モルガン・スタンレー：新規買となる場合、8月か9月に初めてマイナスの賃金データが出る可能性があり、金融市場のリスクオフ感情が急騰する可能性がある。
パウエル氏が2%のインフレ目標に戻すための作業がまだ長期に及ぶことを示唆した後、モルガン・スタンレーはフェデが7月にさらに金利を引き上げると予測していた。急激な金利引き上げが景気後退を加速する可能性があるため、モルガン・スタンレーは非農業部門雇用統計（NFP）が8月か9月に初めてマイナスに転じる可能性があると予測している。
モルガン・スタンレーのエレン・ゼンテナー氏は「7月の利上げに必要な条件が当初予想よりもかなり低いと判断し、政策の軌道に25bpの利上げを追加しました。そのうちの少なくとも1つがマイナスになる可能性が高く、8月か9月に初めてマイナスの賃金データが出る可能性がある。」と述べた。
ゼントナー氏は、負の給与支払いは、特に投資家がまだ景気後退を心配している場合、金融市場でリスクオフセンチメントが急増する可能性があると説明しています。
同行の最高米国株式ストラテジストのマイク・ウィルソン氏は、米国株式に対する彼の弱気な見方を維持し、S&P 500指数のより大きなダウンサイドリスクについて警告しました。彼の年末のS&P予想は3,900で、最新のクローズよりも約11％低いです。彼の見解は次のとおりです。1）市場予想より低い利益リスクと2）悪化する流動性。
1.利益リスク：ウィルソン氏は2023年のS＆P 500 EPS予測を185ドルとしており、市場予測の220ドルに比べて約16％低い水準である。ウィルソン氏によると、利益の減少は主に「価格の悪化とトップラインの失望」によるものです。
2.流動性の悪化： 彼の弱気な見方を支持する別の障害は、急増する国債発行と消失する財政支援による流動性の悪化です。
ウィルソン氏：「逆風は明らかに追い風を大幅に上回っており、大幅な訂正のリスクが滅多にないと信じています。また、彼は、防衛セクターに投資家が回帰するにつれて、成長株をアウトパフォームする可能性があると予想しています。
出典：ブルームバーグ、CNBC、SIFMA
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コメント
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Chief DB : つまり、基本的に、状況は良くなる前に悪化していきます。
TedSPY Chief DB : タイトルに「金融市場における主要なリスクオフセンチメントが急上昇」と書かれているのはなぜですか
Chief DB TedSPY : 素晴らしい質問です。最近はタイトルが記事の内容とあまり一致していないようです。それはトレンディーなことだと思います
TedSPY Chief DB : 5月上旬のレベルに戻ることを期待しています。最近の上昇は意味がありません