半年間のまとめ - 投資を続ける？？

みなさん、こんにちは！2023年の前半が終わりました。株式市場、キャリア成就、家族、健康面で、素晴らしい半年を過ごされたことを願っています！

まず、私が注目しているセクターを含む、過去半年間に起きた重要な出来事と、表とともに、近い将来についての私の考えを共有します。

半年間のまとめ-マクロな出来事：

私の意見は、大多数とは異なるかもしれません。私にとっては、牛市が復活したのは「良いニュース」ではなく、十分な悪いニュースを経験したためであり、最悪の状況は既に過ぎ去ったように感じられます。

市場を熊市に突入させた主な出来事を振り返ってみましょう：

i）ロシア・ウクライナ戦争：この戦争はまだ続いており、終わりが見えていません。さらに、戦争が進むにつれて、ますます多くの農地が破壊されています。例えば、カフコフカダムが破壊され、近隣の生態系がさらに損害を受けました。

ii）インフレーション：COVID-19パンデミックが収まった後、オイル需要が急増しました。全てが回復を試みているため、需要が供給を遥かに上回り、ほとんどの商品の価格が上昇しています。さらに、ロシア・ウクライナ戦争により、作物の供給量が減少し、インフレーションが悪化しています。中国のロックダウンによるサプライチェーンの問題も価格を大幅に押し上げました。

iii）インフレーションにより、FRBは利上げに積極的に取り組み、金融政策を引き締めています。これにより、金利が高くなり、お金が安くなくなり、これが株式に流れ込む資金流入に影響を与えています。人々は支出を削減し、銀行に預けて金利を得るようになります。その結果、企業の収益に影響が出て、収益が悪化し、企業はガイダンスを下げ、更に株価が下落します。PayPalやSNAPの話をまだ覚えているはずです。

2023年には、上記の問題は解決されていますか？全く解決されていません。戦争はまだ続いており、消費者物価指数（CPI）は下がり始めていますが、COVID前の水準に比べてまだ高いレベルにあります。そして、多くの商品が今でも高価だと感じていることは、私たちのほとんどが自信を持って言えるでしょう。FRBについては、わずか数日前にPowellが「もっと制限が来る」と言及しました！私はほとんどの人が2023年3月の5日間、中小型の米国銀行が3つ倒産し、グローバルな銀行株価が急落した話をまだ覚えていると思います。これは、金融政策の引き締めの直接的な影響の1つです。

では、なぜ株式市場は上昇し続けているのでしょうか？

私にとって、単純に条件が悪くなる余地がないためだと思います。不確実性が大幅に減少し、投資家は市場に資金を戻し始めています。例えば、最悪の期間でさえ、AppleやMicrosoftのような大企業はまだ利益を上げていました。Amazonのような企業がガイダンスを下げたかもしれませんが、全体的には、最悪が過ぎ去ると、いい時代が訪れます。

チャート分析：

チャートを分析して、ここからの余地をおおまかに把握してみましょう：

オイル

2022年7月、オイルがMA30移動平均線（週次チャート）をクリアした後、初めてダブルトップを形成し、私は登録者にオイル価格が下がり始めることを通知し、原油価格の急騰によるインフレーションは安定し始めるだろうと指摘しました。

現在、チャートは安定しており、原油は段階1に入り、MA30が強い支持線として機能しているため、さらなる下落の可能性が高くなっています。価格がMA30以下に留まり、MA30が下向きになり続ける限り、原油価格によるインフレーションは脅威にならないでしょう。

インデックス

主要指数のS&P500とナスダックコンポジット指数を分析します。S&P 500

S&P500は、MA30が上向きに傾き、前の強い支持線を突破し、より高い高値と低値を形成している初期段階2に入っています。これらの指標は新しい上昇相場の始まりを示唆しています。しかし、すべてのセクターが均等にパフォーマンスを発揮しているわけではないことに注意する必要があります。

たとえば、過去半年間、テクノロジー、コミュニケーションサービス、消費者サイクリカルセクターがリーディングセクターとして浮上しています。Googleなどの多くのコミュニケーションサービス企業は、テクノロジーセクターに分類されています。したがって、現在の市場の上昇は主にテクノロジーセクターによって推進されていることが観察されています。

これはナスダックコンポジット指数から明らかに観察できます。

現在、インデックスは13,200を中心に抵抗線を突破して上昇し、出来高の大幅な上昇に伴い、推移を安定させています。 MA30は急激な上昇傾向を示しており、強気の勢いを示しています。現在の推移フェーズは出来高低下を特徴としており、上昇傾向が継続する可能性を示唆しています。これらの観察に基づき、私はナスダックコンポジット指数が今年末までに14,500を上回ると予想しています。

次の企業:

個別の株についての私の意見は以前のポストを参照してください。現在私の最大の利益はApple、マイクロソフト、Nvidiaから得ています。一般的に、チャートに基づくと、大型株が新たな最高値に到達することが予想されます。

半年の振り返りからわかるように、すべてのセクターや株が大きなリターンを提供できるわけではありません。パフォーマンスが低いセクターの株を保有している場合、利益も限られます。重要なことは、強気相場がまだ初期段階であるということです。将来の進展が同じセクターによって駆動されないかもしれないということを念頭に置いておくことが大切です。

たとえば、利上げの初期段階では、銀行や金融セクターが通常は良いパフォーマンスを発揮します。しかし、現在の高金利環境では、お金はもはや安く手に入れることができなくても、強い市場支配力や競争力を持つ大型テクノロジー企業は価格を上げることでこれを相殺することができます。ほとんどの企業はMicrosoft製品に依存しており、Microsoftがソフトウェア価格を5%引き上げた場合、企業が代替製品に切り替えることは高い切り替えコストがかかるため、それはあり得ません。さらに、ビッグキャップのテクノロジー企業は、利息が下がり始めると低コストで融資を受けることができるため、利益を得ることができます。したがって、ビッグキャップ企業への投資は現在有利な選択肢であると思われます。

セクターローテーションチャートから、次にテクノロジー、産業、基本材料を見ていく必要があります。今は産業と基本材料については話しませんが、私が今狙っているもう1つのテクノロジーのサブセクターが成長株です。