2024年の株式市場のレビュー+2025年の見通し

いつの間にか、もうクリスマスです。つまり、2024年が終わり、新しい年が近づいているということです。今年は、米国株式と暗号資産の両方にとってチャンスに満ちた大きな強気相場でした。香港株ですが $Hang Seng Index (800000.HK)$ おそらく誰もそれを強気相場とは考えないでしょうが、少なくとも2つの小さな夏の到来を告げました。誰もが何らかの利益を享受できるはずだと思います。しかし、たとえ利益も損失もないとしても、それは学習の機会ととらえ、犯した間違いや逃した機会を精査し、来年に備えるべきです。

2024年の初めから始めましょう。1月に最初に言及したのは、ビットコインのスポットETFでした $暗号資産現物ETF (LIST22873.HK)$ リストに記載されています。上場当日、市場はすぐに「Sell The News」の短期空売りの機会を提供しました。ビットコインは次の2週間で最大49,000ドルから38,500ドルまで下落しました。しかし、この出来事は今年の暗号資産大会の基礎を築きました。

また、1月には、今年の2人の主要株主、Nvidia（NVDA）が誕生しました $エヌビディア (NVDA.US)$ とウルトラマイクロコンピューター (SMCI) $スーパー・マイクロ・コンピューター (SMCI.US)$ それらはすべて長期的な連結範囲を突破し、その後ずっと上昇し、AIセクターのブームが再燃しました。あなたがトレンド投資家なら、この2株は教科書のようなブレイクアウトトレードです。実際、上昇ポイントをつかむのは難しくありません。難しいのは、宿題を済ませて、いつ突破口を開いて、購入後に安定するかどうかを見守っていることです。実際、移動平均よりも自分が賢いと思わない限り、すべて問題ありません。Nvidiaは3か月後に初めて20日移動平均を下回りましたが、ウルトラマイクロコンピューターが初めて20日移動平均を下回ったのは2か月後のことです。両方とも20日移動平均を下回る初日に売った場合、利益率はそれぞれ 80% と 170% になります。

二大株王に加えて、実際、今年多くの人が話題にした日経平均も、1月に突破口を開いて突破しました。基本的に、パターンは2大株の王様と非常によく似ています。

2月には、Nvidiaが急騰し続けたことに加えて、市場はSoundHound AI（SOUN）などのコンセプト株のポジションも保有し始めました $サウンドハウンドAI (SOUN.US)$ とアーム・ホールディング（ARM） $アーム・ホールディングス (ARM.US)$ それらはすべて大幅な増加を示しました。一方、ビットコインは回復し始め、ビットコインスポットETF上場日のトップを突破しました。マイクロストラテジー（MSTR）は今年のもう1人の株式リーダーです $マイクロストラテジー クラスA (MSTR.US)$ 当時、それが最高のビットコインコンセプト株であることが示され、他の株、特に強気相場の最終ラウンドで好調だったマイナー株のMARAに次ぐものでした。 $マーラ・ホールディングス (MARA.US)$ とライオット $ライオット・プラットフォームズ (RIOT.US)$ それ以外はすべて影が薄かったです。これはすでに最も明白な兆候であり、この強気相場のラウンドでどのビットコインコンセプト株でプレーすべきかを皆に伝えています。

3月の初め、一部の米国経済データの低迷により、年間の金利引き下げに対する市場の期待が高まったため、金やその他の商品価格はすべて力強い上昇傾向を示しました。しかし、3月下旬のFRB金利会議の後、ビットマップを見ると、理事会関係者はまだ今年3回金利が引き下げられると考えていることがわかり、「現在の政策金利は最高点に達した可能性があり、金融政策は今年のある時点で緩和され始めるだろう」という当時のパウエル議長の発言を改めて裏付けました。連邦準備制度理事会がハトを解放したことで、年間の金利引き下げの市場調子が変わりました。連邦準備制度理事会は、9月に正式に金利を引き下げる前に何度も何度も話し合っていましたが、主なテーマは金利引き下げが予想されるということです。 $万国国際砿業 (03939.HK)$ 金の力強い上昇傾向から始めるのにちょうどいい時期でした。

一方、日本銀行は政策金利をマイナス0.1パーセントから0パーセントに10ベーシスポイント引き上げて、マイナス金利の時代を後にしました。

4月、金利引き上げにより円は上昇しませんでした。それどころか、下落を続けました。主な理由は、当時、日本銀行が金利を引き上げるための明確なフォローアップ措置を講じていなかったことと、米ドルが引き続き堅調だったことです。金利が 0.1% に引き上げられたとしても、円建てのアービトラージ取引は依然として非常に魅力的です。

暗号資産に関しては、ビットコインは4番目に半分になりました。ビットコインは半減した直後には反応しませんでしたが、その後、この半減はおそらくビットコインが今年100,000ポイントを超える鍵の1つです。

さらに、4月下旬から5月中旬にかけて、香港株は短い春期を迎え、ハンセン指数は16,000ポイントの安値から1,700ポイントの高値まで上昇しました。香港株が20,000ポイント上昇したのは今年初めてです。著者はまた、この急激な上昇傾向を捉えるために、4月下旬の記事でATMXJに注目することを提案しました。

香港株の回復に加えて、5月は伝説的なミーム株ゲームストップ（GME）でもありました $ゲームストップ クラスA (GME.US)$ 返品です。当時、5月13日、GME小売軍の精神的指導者であるロアリングキティが、2021年以来初めてXに投稿しました。内容は、のんびり座っていた男性が、飛行機に乗るために真面目に座っている姿に変わる男性の画像でした。これに牽引されて、GMEの株価は5月13日に 74% 急騰して30.45元になり、5月14日に64.8元の高値に達しました。この間、ミーム株が市場の焦点となり、米国に上場したとき、中国の電気自動車会社ファラデーフューチャー（FFIE）は上場廃止のリスクにさらされていました $ファラデイ・フーチャー・インテリジェント・エレクトリック (FFIE.US)$ また、ミームトレンドが爆発的に高まり、最下位から最高位まで100倍近く上昇しました。大勢の人々がやみくもにそれを追求している限り、大勢の個人投資家が株式を非常に誇張したレベルまで押し上げることができることが事実によって証明されています。

一方、多くの個人投資家にも人気がある株式王のNvidiaは、5月に再び横行するレンジを突破し、再び上昇の波に乗り出しました。ブレイクアウトの方法は、1月の方法とよく似ています。もう一度見逃したら、それはおそらくあなたが教訓をうまく学んでいないことの証拠です。

6月、アップルのWWDC 2024が始まりました。記者会見で、CEOのティム・クックは、Appleの強力なパーソナルインテリジェンスシステム「Apple Intelligence」と、ChatGPTとAppleのクロスプラットフォーム統合について明らかにしました。市場は、これが大規模な切り替えの波のきっかけになると予想しています。ニュースによると、アップル（AAPL） $アップル (AAPL.US)$ すべての産業チェーンが成長している中で、その産業チェーンの1つがホンテンプレシジョン（6088）です。 $鴻騰六零八八精密 (06088.HK)$ 、性能も説明されました。

7月は今年の株式市場、あるいは人類の歴史の転換点かもしれません。2024年7月13日の東部標準時18時11分、当時大統領候補でもあったトランプは、大統領選挙の集会中にアメリカ人のトーマス・マシュー・クルックスに撃たれました。運命の成り行きで、トランプは数秒で致命的な狙撃兵を通り過ぎました、そして弾丸は彼の右耳だけを傷つけました。銃撃事件が起こった後、トランプは米国シークレットサービスのボディーガードの覆いの下で立ち上がり、群衆に拳を上げました。このシーンは象徴的なイメージになり、広く広まりました。テスラのマスク最高経営責任者（CEO）によると、この光景を見て、彼はトランプの大統領選挙を支持する決意を強めたそうです。しかし、熱狂的な雰囲気のため、トランプディールの第1ラウンドが成立しました。

また、7月末、日本銀行は政策目標金利を0.00％から0.10％、0.25％に引き上げると発表し、「円売却の波」が巻き起こり、円高になりました。

8月、円売却の波と米国経済の健全性への懸念の影響を受けて、日経平均先週株価が急落し、4日以上で最大の1日下落を記録しました。米国株式に関しては、3つの主要指数も数日で急速に暴落しました。米国の非農業部門雇用者数は7月に予想をはるかに下回り、失業率が景気後退の指標となり、当時の正確率は100％でした。これがサムの法則です。バフェットはまた、Appleの持ち株を半分に削減しました。幸いなことに、米国経済がソフトランディングに向かっている兆候はたくさんあります。これは単なる誤報であることが時が経てば証明されました。サムのルールは初めて失敗しました。

9月、米国が初めて金利を引き下げたとき、状況は落ち着きました。一方、中国中央銀行は、預金準備率と政策金利を引き下げて市場のベンチマーク金利を引き下げること、2つ目は既存の住宅ローンの金利を引き下げて住宅ローンの最低頭金率を統一すること、3つ目は株式市場の発展を支援するための新しい政策ツールを作成することなど、3つの主要な政策の予想外の組み合わせを発表しました。ニュースの影響で、香港株のA株が急騰し、双方が上昇し、今年の明るい時期を迎えました。ハンセン指数は再び23,241ポイントに上昇しました。有名なヘッジファンドのデビッド・テッパー（デビッド・テッパー）も当時、中国に関連する「すべて」の資産をより多く購入していると言っていました。残念ながら、この急激な上昇傾向は10月の初めまでしか維持されず、その後は年末まで沈黙を守り、大きな改善は見られませんでした。

11月の米国選挙に近い10月、トランプとの取引が再開されました。トランプ・メディア・テクノロジー・グループ（DJT） $トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループ (DJT.US)$ 10月初旬から、10月末までずっと上昇を続け、200% 以上増加しました。

11月、米国の選挙は落ち着き、トランプは米国の新大統領に正式に選出されました。一方、マスクは「政府効率化局」（DOGE）の責任者に任命されました。選挙で勝利したトランプの最も偉大なヒーローの1人であるマスクは、トランプと切り離せません。彼は一緒に多くの外交行事に出席しました。彼は優れた立場にあり、マスクを実際の副大統領と呼ぶ人さえいます。トランプ氏の勝利後のテスラ（TSLA） $テスラ (TSLA.US)$ 株価は急上昇しました。レンジを突破した後、株価は上昇し続けました。これを書いている時点では、まだ20テスラアンテナを落としていませんでした。このシリーズのブレイクアウトは、Nvidiaやウルトラマイクロコンピューターのブレークスルーと形も似ています。つまり、このようなブレークスルー方法をマスターすれば、すでに多くの株の王様を手に入れることができます。

テスラに加えて、トランプ政権が採用した暗号資産も活況を呈しています。選挙を突破して以来、ビットコインは執筆時点で7万ドルから最大108,353ドルまで上昇しました。MicroStrategy（MSTR）は、ビットコインのプレミアム価格と「パーペチュアルモーションマシン」のような「魔法の」ビジネスモデルで、成長がビットコインを上回り、ある時点で市場で最もホットな株になりました。

さらに、ビッグデータ分析ソフトウェア会社のPalantir（PLTR）など、11月に最も誇張された上昇を記録した個々の株は数多くあります $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$ 、AIアプリケーションのリーダーであるAppLovin（アプリ） $アップラビン (APP.US)$ など。

12月、Googleの量子コンピューターWillowが突然出てきて、驚くべき計算能力と安定性を示しました。計算上の課題を完了するのに5分もかかりませんでした。世界で最も強力なスーパーコンピューターがこのタスクを実行した場合、宇宙の時代をはるかに超える100兆年以上かかります。ニュースが出るとすぐに、量子コンピューター分野は口コミで広まりました。たとえば、IONQ $イオンQ・インク (IONQ.US)$ 、キュービット $クオンタム・コンピューティング・インク (QUBT.US)$ 、RGTI $リジッティ・コンピューティング・インク (RGTI.US)$ 、QBTS $D ウェーブ クオンタム (QBTS.US)$ 、アムコ $クォンタム (QMCO.US)$ それらはすべて、資金調達の点で非常に人気があります。

米国株式に関しては、連邦準備制度の金利引き下げ政策とトランプの方針に焦点が当てられています。当分の間、トランプが就任した後は、関税の引き上げ、移民制限、緩やかな財政政策がインフレに大きな上向きのリスクをもたらす可能性があり、インフレの回復について市場の懸念を提起する機会があります。しかし、トランプ政権は初年度に株式市場を安定させ、良いイメージを確立し、将来の政権を円滑に進めるために最善を尽くすと思います。さらに、シカゴ連邦準備制度理事会のゴールズビー議長は12月末のインタビューで、今後12〜18か月以内に金利の「引き下げの余地がかなりある」と述べ、緩和措置は依然として十分に柔軟であると考えています。

香港株に関しては、中央政府の景気刺激政策と、1月20日にトランプが市場に出た後の中米関係の変化に焦点が当てられています。2025年に香港株がそれほど悪くなるとは思いません。その理由は、トランプが政権を握った後、彼の国内問題の多くを最初に処理する必要があるからです。ペンス米国副大統領がインタビューで、実際の問題（中米関係）への対処に集中するためには、国内問題への対処を優先する必要があると述べています。したがって、通常の状況下では、米国は仕事を待って、そもそも恐怖から始めることはないと思います。もちろん、大統領はトランプです。彼は驚くのが好きで、すべての憶測は不確実です。

香港と米国の株式市場を見ると、米国のテクノロジー株の上昇が過熱の段階に達していることは明らかです。従来、多くの機関投資家は、新年に当初のポジションを見直して「リバランス」を実施しますが、保有資産や不良資産を増やすために、今年好調だった資産クラスの保有量を減らす必要があります。明らかに、過大評価されているテクノロジー株は、保有量を減らすための最初の選択肢になります。この金額の資本は、まず比較的保守的で過小評価されている場所に流入すると考えられています。香港株の高利回り株が良い選択です。最近のデータを見ると、香港株にはHSBCなどの主要な受取株がいくつかあります (5) $HSBC (00005.HK)$ 中国銀行 (3988) $中国銀行 (03988.HK)$ 、チャイナモバイル（941） $中国移動 (00941.HK)$ 待ってください、毎年1月の業績は好調でした。おそらく「リバランス」の影響でしょう。一方、以前、国務院の国有資産管理委員会は中央企業に市場価値管理の強化を求める文書を発行しました。さらに、チャイナ・セトルメントは、来年から上海と深セン市場でのA株配当の手数料を半額にすると発表しました。「中国特別査定」は来年の第1四半期の優先事項の1つかもしれないことがわかります。注目すべきセクターは、国内銀行、国内保険、本土の電気通信会社、本土の石油化学株などです。

米国市場レベルでは、かなりの数の人がMAG-7の株を保有していると思います。MSFT以外は $マイクロソフト (MSFT.US)$ 他の6つはまだ非常に好調です。彼らは引き続き急激な減少の有無を見守り、持ち株を減らしています。さらに、ラテンアメリカなどの新興市場にも注目できます。論理的には、資本は米国から他の地域に流出するということです。例としては、ラテンアメリカ最大の電子商取引プラットフォームであるメルカドリブレ（MELI）などがあります。 $メルカドリブレ (MELI.US)$ とブラジルのデジタル銀行Nuホールディングス（NU） $ヌー・ホールディングス (NU.US)$ 。

暗号資産に関しては、バイナンスの創設者である趙昌鵬は、過去の歴史的経験から判断すると、平均的な暗号資産市場は「4年ごとに循環している」と指摘しました。これは破るのが難しい市場法です。その理由は、ビットコインです $ビットコイン (BTC.CC)$ マイニングの報酬は4年ごとに半分に削減され、半減した翌年は通常「強気相場の年」、つまり2025年でもあります。2024年は回復傾向にあり、2025年は実際のビットコインの年です。また、すべては過去に使用されたスクリプトに従って実行されます。これも2025年に実際に暗号資産の強気相場が強くなるかどうかを確認するために半分実装されました。

全体として、2024年は投資にとって良い年です。香港の経済は貧弱ですが、米国からお金をもらうといいですね。香港の株式市場はまだ良くありませんが、少なくとも行き止まりではありません。進歩があったことはすでに非常に良いことです。新年、そしてこれからの街でも、みんなが進歩し続けることを願っています。メリークリスマスと新年。

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