なぜテスラの株価は収益の後で下がっているのですか？
決算シーズン前のテスラに関する市場の主な懸念事項は次のとおりです。
1、何度も値下げを重ねた後、第2四半期の自動車売上総利益率は底を打つことができますか？
2、市場は新しいモデルの詳細を必要としています。Cybertruckの価格やその他の仕様情報、最初の納入をいつ開始するか、いつ量産を開始するか、その他の問題、Model 2はいつ発売できるかなどを含めてください。
3。テスラの海外進出計画、新しいAI開発、スーパーチャージャーネットワークの詳細についてはどうですか？
テスラはこれらの質問にどのような答えを出しましたか？
1。売上総利益率は下がり続ける可能性があります
財務報告によると、今年の第2四半期のテスラの総収益は予想を上回りました ほぼ50％の成長、昨年の第4四半期に設定された単一四半期の最高記録を更新し、業績の成長率は依然として高い成長率を維持しています。特に現在の世界的なマクロ環境を考えると、この結果は簡単には得られません。![]()
テスラは財務報告の中で、第2四半期の収益と収益性に影響を与えたいくつかの要因をまとめました。プラスの影響を与えた要因は次のとおりです。
自動車配送の増加 （第2四半期の売上高は466,000件、自動車の販売とリースによる収益は213億ドルで、収益の大部分を占めています）。
自動車以外の会社の他の事業における収益と総利益の伸び （エネルギー貯蔵の収益は15億900万ドル（74％増加）、サービスの収益は23億5000万ドル（47％増加）。どちらも高い成長率で増加しましたが、量は少なすぎます）。
原材料費やIRAカーボンクレジットの削減など、車両1台あたりの平均コストの削減 （第2四半期のカーボンクレジットの売却による収益は2億8,200万ドルで、第1四半期の5億2,100万ドルから45.9％と大幅に減少し、2021年の第3四半期以来の低水準に達しました）。
負の影響要因 含まれています：
車両の平均販売価格（ASP）の前年比の下落、外国為替の影響を除きます。
4680のバッテリー生産量の増加費用およびその他の関連費用。
電動ピックアップトラック、サイバートラック、AI、その他の大規模プロジェクトの営業費用の増加。
収益に対する為替のマイナスの影響は6億ドル（第1四半期の8億ドルから25％減少し、昨年の第4四半期の14億ドルをはるかに下回りました）。
これらのマイナス要因の結果、市場で最も注目されている指標である売上総利益率は 18.2% に低下し、市場の一般的な予想である18.7％を下回り、4年ぶりの低水準となりました。マスクは第2四半期の財務電話会議で、景気が引き続き下振れした場合、テスラは市場での優位性を維持するために値下げを続ける必要があることを明らかにしました。
2、AIの新進歩、当面はこれ以上情報を明らかにすることはできません![]()
しかし、今回の財務報告の電話会議で、マスクは市場が懸念している新しいモデルとAIの進歩について、これ以上の情報を明らかにしませんでした。
サイバートラックはテスラの将来の成長の鍵と見なされています。 テスラは以前、今年の第3四半期の終わり頃に納入を開始する予定だと発表しました。テスラは水曜日のレポートで、テキサスのメガファクトリーにサイバートラックを生産するための設備を設置していると言いましたが、今年も最初の生産に向けて順調に進んでいます。
また、今後のモデル3のアップグレードに関する情報はほとんどなく、将来の次世代モデルについての本当のヒントもありません。
ヒューマノイドロボット事業は、AI技術にとって最も重要な着陸シナリオの1つと考えられています、そして想像するのが非常に魅力的なものです。テスラのヒューマノイドロボットオプティマスの需要について尋ねられたマスク氏は、オプティマスの生産は膨大になるだろうと言いましたが、オプティマスの量産にはまだ多くの課題があります。たとえば、オプティマスに必要なアクチュエータを製造するサプライヤーがなく、カスタマイズする必要があります。
また、テスラがオプティマスを10台生産したので、来年はオプティマスがテスラの工場でいくつかの生産活動に使用される予定であるとも述べました。
人工知能に関しては、テスラは最新の財務報告で、道場トレーニングコンピューターの生産を開始したことを明らかにしました。マスク氏は水曜日に投資家に、来年は「道場に10億ドル以上を費やす予定だ」と話しました。
この巨額の支出の開示は投資家を怖がらせるようでした。テスラのCFOであるザカリー・カークホーンは電話会議で、投資はそれぞれ研究開発と資本支出のためのものであり、以前に発表された3年間の支出見通しと一致していることをすぐに明らかにしました。
ウォール街はどう思いますか？
実際、自動車の売上総利益が減少し続けても、 テスラにとっては大きな問題ではないかもしれません。
テスラの第1四半期の貧弱な財務データは、すでに投資家を失望させていました、そして株価も 翌日、10％近く下落しました。しかし、テスラの株価はそれ以来急激に上昇し続けています。 年初来で138％増加。これは、AI技術の発展に伴い、自動運転ビジネスの将来の成長について市場がより想像力を増しているためです。![]()
マスクは以前、市場シェアをめぐって積極的に競争するために、短期的にはテスラの利益を犠牲にしても構わないと言っていました。その目的は、「完全自動運転」の実現により多くのお金を稼ぐことであり、「無人運転タクシー」（ロボタクシー）の運営を通じて追加の収入を得ることです。」自動運転の実現、そして後で利益がゼロで車を買うことさえできます「。![]()
テスラの戦略は、利益をボリュームと交換し、FSDソフトウェアのコストを実現することに重点を置き、従来の自動車メーカーからAIテクノロジーソフトウェア企業への評価切り替えを完了することです。これは、インターネット企業のユーザーフロービジネスに似ています。
これは徐々に市場に認識されつつあるようです。
テスラはAI業界全体に「すぐに使える」影響力はありませんが $エヌビディア(NVDA.US$ ええ、オートパイロット技術のトレーニングにAIを使用しており、何十万人ものテスラ所有者がテスラの最も高価なオートパイロットキットを購入しているので、NVIDIAの好調な業績に伴う楽観的な見方から恩恵を受ける可能性があります。
ジェフリーズのアナリスト、フィリップ・フーショワは最近、第2四半期はテスラの粗利益の谷になると指摘したレポートを発表しました。これがウォール街の現在のコンセンサスです。そして、今のところ、市場がそれを信じ始めているようで、テスラの評価要因は変化しているようです テスラは人工知能企業であり、自動運転技術がもたらす大きな収益の可能性を見込んでいます。
ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーも、自動車の粗利益の底打ちとAI技術の優位性が、テスラの最近の急上昇の主な要因であるとの報告を発表しました。
しかし、 テスラの営業時間外株価が下落した主な理由は、自動操縦技術の進歩に関するより多くの情報を市場にもたらすことができなかったことと、期待外れの売上総利益率の実績が相まって、結果が出なかったことです。
DataTrek Researchの共同創設者であるニコラス・コーラスは、テスラの現在の時価総額が9000億ドルを超える中で、電気自動車事業から得られるのは約2,000億ドルから3,000億ドルに過ぎないと考えています。 残りの6000億ドルから7000億ドルは「自動運転通話オプション」です。 ![]()
投資家がテスラ株を現在の評価水準で購入し、株価がさらに上昇すると予想する場合、テスラがまもなく真の完全自動運転を実現できると信じる必要があります。つまり、コーラスの評価モデルによると、テスラが完全自動運転を実現できなければ、株価は約70％急落する可能性があります。
もちろん、FSDは技術自体のボトルネックに加えて、安全性や規制上の問題など、短期的には多くの問題に直面します。しかし、FSDが長期的に反証されない限り、テスラの評価は依然として想像力に富んでいます。
Mooerたちはどう思いますか？
今日のテスラの株価は高いですか？答えは異なります 描いたパイを作ることができるかどうか。
マスクは決算説明会で、テスラは長期的価値投資会社であり、その株価は今後数年間で5倍から10倍に上昇すると予想されていることを強調しました。 ウォーレン・バフェットのようにバリュー投資をしなければなりません。![]()
「テスラには成長の余地がたくさんあると私たちは信じており、自動運転、バッテリー技術、ヒューマノイドロボット、ソーラールーフなど、多くの革新的な製品やサービスを開発しています。これらの製品とサービスは私たちに莫大な収益と利益をもたらすと信じています」とマスク氏は言います。
ここの各事業は間違いなく無限の成長の可能性を秘めています。しかし、テスラの業績に対する短期的な助けは限定的です。
もちろん、ボケ・キャピタル・パートナーズの最高投資責任者であるキム・フォレストが言ったように、多くの投資家はテスラではなくイーロン・マスクに投資しています。それで、マスクとテスラの真の信者にとって、 今年、FSD、サイバートラック、またはより手頃な価格の新しい電気自動車を発売しなくても、彼らの信頼は損なわれません。
全体として、市場は、予想を下回る収益更新により、短期的にはテスラ株にペナルティを課しているかもしれませんが、 長期間投資してきた人や、テスラを信頼している人にとって、これは今や株式を購入する機会になります。
結局のところ、テスラの株価は歴史的に複数の「腹立たしい」意味で倍増しており、たとえばマスクはペイントするパイを使い果たすことはありません。
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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ZnWC : テスラの成長ポテンシャルを信じるなら、株を買う機会である。
moneyworkhard : 技術的な修正ですが、市場では過剰反応です![[undefined]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "undefined")
時間の問題で300ドルを超えるでしょう。
101772986 :
103878406 : 分かりました
101640166 :
DreamyLucid : 他の重要な指標が健全な場合の利益率の低下に対するウォール街のアナリストの過剰反応。
訂正は健全ですが、テスラのヘッドラインニュースはクリックベイトのように聞こえ、誇張されすぎています
72846327 : ニュースを聞かずに推測したり、チャートを調べたりすると、とても懐かしいです。私は推測がかなり得意ですが、今回はそうではありません。取引を始めたら、そんなことはしません。