大規模な株式市場の動きを示す2つの主要な指標が点滅しています。

何千年もの間、人々は将来を知るために兆候を解釈しようとしてきました。星を見たり、手相やタロットカード、お茶の葉を読んだりすることは、使用される方法のほんの一部です。

しかしながら、これらの努力は今日では多くの人々に迷信と考えられています。しかし、一部の投資家は、株式のパフォーマンスを正確に予測できるかもしれないと考えています。そして、現在2つの主要な指標が点滅しています。

「恐れの指数」が上昇しています。
フランクリン・D・ルーズベルトは「ただ恐れるべきものは、恐怖そのものおぞましいもの」を言いました。もしそうであるなら、投資家には恐れるものがあるかもしれません。株式市場の「恐れの指数」が上昇しているためです。

CBOEボラティリティインデックス（そのティッカーシンボルVIXで広く知られている）を参照してください。過去1ヶ月間で、VIXは30%以上急上昇しました。

この指数は、次の30日間のS＆P 500のボラティリティの期待値を測定します。これは、S＆P 500のインデックスオプションの価格を使用して計算されます。これらのオプションの価格が高いほど、より多くのボラティリティが予想されます。

株式市場は、大きく投資家の心理に左右されます。投資家が自信を持っている場合、株を買いやすくなります。これにより、購入圧力が生じて株価が上昇します。しかし、投資家が恐れている場合、彼らはしばしば控えめになります。これが株価の下落の場を設定することができます。

バフェット指標が過去最高値に近づいています。
20年以上前、ウォーレン・バフェットはフォーチュン誌で、「ある瞬間の評価がどれだけ高いかを知る最善の単一の指標だと思われる」と述べ、全米株式市場価値と国内総生産（GDP）の比率について説明しました。この比率はバフェット指標として知られるようになりました。

バフェットがその声明をした2001年12月当時、株式市場はドットコムバブルが崩壊していた。伝説的な投資家は、全株式市場価値とGDPの比率が2年前に前例のないレベルまで上昇したときには、「非常に強力な警告信号だったはずだ」と主張しました。

バフェットはフォーチュン誌記事で、「比率が200％に近づく場合 - 1999年および2000年の一部の場合と同様に - 火を遊んでいる」と述べました。バフェットは、比率が最近133％に達したと述べました。

現在、バフェット指標はほぼ194％です。これより高かったのは2021年11月だけです。その後すぐに、S＆P 500は急落し、最終的に19％以上下落しました。

大幅な株式市場の下落が訪れる可能性があるのでしょうか？
2つの指標が危険に点滅しているため、大規模な株式市場の下落が訪れる可能性があるのでしょうか？可能性はありますが、必ずしもそのようなことではありません。株式市場の指数には常に完璧なものはありません。

たとえば、CBOEボラティリティ指数は2023年初めには現在よりも遥かに高かった。S＆P 500は年間24％上昇して終了しました。

バフェット指標については、比率が2018年初めから過去最高値に達していたにもかかわらず、S＆P 500は引き続き上昇しました。また、比率は米国のGDPのみを使用していることに留意することは重要ですが、多くの米国企業は他の国で多くの売上高を生み出しています。グローバル化は、バフェット指標を以前よりも役に立たなくしました。