入金のコスト上昇が地域銀行により大きな課題となる決算発表が来る中で、更なる課題になる

$JPモルガン チェース(JPM.US)$, $ウェルズ ファーゴ(WFC.US)$と $シティグループ(C.US)$決算予想を超えたトップレンダーの利益に増加する金利の影響により、ウェルズ・ファーゴとシティグループは融資収益見通しを向上させ、シティグループはクレジットカードの収益に優れる。

しかし、 $KBW Nasdaq Bank Index(.BKX.US)$トラストバンクの株は2％以上値下がった。 $ステート ストリート(STT.US)$12％下落しました 各自の決算発表後、株価が下落した。

投資家たちが大手銀行と地方銀行に対する異なる態度を取る原因は何でしたか？

第1四半期と比較して、利息を支払わない入金のレートが約5分の1平均的に大きく上昇した連邦準備制度が行った金利の引き上げに比べて、第2四半期の入金レートは比較的控え目に上昇した。入金レートが上昇するスピードは、平均的な史上の政策金利の上昇スピードを上回り、著しい加速を示した。

存款ベータの現象に関連しているようです。金融機関が預金者に転嫁する必要がある金利上昇の比率を示す存款ベータは、価格設定の力の指標であり、存款ベータの低い方が銀行株主にとっては有利ですが、存款ベータの高い方が顧客にとっては有利です。

ステート・ストリートは、最近の金利の引き上げの影響を完全に吸収する決定を発表し、ビジネスサイクル中の累積的な存款ベータを70％以上増やしました。

「黄金的な」入金から銀行の非利息入金の撤回傾向が続いている。ステート・ストリートは、前四半期に比べて、総入金額が0.6％減少し、非利息入金は20％以上減少しました。

入金の離脱の懸念を示しているわけではありません。総預金の減少（2%）と非利子-bearing預金の減少（20%）の乖離は、ほとんどの現金がステートストリートに残っていることを示しており、それによりtrust-銀行の収益性が圧迫されている増加する資金コストを強調しています。

ファースト・リパブリック・バンクの顧客の追加の影響を受け、JPMorganの数字は分析から除外されました。報告銀行の総預金は四半期ごとに1%減少しました。非利子-bearing預金が7％以上減少しているため、これはより小さい銀行よりも遅いコスト増加を示し、預金コストが増加したことを示しています。

JPMorgan、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなどの銀行は、これらの預金トレンドを打ち消すためのいくつかの軽減因子を特定しています。ウェルズ・ファーゴは、顧客のチェック口座などの非利子-bearing口座に約30％の預金を保持しています。主要な銀行はまた、浮動利子-bearing率の高いクレジットカード貸付を増やして、上昇する資金コストを相殺しています。