10年債券利回りが4％に達したため、投資家は債券に配当株を売却することを検討すべきでしょうか？

アメリカの10年期国債利回りは4％に達し、過去15か月の連邦準備制度理事会の利上げによって2007年以来の最高水準となりました。債券利回り全体が高騰する中で、S＆P 500の配当利回りに比べて10年期国債利回りが魅力的に見えることから、固定収益証券が株式よりも競争力が高くなっています、特に2022年3月に利上げが始まる前の期間と比較して。

多くの上場優良配当株、中でも $ジョンソン エンド ジョンソン(JNJ.US)$（3%） $ウォルマート(WMT.US)$(1.48％)、そして $マクドナルド(MCD.US)$（2.07％）は、4％の収益を提供せず、投資家にとって重要な問題を生じさせています：

株式配当金を放棄して、代わりに国債に投資すべきですか？

国債、国債手形、そして国債手形は、連邦政府によって保証された固定収益証券であり、満期において投資家に保証されたキャッシュリターンを提供します。債券の利回りは、その額面価格のパーセンテージとして表されるため、投資家のリターンを決定する重要な要因となります。たとえば、利回りが4％の10年債券は、10万ドルで購入した投資家に対して、債券が10年後に満期になるまで年間4000ドルの利息を提供します。満期になると、投資家はまたその債券の額面100,000ドル全額を受け取ります。

国債に伴う低い利率にもかかわらず、ゼロのデフォルトリスクを提供し、投資家に安心とポートフォリオの安定性を提供しています。4%までの利回りの急増は、現在の金融情勢で高い収益を求める投資家に特に魅力的でした。

財務省債券の利回りは下落期に安定性を提供できますが、投資家は投資する前に自分の財務目標やリスク許容度を注意深く考慮する必要があります。10年の国債に現金をロックすることで、より高い利回りと配当を提供する企業の投資機会を制限する可能性があります。

これにもかかわらず、配当株は景気後退期に、投資家にとって有効なオプションのままです。消費者ステープル、公益事業、医療などの「景気に強い」産業は、市場の下落期に保護と配当を提供することができます。ただし、これらのセクターは、国債や債券よりもリスクが高いものもあります。

投資家は、過去のパフォーマンスを見て、不況中および不況後に持続的な成長とリターンを提供した企業を見つけることができます。例えば、 $ウォルマート(WMT.US)$2007年から2009年までの大不況に耐え、消費者がコスト効果の高いオプションを探し求める中、良好な業績を残してきた。1.48％の配当利回りは国債の4％に届かないが、過去5年間の株価上昇は希望を示している。将来的な持続的な成長と配当を双方を求める投資家は、Walmartのような企業が、経済的な不確実性の時代にその存在意義を見つけることができるかもしれません。

株式の総収益を見積もることは、配当利回りと資本利益または損失の期待をペアリングするという複雑なタスクです。 配当利回りは期待される配当の信頼できる指標を提供しますが、資本利益と損失を予測することは、特に短期間の場合は推測的です。

最近の市場動向では、10年債券は16年ぶりにS＆P500に対して競争力を増してきました。ただし、投資家はこれを株式を売り抜けて債券に乗り換えるシグナルと見るべきではなく、戦略的な目標割り当て以下に低下している場合は特に債券にバランスをとることを検討すべきです。投資の両面において、多様性は不可欠です。

投資家は年齢に基づいた配分も考慮する必要があります。若い投資家と年配の投資家は異なる投資目標とリスク許容度を持っているため、異なる投資戦略が生じます。

株式は長期的には債券を上回る可能性が高いが、10年債券利回りとの大きな差は、短期的には資産配分計算において魅力的なオプションとなる。特に次の10年間において。