収益のボラティリティ：AMDのオプションは決算発表後に大きな動きを示唆しています

収益シーズンには株価が通常よりも大きく変動する可能性があり、オプショントレーダーにとって魅力的な時期になる可能性があります。こうした動きに逆らって取引することを検討している投資家は、収益を上げた後にオプションがどのように変化するかを常に把握しておくべきです。今日と明日のトップ収益とボラティリティは次のとおりです。

-在庫: $アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$

-決算日： 08/01 市場終了後

-暗黙の動き： 7.7%

-過去4四半期の絶対平均実際の移動額： 9.4%

-過去12四半期の絶対平均実際の移動額： 6.1%

-EPS正規化見積もり： 0.019ドル

-収益の見積もり： 5.324B

マーケットカメレオンの最近のデータによると、アドバンスト・マイクロ・デバイシズズのオプションは現在 わずかに 過小評価されています、暗黙の動きで 7.7% 低い 過去4四半期の平均実際の移動（9.4％）よりも高いですが、過去12四半期（6.1％）よりも高くなっています。オプション市場はAMD株の収益動向を過大評価していました 67% 過去12四半期の時間の。決算発表後に予測された動きは ± 7.4% 平均して vs 実際の収益変動の平均は 6.1% (絶対値で)。

投資家は依然として人工知能とそれを動かすチップに注目しているので、AMDがこの件について何を言っているか見てみてください。チップメーカーは、独自のAIプロセッサラインと大手データセンターのオペレーターとの関係から、AIブームで急上昇したライバルのチップメーカーであるNvidiaに最も近いライバルと見なされています。

同社は金曜日に、カルナータカ州バンガロールの新しいAMDキャンパスを含め、今後5年間で約4億ドルの投資を通じて、インドでさらに成長する予定であると述べました。世界の他の地域への投資も可能です。

BofA証券のアナリスト、Vivek Aryaは、インテルの収益はAI分野でNvidiaに「ポジティブな読み書き」をもたらしたが、インテルのPCとデータセンターの数字は好調だったが、AMDにとってはマイナスだったと書いています。

みずほのデスクアナリスト、ジョーダン・クラインは金曜日に、「もし望むなら、インテルのAMDへの呼びかけからいくつかの否定的な点を指摘することもできます」と書いています。「彼らは第2四半期にPCでより多くのシェアを獲得し、クラウド支出がGPUとジェネレーションAIにシフトしたことによるCPUの弱点について話しました。」

「しかし、AMDは現在、ジェノアではIntelよりもAIのCPUポジションが優れているので、敗者ではありません」とクライン氏は言います。「そして、PCの改善はAMDにも役立ちます。」

決算発表、製品発表、臨床試験結果などの重要な企業イベントの前に、インプライドボラティリティは増加する傾向があります。ただし、ニュースが発表された後は、市場の突然の透明性とそのニュースに対する株価の反応により、インプライドボラティリティが大幅に低下する可能性があります。この現象は点滴クラッシュと呼ばれます。

IVクラッシュは、インプライドボラティリティが劇的に低下するため、オプション価格の下落につながる可能性があります。点滴暴落によるオプション価格の下落は、原株価の大幅な変動から利益を得ることを期待して、より高い価格でオプションを購入したオプショントレーダーにとってリスクとなる可能性があります。逆に、オプションが過小評価されていて株価が急激に変動した場合、点滴クラッシュはそれほど蔓延しない可能性があります。これはオプション売り手にリスクをもたらす可能性があります。トレーダーにとって、重要な企業イベントの前後にオプション取引を検討する際には、IVクラッシュを認識し、それを取引戦略に組み込むことが重要です。

すべてのオプションが点滴クラッシュの影響を等しく受けるわけではありません。IVクラッシュは、長期オプション価格よりも短期オプション価格に影響します。

とはいえ、オプション取引には常にリスクが伴うことに注意することが重要です。投資家は取引を行う前にファイナンシャルアドバイザーに相談する必要があります。