$マリンマックス (HZO.US)$売上高は過去5年間着実に成長し、平均成長率は17％です。2019年を除いて、営業利益...

$マリンマックス (HZO.US)$売上は過去5年間継続的に成長し、平均成長率は17%です。営業利益は2019年に営業費用の急増の影響で4.2%縮小以外は4年間成長し、平均成長率は42%です。その中で2022年の成長率は26.6%です。当期純利益は2019年以外の4年間で8.5%減少以外成長し、平均成長率は53%です。その中で2022年の成長率は27.8%です。2022年の利息費用はわずか330万で、ほとんど利息負担はありません。

2023年上半期の売上は0.4%減少し、営業利益は営業費用の急激な増加の影響で22.8%減少し、同期の利息費用は2.3億増加して営業利益の25%を占め、急に利息負担が重くなり、当期純利益は44%減少しました。

貸借対照表からは、2020年以降会社が収購を継続的に拡大していることがわかります。のれんおよびその他の無形資産が6億に増加し、8.5億の純資産の71%を占めています。

同時に、長期借入金は4.1億に、短期借入金は5.3億に増加し、純資産を超過しており、レバレッジ率が非常に高く、しかも短期間で急激に増加しています。

5年間の運営純額が投資純額をわずかに上回り、一定の株主の余剰があります。

現在のperは4.3で、per ttmは5.3に上昇しました。2023年の当期純利益が45％減少した場合、perは約8に上昇します。それほど高くはなさそうですので、数クォーターをさらに観察して、買収の長期的な効果を確認してから決定することができます。