ステルコ

ステルコは、元々米国スチールグループの一部であったカナダの一体型鋼鉄メーカーです。現在の企業体制は、米国スチールによる売却と再構築、そして2017年のIPOに続いています。

ステルコはサイクリカルセクターにあります。そのため、私はサイクルを基にステルコのパフォーマンスを分析し、評価しました。ステルコの課題は、データが2017年のIPO年以降しか入手できなかったことです。

そのため、私は2018年から2020年の平均値をサイクル全体のパフォーマンスを表す値として採用しました。これは、過去20年間の鋼鉄サイクルパターンを見て、過去1年程度の価格を無視したものです。

ステルコは、基本的には強く、強い成長のトラックレコードを持っています。

財務的にも健全であり、2022年6月時点でのStelcoのTotal Capital Employedは26億カナダドルです。このうち約3/4は株式によって資金調達されており、キャッシュはTotal Capital Employedの約57%を占めています。

チャート3と4に示されるように、トップ4の米国鉄鋼会社と比較して、ステルコの売上成長とROAは優れています。

2021年のPiotroski Fスコアは8です。

サイクル全体を通じたEPVに基づくマージン・オブ・セーフティが、現在の市場価格に一致するようです。ステルコの成長トラックレコードによる他のアップサイドもあります。同時に、インフラ計画の法案が成立したことで鋼鉄需要の増加が期待されています。

米国企業に関するさらなるインサイトについては、こちらをご覧ください：これらは優れた株式ですか？検討すべきことは？（その他の証券取引所）