[10月のInsights]石油価格が新記録を達成、11月のフェデレル準備委員会の利上げは確実ですか？

最近、サウジアラビアの7月の生産削減策により、石油市場に再び注目が集まっています。 その国は、日々の生産量を削減しました900万 が、世界的な経済減速の懸念に対応して、日々の生産量を

バレルに減らし、石油価格の低下を招くと懸念されました。これにより、国際的な石油価格に圧力がかかり… 9月初頭には、サウジアラビアのエネルギー相がこれらの削減策の延長を12月まで発表し、既に引き締まっているエネルギー市場を悪化させました。9月19日には、国際的な原油基準であるブレント原油価格が1バレルあたり95ドルに達し…

しかし、9月20日と21日には石油価格が 1ヶ月で最大の下落 を記録しました。

これは、9月20日に行われた米連邦公開市場委員会（FOMC）会議によるものです。FOMCは利上げを予想していましたが、9月の会議で利上げせず、市場の関心は四半期ごとの連邦ファンド金利の予想に向けられました。ドット・プロットによると、強い経済データにより12人の連邦公務員が11月に25ベーシスポイント上げることを選択しました。

国際的な石油価格がなぜ金利の期待と関係があるのか疑問に思う人もいます。

この問いに答えるためには、石油価格が経済にどのような影響を与えるかを知ることが重要です。

原油価格の上昇による最も顕著な影響は、消費者のガソリン代の増加です。しかしながら、石油価格は交通機関を超えて多岐にわたる産業に影響を与えます。石油産業は様々な用途があり、潤滑油、アスファルト、プラスチックなどの製品の基本的な原料として用いられます。

業種はアップストリーム、ミッドストリーム、ダウンストリームの3つの運用に分かれます。アップストリームは探査や掘削をカバーし、ミッドストリームは原油の輸送、加工、貯蔵をカバーし、ダウンストリームには精製所やガソリンスタンドが含まれます。そのため、原油価格の上昇は、一般的にグローバルな経済開発に影響を与えます。

データの観点から、原油は多くの経済指標に密接に関連しています。例えば、ガソリンの消費量は、新しい小売販売の変化の重要な要因です。 ドライバー は

また、エネルギーは消費者物価指数（CPI）に含まれており、物価の上昇を測定しています。原油価格の大幅な変動は、データに反映されます。たとえば、現在の利上げサイクル中、国際的な原油価格の大幅な上昇は、アメリカのインフレがFRBの2％目標に達成できなかった原因の1つです。 アメリカのインフレがFRBの2％目標に達成できなかった原因の1つは、現在の利上げサイクル中、国際的な原油価格の大幅な上昇が1つの理由であるため、市場は原油価格がすぐにでも下がらない場合、インフレの期待値が再び上昇すると考えており、FRBが利上げを再考するだろうと一般的に信じられています。 アメリカのインフレ はFRBの2％目標に達成できないため、市場は原油価格が早急に下がらない場合、FRBが利上げを再考するだろうと予想しています。.

FRBは9月20日に公表した利上げに関するホーキッシュスタンスの期待感により、原油在庫の下落の影響を上回り、1か月で最大の原油価格下落を引き起こしました。 原油価格の上昇は、過去1年間のインフレ抑制の努力に影響を与えるため、中央銀行にとって課題となっています。 Rystad EnergyのシニアバイスプレジデントであるJorge Leon氏は、原油の生産削減がインフレーションや経済政策にどのように影響するかを予測するのは困難だと指摘しています。ただし、原油価格の上昇は、インフレーションを抑制するためにさらなる米国の利上げの可能性を高めると考えられます。

減少する可能性があります。 330万人 サプライ不足により、第4四半期の日量はバレル当たり120万バレルまで落ち込む見通しです。これは2007年以来の最大のグローバル赤字となります。

この状況により、多くのアナリストは、原油価格がバレルあたり100ドルを超える可能性があると考えています。 1999年末の100ドルは、2012年においても同等の購買力である136.40ドルに相当しました。 バレルあたりの価格。

短期的には、 シェブロンの最高経営責任者 マイク・ワースは、サプライの緊張と在庫の減少が原油価格を100ドルを超えさせると述べました。 アナリストのクリスチャン・マレックは、短期的には原油価格が90～100ドルの範囲で変動し、長期的には80ドル程度にとどまると考えています。.

JPMorgan: ANZリサーチのアナリストは、強い需要と持続的な供給制限により、今後2～3四半期にわたって石油市場が引き締まる可能性があると述べています。

モルガン・スタンレーのリサーチレポートは、9月20日にブレント原油の価格予測を上方修正し、サウジアラビアとロシアの継続的な生産削減が2024年まで原油価格を引き続き支援する可能性があることを示しました。市場の赤字は現在の水準を下回らないように、ウォールストリートバンクはノートで述べていますが、バレルあたり100ドル以上の価格は「過剰に」なると指摘しています。 市場の動向をより深く学び、経済指標をよりよく理解し、より正確な投資決定を下すために、moomooのマクロ分析コースをチェックしてみてください。

モルガン・スタンレーの 調査レポートは、9月20日にブレント原油の価格予測を上方修正し、サウジアラビアとロシアの継続的な生産削減が2023年と2024年の4半期を支援することを示しました。 市場の赤字により、原油価格は現在の水準を下回らないでしょうが、バレルあたり100ドルを超える価格は「過剰になる」とウォールストリートバンクは述べています。市場の赤字は現在の水準を下回らないでしょうが、バレルあたり100ドルを超える価格は「過剰になる」とウォールストリートバンクは述べています。

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