重要なのは運の重要性-投資最重要の事13

親愛なる友人たち、私たちの「価値投資家の自己養成シリーズ」と「取引心構えを向上させる方法シリーズ」は以前大変人気があり、皆さんが有益な知識を学び、自らの取引心構えを向上し、厳しい市場環境に適応する能力を高めることができることを願っています。このシリーズを振り返りたい方は、いつでも3047鉄鉱石ETFの公式アカウントをフォローして振り返ることができます。

今週からは「投資の最重要の事」シリーズを更新し始めます。毎週水曜日に更新予定ですので、ぜひご注目ください！ご興味がある内容がありましたら、コメント欄にコメントを残していただければ、皆さんが興味を持つ投資関連の内容を提供できるよう努めます。

「投資の最重要の事」はバフェットによって「まれに見る有用な本だ」と高く評価され、彼自身が2回も読んだと言っています。この本は著者自身の多年にわたる投資理念と経験を凝縮し、他の著名な投資専門家の意見も取り入れ、逆張り投資を通じて、投資の最重要の事柄をまとめています。この本は非常に実践的であり、投資には忍耐が必要であり、焦ってはいけないということに心を配り、常にリスク管理の意識を持つべきだと示唆しています。投資家にとって、この本を読むことで大いに収穫があると信じています。

投資の分野は、未来を予測できる場所ではなく、特定の行動が常に特定の結果をもたらす秩序のある論理的な場所ではありません。実際、投資は非常に多くの運に左右されており、それを「偶然性」や「ランダム性」と呼ぶ人もいます。つまり、投資家が成功するのは、その結果が偶然の要素によって深く影響を受ける場合があるということです。投資家のパフォーマンスに再現性があるかどうかを判断する際には、ランダム要因が投資マネージャーのパフォーマンスに与える影響を考慮し、彼らのパフォーマンスがスキルによるものなのか、単なる運によるものなのかを考慮する必要があります。短期的に見て、多くの投資が成功するのは、ただ単に正しいタイミングで正しいことをしたからであり、市場の任意の時点で、最も利益が出る取引者は、最新のサイクルに最も適した人です。繁栄期には、最も高いリスクを負った人ほど最大のリターンを得ることができるが、これは彼らが最高の投資家であるとは限らないことを意味しています。

多くの人々が将来が不確実であると認めており、過去は既知で確実であると考えています。結局、過去は歴史となり、絶対で変更できないものです。意思決定の質は結果に左右されるわけではなく、その後の出来事が意思決定の成功をもたらすかどうかを決定し、これらの出来事は予期しないものが多いです。良い意思決定は論理的であり、洞察力があり、条件が発生する前に行われるべきです。損失リスクを伴うため、意思決定の正確性に影響を与える多くの時間要素は事前に予測または量化することができません。事後であっても、信頼できる分析に基づいて良い意思決定をした人が稀な事例で失敗したのか、リスクを冒して利益を上げたのかを特定するのは難しいです。長期的には、良い意思決定は投資利益をもたらすでしょう。短期的には、良い意思決定が投資収益をもたらせない場合、我慢しなければなりません。

私たちは、時間を既知の業種、企業、および証券から価値を見つけることに費やすべきであり、より未知のマクロ経済や大型株のパフォーマンスに基づく決定をすべきではありません。未来を正確に予知することはできないことを考慮すると、価値の優位性を維持するために確固とした持株、分析的な理解、不適切な買いインの減少などの手段を通じて行動する必要があります。市場の極端な状況の際には、コホートとは正反対の行動を取らなければならず、市場が低迷している時には積極的であり、市場が繁栄している時には慎重である必要があります。リスクを適度に尊重し、未来を予知できないことを認識し、未来が確率分布であることを理解し、それに応じた投資を行い、防御的投資を貫き、間違いを回避する重要性を強調し、これらが賢い投資のすべてです。

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