【It's Glowtime.】アップル新製品がもたらす波紋！影の主役、サプライチェーンの行方は？

$アップル (AAPL.US)$は、9月9日午前10時（日本時間10日午前2時）に、スペシャルイベント『It's Glowtime. 時が満ちる。』を開催し、iPhone 16シリーズ（iPhone 16、16 Plus、16 Pro、16 Pro Maxの4モデル）を発表する予定。AirPodsやApple Watchの新モデルなどの発表も期待されている。投資家はアップルの新製品だけでなく、新製品がアップル株や「アップルサプライヤー」関連株にどのような影響をもたらすか、また投資チャンスがあるかにも注目しているだろう。

市場では、今回の発表会の焦点はアップルインテリジェンス（Apple Intelligence）にあるとされ、この人工知能ツールはすべての新型iPhoneに統合されると予想されてる。シティグループのアナリストは、アップル株を2025年AI関連銘柄の「トップピック」に選定し、エヌビディアを上回ると評価している。同社は、現在のAI産業はインフラ段階にあり、最終段階である「デバイス時代」に突入しようとしていると見ている。「Apple Intelligence」の導入により、アップルはAIデバイスの時代に輝くことになるだろうと予測。

アップルの株価に高い注目が集まる中、同社のサプライチェーンのパフォーマンスも市場の焦点となっている。

足元では、アップルの第3四半期決算発表に加え、バフェット氏によるアップル株の一部売却が重なり、これらの情報が産業チェーン関連企業の行方にどのように影響を与えるかが注目されている。パニックに陥ることなく、ファンダメンタルズに立ち返ることが重要である。

実際、アップルの決算発表後、多くの機関投資家はこの業績をポジ ティブに評価している。ゴールドマン・サックスは、iPhoneの堅調な販売により、アップルの前四半期の1株当たり利益の伸びは予想を上回ったと指摘。ゴールドマンは、アップルがiPhoneの買い替えサイクルの重要な時期にあると見ており、「買い」レーディングを維持し、目標株価を275ドルと設定している。ゴールドマン・サックスによると、第3四半期におけるiPhoneの収益は市場予測を上回り、iPadとMacの収益も予想を超えた。これは新製品投入の効果を反映しているという。さらに、今季新たに投入されたiPadとMacはApple Intelligenceを支援している。第4四半期については、売上高の年間成長率を5%と見込み、粗利益率は45.5%～46.5%と予測。

モルガン・スタンレーのアナリスト、Erik Woodring氏は、アップルが間もなく発表する「iPhone 16」について、市場が5G iPhoneの発売時以上にアップグレードの準備を整えていると予想。同氏は、新型iPhone 16とApple Intelligenceの導入により、アップルが潜在需要を掘り起こし、例年の年末商戦を上回る売上を達成する可能性があると指摘。さらに、iPhone 16へのApple Intelligenceの導入は、現在過去最高の4.8年となっているiPhoneの買い替えサイクルを加速させると付け加えた。

一方、シティはiPhone 16だけでなく、来年のiPhone17がAI機能をさらに強化したアップグレードになると見ている。同機関は、2024年と2025年のiPhone 16およびiPhone 17の出荷台数をそれぞれ8500万台と9200万台、総出荷台数をそれぞれ2億2800万台と2億4100万台と見込んでいる。

Wedbushのアナリストは、このイベントがAIの進展により、アップル「史上最大規模のアップグレードサイクル」を引き起こすと予測している。iPhone16の初期出荷台数が9000万台を超え、従来の市場予想の8,000万〜8,400万台を上回り、前年比で大幅な増加が見込まれるという。Wedbushは、世界中で4年以上アップグレードされていないiPhoneが3億台に上ると推定しており、これが大きな需要の急増を示唆している。彼らは、アップルが25年度に2億4,000万台以上のiPhoneを販売できると予測。

過去のデータによると、iPhone発表日におけるアップル株価は平均で0.66%下落する傾向があり、多くの場合、新モデルの革新性の欠如に対する批判が影響しているとされる。しかし、発表後の60取引日においては、株価は平均で2.79%上昇し、その後も上昇が加速する傾向がある。具体的には、発表後60日以内において14回中10回株価が上昇しており、最大で20%の上昇率に達している。この上昇は、批判的な評価にもかかわらず、新型iPhoneに対する高い需要が続いていることに起因すると考えられる。