$マーフィーUSA (MUSA.US)$ガソリンスタンドです。過去5年間で、2019年と2020年の2年間で収益は減少し...

$マーフィーUSA (MUSA.US)$ガソリンスタンドです。過去5年間で、2019年と2020年の2年間で収益は減少し、平均成長率は 12.8% でした。営業利益は2018年と2019年にわずかに減少しました。今後3年間の平均成長率は 27.5% で、平均成長率は 27.5% でした。そのうち2022年の 57.9% は、主に比較的優れたコスト成長制御によるものです。純利益の5年間の平均成長率は 22.3% で、2022年の平均成長率は 69.5% でした。

支払利息は2022年の営業利益の 8.5% を占め、負担は中程度に少ないです。

2023年第1四半期の収益は 0.8% 縮小し、売上総利益率の低下とコストの増加により営業利益は 26.2% 減少し、純利益は 30.3% 減少しました。

貸借対照表には、同社が2021年に大規模な買収を行ったことが示されています。のれんやその他の無形資産は、2021年に3,500万ドルから4億7,000万ドルに増加し、残高比率も 80.1% に増加し、2022年には 84.5% に上昇し続け、2023年第1四半期には 82.6% に低下しました。

売掛金と在庫の比率と増加率は比較的正常です。のれんやその他の無形資産は純資産の 65% を占め、17億8900万元の長期貸付金は純資産の7.17億元の2.5倍で、レバレッジ比率は非常に高いです。

過去5年間の純営業キャッシュフローのごく一部が純投資額を上回っています。アセットライトタイプではなく、一定の株主余剰があります。

現在、株価収益率は10.8で、株価収益率は11.3に引き上げられています。年間を通じて純利益が30％減少すると、株価収益率は15.4に上昇します。成長率と合わせると、それほど高くはないかもしれません。ただし、最近の増加は2021年の買収によって引き起こされたようですが、持続可能性はまだテストされていないので、最初に少数の観察ポジションを設定してください（👀）