増加する入金コストが、今後の地域別の決算発表でより大きな課題を提起する

$ジェイピー・モルガン・チェース (JPM.US)$, $ウェルズ・ファーゴ (WFC.US)$と $シティグループ (C.US)$業績予想を上回りました。 国内トップの貸し手における利益率への利率の上昇の正の影響により、ウェルズ・ファーゴとシティグループは融資収益の見通しを高め、シティグループはクレジットカード収益で優れています。

しかし、 $KBW Nasdaq Bank Index (.BKX.US)$ 2%以上減少し、信託銀行の株価は下落しました。 $ステート・ストリート (STT.US)$12％下落しました それぞれの決算発表の後に続いて、信託銀行の株価は下落しました。

大手銀行と中小銀行に対する異なる態度を導いた投資家が注目していた要因は何ですか？

金利を生じる預金金利は、第1四半期と比較して約5分の1の著しい平均増加を経験しました。連邦準備制度の基準金利が第2四半期には比較的控えめに上昇したにもかかわらず、預金金利の上昇率は平均連邦ファンド金利の上昇を上回り、顕著な加速を示しました。

入金ベータの現象に関連していると思われます。 これは、金融機関が預金者に転嫁する必要がある金利引き上げの割合を指す金利ベータであり、価格設定能力の指標でもあり、低い入金ベータは銀行株主にとって有利ですが、高い入金ベータは顧客に利益をもたらします。

ステート・ストリートは、最近の金利引き上げの完全な影響を吸収することを決定し、これにより、現在のビジネスサイクルにおける蓄積された入金ベータが70%を超えました。

「ゴールデン」入金として一般に言及される銀行の非利子入金から資金を引き出すトレンドが続いています。ステート・ストリートは、非利子入金が20%を超える大幅な減少に伴う四半期毎の総入金の0.6%減少を目撃しました。

これは入金の流出の心配なシナリオを示していません。 総入金の減少（2％）と非利息講座の減少（20％）との乖離は、ほとんどの現金がステート・ストリートに残っていることを示しており、信託銀行の収益性を圧迫する資金コストの増加を強調しています。

ファースト・リパブリック・バンクの顧客の追加により、jpモルガンチェースの数字は分析から除外されています。報告銀行の総入金は四半期毎に1％減少しました。 非利息講座は7％以上減少しました。これにより入金コストが増加し、小規模銀行よりも遅い成長ペースを示しています。

jpモルガンチェース、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなどの銀行は、これらの入金トレンドを相殺するためのいくつかの緩和要因を特定しています。 ウェルズ・ファーゴは、顧客の普通預金口座など、非利息講座にほぼ30％の預金を保有しています。主要銀行はまた、資金調達コストの上昇を相殺するために、浮動金利が高いクレジットカード融資を増やしています。