【2024年振り返り】人気AI銘柄に異変！半導体よりソフトウェアと公益が好調

2024年、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$は4800ポイント未満からスタートし、28%以上の上昇を記録して6000ポイントを超えた。 $NYダウ (.DJI.US)$および $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$もそれぞれ18%、33%の上昇を達成し、アメリカの主要3指数はいずれも歴史的な高値を更新した。

全体として、2024年のアメリカにおけるインフレは引き続き低下傾向を示した。10月に発表された消費者物価指数（CPI）はわずかな上昇を記録したものの、年初からのインフレは一貫して下降局面にあった。

一方、ドル指数は逆に上昇傾向を示した。ドル円は2024年に大きな変動を見せ、最高で161円を超え、最低では140円を下回った。ドナルド・トランプ氏がアメリカ大統領に再選されたことにより、アメリカのインフレや金融政策の見通しに新たな不確実性が生まれた。

この影響を受け、円換算で見ると、米国株式市場の3大指数もさらに高い年間上昇率を記録した。S&P500、ナスダック、ダウ・ジョーンズの各指数は円建てでそれぞれ36%、42%、26%の上昇を達成した。

2024年には米国株の11大業種が全て上昇し、その中でも情報技術セクターが65%という大幅な上昇を記録し、独走状態となった。公益事業セクターもそれに続いた。

半導体からソフトへ、人気テック銘柄に潮目の変化
2024年、米テック株は引き続き勢いを増し、AIブームは半導体株からソフト株へと拡大。Applovinは累計で700%以上の上昇を記録し、エヌビディアを大幅に上回った。

米国株のAI広告マーケティングの先端企業、 $アップラビン (APP.US)$は第3四半期の決算発表日に株価が46%急騰し、年初来で株価は700%の上昇を記録した。同社の決算書によると、AI推薦エンジンAXONが駆動するAppDiscovery広告エンジンを含むソフトウェアプラットフォームの売上は8億3500万ドルに達し、前年比で66%の増加を見せた。

AppLovinの上昇は例外ではなく、 $ショッピファイ (SHOP.US)$ 、 $デュオリンゴ (DUOL.US)$ 、 $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$ 、 $セールスフォース (CRM.US)$など他の関連株も今年に入り、目覚ましい上昇を記録している。AIソフトウェアのロジックがAI駆動の業績としてうまく表現された。

$アップラビン (APP.US)$を代表とする強力な業績の実証により、AI広告の商業化が確証された。産業の発展ロジックから見ると、ハードウェア企業はAIモデルとアプリケーションの実装を加速させており、そのアプリケーションの普及が逆にハードウェアに新たな需要をもたらすことが期待されている。Bカードの導入、推論の最適化、モデルの最適化が進むことで、推論コストは大幅に削減され、さまざまな形態のAIアプリケーションの普及が次第に実現可能になると予想される。

AIが原子力発電の復活を後押し、米公益事業株に好影響
2024年、米公益事業株はAIブームの勝者の一つとなり、原子力関連株のVistra Energy、Talen Energy、Constellation Energyなどが好調を維持し、上昇率は最大で270%に達した。