Shopifyのライバルに先んじる2つのこと、マネジメントによると。株購入のタイミングは？

今年は経済に関する不安から多くのeコマース株式が苦戦しています。Shopifyの株式は $ショッピファイ (SHOP.US)$ 、Wayfair、Etsyの株価が過去半年で10％以上下落しています。Amazonもその期間中、ほとんどプラスに抑えているに過ぎません。

投資家たちは来年の景気減速を最悪と恐れていますが、Shopifyのマネジメントは、同社がライバルの多くよりも有利な立場にあると考えています。

Shopifyは、ライバルよりも速いペースで成長しています。
8月7日、同社は6月30日締めの第2四半期の業績を公表しました。期間中の20億ドルの売上高は、前年比21％増です。物流事業の売却の影響を除いた場合、成長率はさらに高く、25％でした。現在の四半期については、売上高の成長率が20％台前半になることを期待しています。

ライバルと比較した場合、Shopifyは通常、eコマースの上位パフォーマーです。

Shopifyの秘密は何ですか？
最近の決算説明会で、Shopifyの社長であるハーレー・フィンケルスタインは、同社が強力な成功を収めている2つの主要な理由を強調しました。「私は、私たち以外に見られない理由の大きな部分は、単に様々な垂直と様々な地理にまたがる商人を持っていることです」とフィンケルスタインは言いました。

最終的に重要なのは多様性です。商人はAmazon、Etsy、Wayfairで販売できますが、Shopifyではそのプロセスをより制御できます。それは、彼らが迅速かつ簡単に店を開設し、それを既存のサイトに統合するのを支援することができるためです。または、ウェブサイトを持っていない場合、単にShopifyを利用してオンライン店舗を作成したい場合もあります。

その結果、プロセスは、業界、製品、サービス、あるいは世界のどの部分にあるかにかかわらず、多様なビジネスモデルにより適応可能になりました。Shopifyは誰でもオンライン販売を手助けできます。

フィンケルスタインがほのめかしたように、Shopifyは175以上の国に存在しています。比較的広範なグローバルリーチを持つAmazonは、100ヶ国以上に製品を輸送が可能ですが、マーケットプレイスは21しかありません。Shopifyは、より多様な商人と顧客に到達できるため、特定の市場や業界の状況に影響を受けにくく、ライバルよりもより良い売上成長を生み出すことができます。

Shopifyの株式は買いでしょうか？
同社の良い結果にもかかわらず、株式は今年12％下落しています。ビジネスは良い成長を遂げていますが、利益はまだかなり薄いため、株式は直近の利益に基づいて70倍の価格で取引されています。ただし、価格対成長率が1.1であるため、長期保有に興味のある投資家にとって良い価値があるかもしれません。

しかし、短期的には経済の動向によっては、株にとって荒波の乱れた旅になる可能性があります。ショッピファイのビジネスは経済に完全に強靭ではありません。利上げに伴う2022年のショッピファイの成長の減速や、インフレの影響による消費者の課題があったことを考慮すると、そうとは限りません。

現在は順調に推移していますが、株が景気後退に完全に耐えうると仮定するのは誤りです。衰退の影響を受けることができ、その多様性は他のeコマースの株式に比べて、成長が急激に低下することを防ぐのに役立つかもしれません。

ショッピファイは長期的に購入するのに適していますが、投資家は期待を抑える必要があります。景気が来年悪化すればスムーズな航海とは限らず、高い評価も売却の脆弱性を引き起こす可能性があります。