$セントラル・ガーデン・アンド・ペット クラスA (CENTA.US)$🎯 2023.7.14 1年以上株式を保有した...

$セントラル・ガーデン・アンド・ペット クラスA (CENTA.US)$🎯 2023.7.14 1年以上株式を保有した後、ポジションは 13.4% 下落し、再開時期を迎えました

新しいデータ：2022年の年次報告書と2023年上半期報告書

2022年には、収益は 1.1% 増加し、営業利益は 2.2% 増加し、純利益はほとんど変わりませんでした。支払利息は2022年の営業利益の 22% を占め、利息負担は重いです。

2023年の最初の2四半期に、収益は 4.9% 減少しました。売上総利益率の低下と経費の増加により営業利益は 41% 減少しましたが、純利益は支払利息の活用により 50% と大幅に減少しました。

貸借対照表によると、2022年に在庫は2億5000万増加し、純利益は1億5000万を大幅に上回りました。

のれんやその他の無形資産は2022年に5億9000万ドルと急激に増加し、同社の継続的な合併と買収は止まりませんでした。最初の分析では、成長が合併や買収によるもので、評価エラーが発生していることに気づきませんでした。

現在、株価収益率は13.2で、株価収益率は17.6に引き上げられています。年間を通じて純利益が半分に減少した場合、それに対応する株価収益率は26になります。評価額が明らかに高すぎるので、ポジションをクローズできます。