8月は不利なスタート！雇用統計データや重大企業決算発表前の市場は「軽率に動くことができない」

去年10月の安値からの上昇率約30％を推進したアメリカ株式市場は、8月初めに調整を始め、やや整理しました。

重要な雇用統計報告を前に、データによると、引き続き緊張感のある労働市場において、労働者への需要はやや低下しています。これらの数値は投資家を引き付けるには十分でなく、プラスマイナスのある企業収益の問題に直面しています。S&P 500指数は小幅に下落して終了しました。債券は下落し、アメリカ財務省が長期証券の発行を増やす準備をしているため、30年国債の利回りは11月以来の最高水準を更新しました。

新規注文の改善に伴い、7月には米国製造業がやや低い水準で安定しているようですが、調査によると工場の雇用数は3年ぶりの最低水準まで低下しており、解雇が加速していることを示しています。

アメリカの6月の求人数は前月とほぼ同等の水準でした。最新の求人数と労働力流動調査（JOLT）報告によると、6月末には958万件の求人があり、5月に報告された962万件の求人に比べてわずかに減少しています。ブルームバーグのアンケートに回答した経済学者は、6月の求人数が960万件であると予想しています。この報告書はまた、6月の雇用者数は5月の623万人に比べて591万人であることを示しています。

これらのデータは、労働市場が強いが徐々に冷えていることを反映しています。6月の雇用報告書では、非農業部門の雇用が20万9000人増加し、前月に比べて明らかに減少しました。経済学者の予想には及ばなかったものの、多くの人々はそれでも見栄えがする結果だと考えています。

City IndexとForex.comの市場アナリストであるFawad Razaqzada氏は、「ウォールストリートの株式市場は、持続的な上昇から息をついているようです。」多くのトレーダーが反発が前進することを心配していますが、雇用データやアップル、アマゾンなどの巨大企業の決算が発表される前に、投資家は「手をこまねく」可能性があると述べています。

AMD株価は終盤に上昇し、同社第2四半期の業績が予想を上回り、人工知能計算分野でさらに進展していると発表しました。一方、スターバックス社の売上高がアナリストの予想に届かなかったため、下落し、価格の上昇や資金不足の状況下で、このコーヒー巨大企業の成長勢いが緩んでいる可能性があります。

アメリカンバンクのストラテジストSavita Subramanianは、現在、株式市場を心配する理由はまだないと指摘しています。アメリカンバンクの売り指標（トレール売り策略家が推奨する株式配置を追跡する）はまだ中立領域にあり、買い信号よりも売り信号に近いものになっています。「株式配置の上昇と債券配置の下降は2022年に逆転するトレンドを示しました。」

Bespoke Investment Groupのストラテジストは、株式市場は短期間で進歩したが、異なる時間枠から見ると、収益はあまり印象的ではないようだ。 S&P500指数を例にとると、過去12か月間において、約11％上昇したにもかかわらず、2年間の視点から見ると、それはほとんど魅力的に見えず、わずか4％程度でした。

オッペンハイマー資産管理会社のアナリスト、ジョン・ストルツファスは、S&P500指数の目標を最高値に引き上げました。1日前、市場の主要なベア派分析師であるモルガンスタンレーのマイケル・ウィルソン氏の悲観的なムードも、通常よりも弱かった。

John Stoltzfusは、標準普爾500指数が年末までに4,900ポイントに達することを予想しており、さらに7％上昇する余地があると述べています。この目標は、Michael Wilson、jpモルガン・チェースのMarko Kolanovic、アメリカンバンクのMichael Hartnettなどのウォールストリートで有名な人物の悲観的な予測とは対照的であり、この指標の新記録を示します。

次の取引日の注目ポイント：

05:15 米国7月ADP雇用者数の変動（千人）

07:30 米国先週のEIA原油在庫変化（万バレル）（-728）

18:30 オーストラリア第2四半期調整済小売売上高（季節調整済み）

18:45中国の7月のCaixinサービス業購買部門のPMI

中国の7月のCaixin総合購買部門のPMI

23:00 ドイツ6月調整後貿易収支（10億ユーロ）