、NVIDIAのAIハードウェア側を表しています。成長はパフォーマンスで証明されました。

米国株式市場の最近のトレンドから、Adobe株価の成長のロジックはNVIDIAと類似しています。 NVIDIAはAIハードウェア側を代表し、その成長はそのパフォーマンスによって実証されています。NVIDIAの直接ハードウェア販売に比べてパフォーマンス検証ノードは少し遅れるか、8月に第3四半期報告書を待たなければならない可能性があります。 AdobeはAIソフトウェア側を代表し、その成長は直接的なNVIDIAのハードウェア販売と比較して検証ノードが少し遅れているため、第3四半期報告書が出るまで待つ必要があります。NVIDIAの直接ハードウェア販売に比べ、パフォーマンス検証ノードは少し後になるか、8月の第3四半期報告書まで待つ必要があります。

しかしながら、アドビのビジネスレイアウトとAIの分野での頻繁な行動により、市場はAIGCが増分パフォーマンスをもたらすと信じています。

中金公司(CICC)は最近、研究レポートを発表しました。生成AIはツールソフトウェアの基本的なロジックを再構築するため、想像力に非常に多くの余地があります。

ツールソフトウェアとは、日常生活で特定のタスクをより良く、効率的に達成するために使用されるソフトウェアのことです。例えば、私たちは文章を書くためにワードプロセッシングソフトウェアを使用し、絵を描くために描画ソフトウェアを使用します。

神州証券は最近、海外のDuolingo、Notion、Spotifyなどの企業が人工知能製品を発売した後、そのサービスの購読料を引き上げ始めたという調査報告書を発表しました。

AI付加価値サービスの価格上昇から考えると、パフォーマンスの想像力を先に見ることは難しくありません。短期的には、AIイノベーションを収益化する最初のソフトウェア企業がより大きな財務的確実性を持つ可能性があります。Adobeのようであり、AIの力で仕事の問題を成功裏に解決できる会社は、AIソフトウェア爆発後の新しい一巡のハイプの市場の恋人になる可能性があります。AI付加価値サービスの価格上昇からのパフォーマンスイメージネーション短期的には、AI革新を先取りして収益化するソフトウェア企業にはより大きな財務的確実性があるかもしれません。AdobeのようにAIの力で実用的な問題を解決できる企業は、AIソフトウェア爆発後の新しい一巡のハイプの市場のお気に入りになる可能性があります。

メディア報道によれば、がChatGPTなどのチャットロボットを支援する技術であるオープンソースの大規模言語モデル（LLM）の次のバージョンを商用化する方法を検討しています。この動きは、ライバルのGoogleやOpenAIが販売している専有ソフトウェアに代替手段を見つけようとするAI開発者の熱狂を引き起こす可能性があります。これは、Meta自身のAI開発にも間接的な利益をもたらすでしょう。 $メタ・プラットフォームズ (META.US)$今年2月、Meta AI（LLaMA）として知られるオープンソースの大規模言語モデル（LLM）の最初のバージョンを公開することでAI分野で大きな話題を呼びました。このソフトウェアは、低コストの専有AIソフトウェアの代替手段を開発するために研究者が使用しており、VicunaなどのオープンソースLLMの開発に利用されています。専有AIソフトウェアは、ChapGPTクリエイターのOpenAIにおける主要な収益源となっています。

MetaはオープンソースのAIモデルのリリースから利益を得ることができます。MetaのCEOであるザッカーバーグは、4月の株式アナリスト会議で、「これらのモデルが採用され、改善された場合、またはセキュリティ上の脆弱性を修正する場合、Metaはこれらの改良を自社の消費者および広告製品のAIモデルに統合できる」と述べています。

ただし、これまでMetaは、LLaMAを研究目的にのみライセンス供与してきたため、これまでに生成されたオープンソースの大規模言語モデルは商用目的には使用できず、このことが商用アプリケーションでの促進と複製を制限しています。LLaMAの商用版は、このソフトウェアのより大きな利用を促進する可能性があります。

ただし、MetaはこれまでにLLaMAを研究目的にのみライセンス供与してきたため、これまでに生成されたオープンソースの大規模言語モデルは商用目的には使用できず、このことが商用アプリケーションでの促進と複製を制限しています。LLaMAの商用版は、このソフトウェアのより大きな利用を促進する可能性があります。

MetaはこれまでにLLaMAを研究目的にのみライセンス供与してきたため、これまでに生成されたオープンソースの大規模言語モデルは商用目的には使用できず、このことが商用アプリケーションでの促進と複製を制限しています。LLaMAの商用版は、このソフトウェアのより大きな利用を促進する可能性があります。

コンサルティング会社のマッキンゼーは6月14日、「生成AIの経済的可能性」という調査レポートを公表し、850以上の職業を47の国と地域で調査し、AIが世界経済に与える影響、最も影響を受ける産業、失業の脅威に直面する人々を探求しました。どの産業が最も影響を受け、どの人々が失業の脅威に直面するのでしょうか？

1. AIは、2045年を中心に2030年から2060年にかけて、職種の50％がAIによって徐々に置き換えられることになっています。

2,人工知能は年間0.1％〜0.6％の生産性向上により、年間2.6兆〜4.4兆ドルの成長をもたらすことができ、これは英国GDPの年間貢献に匹敵します。

3、グローバルにおいて、人工知能は様々な産業の発展に貢献しますが、個人には有益でなく、高収入、高学歴の脳労働者に最も大きな影響を与えます。

4,生成AIは 顧客オペレーション、マーケティングおよびセールス、ソフトウェアエンジニアリングおよび研究開発の4つの領域（約75％）に成長価値をもたらします。これはまた、生成AIに最も影響を受ける4つのビジネスを意味します。5,ジェネレーティブヒューマンAIとその他の技術開発により、現在の作業の60％〜70％を自動化することができます。中でも、銀行業界、ハイテク産業、ライフサイエンスなどの業界への影響が最も大きいです。

投資銀行ウェドブッシュ証券のアナリストであるダン・アイブスは最近、「テクノロジー株は今年も10％から12％上昇する可能性があり、特に米連邦準備制度理事会が利上げのペースを緩和し、人工知能とあらゆるものが融合するということは、次の産業革命に似てきています。」と述べています。技術株は今年も10％から12％上昇する可能性があり、特に米連邦準備制度理事会が利上げのペースを緩和し、人工知能とあらゆるものが融合するということが次の産業革命に似ているためです。特に連邦準備制度が利上げのペースを緩め、人工知能とすべてのものの融合が次の産業革命のように見えることが大きな影響を与えています。

Ives氏は、「リスキーな取引勢の勢いは続き、投資家が人工知能革命とソフトウェア、消費関連デジタル広告企業、NVIDIA主導のチップ産業に及ぼす好影響を注目するようになるにつれて、さらに加速するでしょう。

NVIDIAやMicrosoft以外にも、Magic Leapは最近、Vision Proというスペーシャルコンピューティングヘッドセットを発売し、AI統合に大きく依存しています。 $アップル (AAPL.US)$他のテクノロジー巨大企業「IBM」と「Alphabet」、音楽ストリーミング会社「Spotify」、そして人工知能レースの一部を獲得するべき小規模テクノロジー企業なども、AIブームから恩恵を受けられるとアイブスは考えています。

その他のテクノロジー巨大企業も、AIブームから恩恵を受けられるとアイブスは考えています。 $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$, $オラクル (ORCL.US)$そして、 $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$また、テクノロジー大企業の「Google」も、AIブームから恩恵を受けられるとアイブスは考えています。 $モンゴDB (MDB.US)$, $スノーフレイク (SNOW.US)$そして、 $シースリー・エーアイ (AI.US)$, $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$そして、 $セールスフォース (CRM.US)$これらの品種の米国株やs&p500 indexのオプション取引は先物取引と異なる要件を持っています。

アイブスは次のように述べています。「要するに、テクノロジー株にとって鍵となるのは評価なのですが、私たちはまだ人工知能が過去20年間見たことのない将来の成長を主導していると信じています。

ウェルズファーゴの戦略家クリス・ハービーは、連邦準備制度理事会が利上げのペースを緩和することに同意し、「メガAI企業が『次のレベル』に到達するのに時間がかかるだろう。1999/2000年を見れば、『新しい経済株』は、経済と『旧経済株』が下降するまで、下落しないだろう。FEDが6％以上の利率を上げるまで、それは起こらないかもしれない」と述べています。

PGIMジェニソン・グローバル・オポチュニティファンドのリードマネージャーであるマーク・バリボー氏は、インタビューでAIについて自分の考えを共有しています。同ファンドのパフォーマンスは、今年初めまでに30％以上の利益を出し、同僚たちの99％を上回っています。

Baribeauは、大口株がグローバル株式市場で最高のフリーキャッシュフローを生成しているため、大口株が米国株式市場の上昇をリードしています。ラージキャップ株が米国の株式市場で今年の上昇をけん引しているのは、グローバル株式市場の中でも最も高いフリーキャッシュフローを生み出しているためです。「市場の上昇に参加するために多くのリスクを取らなくてもいいからです。投資家は依然として慎重です。なぜなら連邦準備理事会が金融政策を引き締めているからです。だから、人々は安全性を求めているのではなく、品質を求めています。ですから、彼らはそこから利益を得ています。」

彼はまた、人工知能ブームが将来の成長のカタリストを引き起こしたと信じています。ただし、今夏と秋に各社の業績を報告するにあたり、リバウンドに参加している株式だけでなく、市場に新しいものを持っていない株式に投資することは避けたいので注意する必要があります。これらの株式は修正される可能性があります。

Baribeau氏は、まだ開発フェーズにいるため、アプリが開発され始めたばかりであり、これは技術上の構造的な変化になると考えています。これはモバイルインターネットの登場以来最も重要なことです。ですから、私たちはそれにとても興奮しています。しかし、人工知能にかかわるための最良の方法は、こうした計算を行うのに必要なインフラを用意することだとバリボーは言います。高品質な半導体をはじめ、クラウドベースのワークロードから始めて、投資家はその分野で非常にうまくいくでしょう。そして、前進していくと、この技術に埋め込まれたより多くのソフトウェアアプリケーションが見られるようになるでしょう。これはすでに始まっていますが、今後1年間で加速するでしょう。それは長期のことではありません。3〜5年待つ必要はありません。それがすべてのアプリケーションに内在化し始める - それが生産性目標にとって非常に重要なことです。そして、私たちは勝者のアプローチを持つ人、私たちが夢想したことのないユニークなアプリケーションを開発している人を見るようになるでしょう。古い会社であっても、新しい会社であっても、わからないです。しかし、重要なことは、これが真の技術的進歩であることです。積極的に使用されます。だから、投資家は準備することを心がける必要があります。

その後、私たちは次のような違いが見られるようになります。どのアプローチが勝利するか、どの会社が私たちが夢想したことのないユニークなアプリケーションを開発しているか。古い会社かもしれないし、新しい会社かもしれません。それを準備することを強くお勧めします。これは実際の技術的進歩です。積極的に使用されるでしょう。

ウォールストリート銀行のゴールドマン・サックスは最近、「人工知能が米国株式市場をどこまで推進できるか」という題名の報告書を発行しました。 ゴールドマン・サックスの調査チームは、生成的人工知能（生成AI）が企業の利益を高める可能性が高いと述べ、これが米国株式市場を動かすには重要だとしています。

ゴールドマン・サックスの経済学者のチームは、AIの採用と普及により、10年間で年間1.5パーセントの生産性向上が可能になり、ゴールドマン・サックス調査チームのアナリストは、次の20年間のS＆P 500のEPSの年平均成長率は5.4％であると予想しており、彼らの配当割引モデルは現在、4.9％の年平均成長率を想定しています。つまり、S＆P 500の公正価値は、S＆P 500の公正価値よりも高くなるということです。 このことは、S&P 500の公正価値が現在より約9％高くなることを意味します。

ゴールドマンサックスは、世界中のチップ企業が、大量の言語モデルアルゴリズムを駆動するのに必要な強力なコンピューティングパワーを必要とする人工知能の直接的な恩恵を受ける可能性があると述べています。

さらに、ゴールドマンサックスのテクノロジーアナリストは、採用率が30％であると仮定した場合、生成型AIエンタープライズソフトウェアの総潜在市場規模は約1500億ドルであると推定しています。

この潜在的な収益プールは、現在のS&P 500の総売上高に対してわずか1％しか占めておらず、何年かかかるかもしれません。しかし、ゴールドマンサックスのアナリストは、「全体的な経済生産の増加が、AI開発に最も直接関係する企業以外でも、S&P 500の構成企業に相当する収益と利益の増加につながる可能性がある」と書いています。

AIから生じる楽観主義を完全に消化することは、多様な生産性シナリオによって異なりますが、S&P 500の公正価値の上昇は+5％から+14％までという範囲にわたる可能性があります。また、AIからの利益増加によって、米国の株式市場がさらに押し上げられる可能性があります。

人工知能による人間の進歩は大いに約束されていますが、ゴールドマンサックスのアナリストは、インターネットバブルが投資家の過剰期待に伴うリスクを示していることを指摘しています。1990年代後半、急成長していたインターネットテクノロジー企業は、増加した売上高にもかかわらず、投資家の楽観的な期待に応えることができずに評価が急落しました。ゴールドマンサックスのアナリストはこう書いています。「成長潜在の高い株式は高く評価されますが、成長率が持続的でない兆候があるとすれば、投資家は群衆から避けられるようになり、将来的な複数の下落を引き起こす原因となります」どの株式が好きですか？コメント欄に自由にコメントを残してください！高成長可能性を持つ株式は高い評価を受けますが、成長率が持続可能でない兆候すでに発生すると、投資家は大量に撤退する傾向があります。これが多重化の崩壊を引き起こし、スタックを修正する可能性があります。."