買いホールド戦略はチャートベースのトレーディングを凌ぎましたか？2024年にも支配を続けるのでしょうか？

米国株は連邦準備制度による利上げ、経済の停滞リスク、銀行危機、地政学的な紛争などの一連の課題に直面しながら、今年も驚異的な成績を残しています。S&P 500はこれまでに20％以上急騰し、20年間の平均年率利回りのほぼ10％を大幅に上回っています。Bloombergデータによると、米国株の強い上昇相場の中、バイアンドホールド戦略はBloombergが追跡するすべてのテクニカルツールを凌駕し、売りシグナルに基づくタイミング戦略は逆効果となっています。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$米国株の強い相場の中、バイアンドホールド戦略はBloombergが追跡するすべてのテクニカルツールを凌駕し、売りシグナルに基づくタイミング戦略は逆効果となっています。

Bloombergのデータによると、バイアンドホールド戦略は今年の19.4％の年間リターンのほとんどを捕捉することができ、チャートベースのトレーディングモデルを大幅に上回っています。特に、22のチャートベースのトレーディングモデルのうち7つは損失を計上し、それらの投資家の中には、基本的および技術的理由がともに正当化されたにもかかわらず、売りのシグナルに注意を払った者もいます。

たった1か月でこれはまさに、アナリストたちが景気後退と利上げについて最も懸念していたときであり、そのため、タイミング投資は今年非常に困難になった可能性があります。

2023年の初めに、ウォール街のアナリストたちは2十年にわたる強気のスタンスを捨て、株式市場について弱気になりました。しかし、この悲観的な期待はすぐに市場によって覆され、S&P500インデックスは今年20％の強い反発を見せました。

3月、ネットフリックスが Microsoft が提供する広告技術を利用する代わりに、自社でビジネスを行うという選択肢を検討していると報じられました。銀行危機からわずか半月もしないうちに、AI熱とテクノロジー巨大企業の印象的な業績が投資家の熱狂を再燃させました。さらに、8月以降3か月連続の修正を経験したにもかかわらず、市場は1か月余りで新しい年間高値に回復し、利上げピークとソフトな経済着陸に対する投資家の期待によって駆動されました。わずか1か月余りで、投資家の利上げピークへの期待とソフトランディングへの期待によって推進されました。

振り返ると、今年の市場の急上昇は複数の要因に帰することができます。まず第一に、米国経済の持続的な回復は、ソフトランディングへの投資家の信濃を着実に高めてきました。第二に、企業利益の着実な成長が市場を推進する上で重要な役割を果たしてきました。第三に、大手テクノロジー株や株価指摘増長剤などの堅調なセクターの成長を助長してきました。第四に、インフレへの歯止めと積極的な利上げサイクルの終了への楽観的な期待の持続的な影響が、今年の市場の好調なパフォーマンスに貢献しました。

ウォール街での楽観論の高まりにもかかわらず、ゴールドマン・サックスのスコット・ルブナー氏などの慎重なアナリストらは、可能性のある損失に対する保護を追加するよう顧客に助言しながら、潜在的なリスクについて警告を発しています。現在、株式ブルはまだいくつかの課題に直面しています：

1. 利下げに対する過剰な楽観的な期待があり、一部のアナリストはこれが市場にとって望ましい思考であると考えていますが、FRBの声明はまだデータに基づいています。

2. 米国企業は利益に関する株式買い戻しの封鎖期間に入る予定であり、これは株式市場の重要なドライバーの1つであり、その欠如は市場に否定的な影響を与える可能性があります。

3. S＆P 500 14日間相対強度指数やボリンジャーバンドなどのチャート指標が11月に警告を発しました。

4. 経済的な景気後退のリスクが完全には解消されていないため、投資家にとって懸念のさらなる層を追加しています。