デジタルITサービスのプレビュー|負の見積もり見直しリスクではまだ木から出ていない

プロジェクトベースのサービスへの需要の低迷と予約の遅延の可能性から、デジタルITサービスグループの見積もりに下向きのリスクがあると予想されています。来年のある時点で、前の年の成長率に戻る可能性がありますが、見積もりの安定性が確認されるまでグループには注意が必要です。見直しリスクは起こり得ますが、負の見直しの傾向が今年の初め以来見られています。

大手の同業他社の結果から、短期的なプロジェクトベースの仕事への需要は引き続き低調であり、それぞれの企業の期待に比べて、市場の予想が下方修正されています。TMtセグメントは引き続き弱さを示す見込みで、金融サービスの伸びにも鈍化の兆候が見られます。北アメリカは弱いと予想され、ヨーロッパとAPACへの露出はより防御的である可能性があります。

全体的な価格競争圧力によってマージンが抑制される可能性がありますが、供給の緩和にもかかわらず、業界全体で雇用の縮小が続く可能性があります。オフショア通貨の最近の上昇は、特定の企業のマージンに影響を与える可能性があります。

来年、EPAM/GDYNのような企業の低い出口率は、全体的な売上高成長率を抑制する可能性があります。そのため、EPAM/GDYNのCY24売上高成長率を11%、GLObを23%の推定値としています。

GLObは2Hに向けて厳しい基準を設け、CY24E EBITDAの15倍で取引されていますが、同社のマーケティングと投資により、高い期待に応えることができると予想されます。有機売上高成長のガイダンスの再発表が予想され、プレミアムの成長は短期的または長期的な評価で報いられます。EPAmはCY24 EBITDAの13倍で取引されており、見積もりは十分低く、PRFt、TWKS、CINtで上平均のリスクが見られます。