資源株の展望---- 6月30日

6月30日、国内商品先物市場はほとんどが上昇し、基本金属は大半が上昇し、上海のスズは3%以上上昇し、上海のニッケルは1%以上上昇した。 黒色系は上下するが、焦炭、焦煤は2%以上上昇し、シリコン鉄は1%以上下落した。 農産物は大半が上昇し、郑綿は2%以上上昇し、菜種油は2%近く上昇した。 エネルギー化成品は大半が上昇し、低硫黄燃料油、ゴム、原油が1%以上上昇し、貴金属は上下した。

基本的な側面では、供給面では港への供給量は中立水準を維持し、需要面では日平均鉄水生産量がわずかに上昇し、鉄鋼メーカーは積極的に在庫を減らし、港の在庫はわずかに減少している。 供給面では、到着量は前月比+68.6万トンで2249.3万トンに達し、オーストラリアからの出荷量は前月比-184.2万トンであり、出荷量が持続的に増加していることを考慮すると、年間に近い高水準に近づいている。 需要面では、日平均鉄水生産量がわずかに増加し、鉄鋼メーカーが積極的に在庫を減らし、工場の在庫減少幅が日耗増加よりも大きく、輸入鉱石在庫が前月比-29.9万トン、日耗が前月比+0.21万トンであることから、在庫消費比は減少傾向を示し続けている。 鉄鋼製品の週次データを見ると、5大品目の表面需要が大幅に減少し、後期には季節的に在庫が蓄積すると予想される。 現在鉄水が高水準であり、鉄鋼需要が弱い状態が続いており、前期の鉄水生産量の増加幅が大きく、鉄鋼消費が淡季で矛盾がさらに積み重なっている。 前期の相場反発幅が大きかったことを考慮すると、強い予想では上方の空間が限られており、鉄鋼需要が予想を上回る兆候が見られないため、相場は基本的な側面の論理に戻ると予想される。

山証鉄鉱石（3047.HK）の終値は香港ドル17.55で、累計リターン：1週間：3.11％1ヶ月：14.26％3ヶ月：-2.5％6ヶ月：3.3％上場以来：135.57％

中国石炭販売促進協会によると、中国石炭販売促進協会は「2023年5月の火力発電業界の運営状況と後続の展望」を発表した。 その中で、5月には、国内経済運営が復活の傾向を維持し、全社会の電力使用量、発電量が前年比で明らかな増加があった。 水力発電の出力は期待を下回り、火力発電は比較的速いペースで成長し、石炭火力発電の利用時間が増加し、主要電気工場の石炭消費は低調ながら回復している。 今後数ヶ月、投資は着実な増加を継続し、電力需要には引き続き強力な支持が見込まれる。 7、8月は伝統的なピーク夏期にあたり、持続的な高温が季節的な電力、石炭需要の増加を促すものと予想され、水力発電の出力が予想を上回る場合、石炭火力発電、石炭需要の増加余地には制約が生じる。 $中煤能源 (01898.HK)$

消息面では、中国証券（香港）は、リチウムカーボネート価格の上昇に伴い、市場供給が徐々に増加しているが、リチウムスパドゥムおよびリチウムミカ精鉱の価格は強気であり、外部からの鉱石加工リチウム塩工場のコスト面に圧力をかけており、リチウム塩工場は価格に堅気である。 下流需要は引き続き回復し、エネルギー蓄積注文は良好であり、五つの部門は新たなエネルギー車両の下町を促進して新たなエネルギー車両の消費を促進している。 したがって、消費は引き続き改善し、リチウム価格を強く支持しており、リチウム価格は依然として高水準で推移すると予想される。 $TIANQI LITHIUM (09696.HK)$