日中取引者のオプション活動の急増による、前例のないVIX-株価の振れ幅

株価が上昇するにつれて株の変動性が低下するのは、あらゆるファイナンスコースで学ぶことです。しかし最近、この関係は崩壊しつつあり、捜査員たちはその原因を突き止めるように努めています。

シトデル・セキュリティによると、日中トレーダーが中旬に株式オプションに積極的に参加したため、犯人として検証されています。S&P 500とCboe Volatility Indexが異常に同期した動きを示した中旬、小売取引業者が株式オプションで活発な取引をしたことが、この変動率指数に重大な影響を与えたようです。それは、オプション取引の著しい増加が株価変動率指数に影響を与えたためです。 $恐怖指数 CBOE Volatility S&P 500(.VIX.US)$この指数は、これらの契約に依存して、予測される価格変動を評価するために使用されます。 $S&P 500 Index(.SPX.US)$ .

Citidalによる提供されたデータによると、小売取引業者は、6月16日に終了した週に著しく上昇し、2021年11月以来見られなかったレベルに達しました。また、強気のコールに対する弱気のプットよりも優先する傾向が見られました。同社のシニア株式派生物営業担当者であるレイラ・ロイヤーによると、その週の2つの別々のセッションで、S&P 500は1％上昇し、歴史的なノルムに反してVIXも上昇したのは偶然ではありません。

過去10年間で、そのような規模の同期した進展が同じ週に2回しか発生していませんでした：2017年11月と2020年3月。同じ傾向は金曜日の朝に再び一時的に見られ、S&P 500とVIXが同時に上昇しました。 $NASDAQ 100 Index(.NDX.US)$株式市場のスポットアップ+ボリュームアップが強まっています」とロイヤーはクライアントに注意を喚起しています。小売の増加するオプション出来高/コール活動が貢献している可能性があります。

シトデル・セキュリティのロイヤーは、市場の「スポットアップ、ボルアップ」のダイナミックは2020年以降に加速してきたことを観察しています。小さな投資家たちは、コロナウイルスの余暇活動として株式取引に群がり、手数料のゼロと刺激策に鼓舞されていました。